داو يتفوق على S&P 500 وناسداك في 2026. 3 أسهم في داو لا يمكن إيقافها للشراء في أغسطس.

عندما يتفوق مؤشر داو بشكل هادئ على مؤشري S&P وناسداك على مدى عام 2026، فإن ذلك ليس عادة بسبب سهم صناعي غامض. بل هو نتيجة لعدد قليل من الشركات الكبرى التي تركز على المستهلك والتي تستمر في تحقيق الأرباح وتوزيعات الأرباح بطريقة تبدو غير قابلة للتوقف، حتى عندما تتعرض أسهم التكنولوجيا للتقلبات.

ثلاثة من هذه الأسماء لا تزال تبدو جذابة لي في أغسطس: بروكتر وغامبل (PG +0.45%)، ماكدونالدز (MCD -0.28%)، وهوم ديبوت (NYSE: HD).

لن يتضاعف سهم بروكتر وغامبل بين عشية وضحاها، لكنه بالضبط النوع من المحركات التي تدفع النمو بهدوء عامًا بعد عام. في السنة المالية 2026، زادت بروكتر وغامبل مبيعاتها الصافية بنسبة 3% لتصل إلى 87 مليار دولار، بينما زادت المبيعات العضوية بنسبة 1%، وزادت الأرباح الأساسية للسهم بنسبة 1% لتصل إلى 6.89 دولار، على الرغم من الثبات في الأحجام وارتفاع التكاليف.

كانت نتائج الربع الرابع مختلطة، حيث كانت الإيرادات أقل قليلاً من المتوقع، لكن الشركة لا تزال تولد تدفقات نقدية قوية وأكدت استراتيجيتها طويلة الأمد.

تحت تلك الأرقام المتواضعة يوجد محفظة من العلامات التجارية التي يستخدمها الناس كل يوم: تايد، بامبرز، جيليت، كريست، والمزيد. لقد زادت بروكتر وغامبل توزيعات أرباحها لمدة 70 عامًا متتالية وترجع حاليًا أكثر من 15 مليار دولار سنويًا للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. تُعتبر الشركة ملكًا لتوزيعات الأرباح، وهو ما يعني أنها زادت من مدفوعاتها من الأرباح لمدة لا تقل عن 50 عامًا متتالية. في مؤشر مثل داو، تعتبر هذه النوعية من الاستمرارية أكثر أهمية من السرديات الحديثة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

كشاري في أغسطس، تحصل على سعر عادل لشركة أثبتت أنها تستطيع النمو ببطء، وحماية الهوامش، ومشاركة المكاسب.

ماكدونالدز تواجه خلفية استهلاكية أصعب، لكن نتائجها للربع الثاني من عام 2026 تظهر نظامًا لا يزال يتحرك بقوة.

زادت المبيعات العالمية القابلة للمقارنة بنسبة 1.3%، بينما زادت المبيعات القابلة للمقارنة في الولايات المتحدة بنسبة 0.8%، وارتفعت المبيعات على مستوى النظام بنسبة 5% لتصل إلى 37 مليار دولار. ارتفعت الأرباح المخففة للسهم بنسبة 6% لتصل إلى 3.32 دولار، أو 3.38 دولار على أساس معدل، وتجاوزت المبيعات على مستوى النظام للأعضاء المخلصين خلال الـ 12 شهرًا الماضية 40 مليار دولار، مع ارتفاع عدد المستخدمين النشطين بنسبة 13% ليصل إلى ما يقرب من 220 مليون.

لقد تراجع عدد الزوار في بعض الأسواق مع شعور المستهلكين ذوي الدخل المنخفض بالضغط، لكن ماكدونالدز تتجه نحو الطلب الرقمي، والولاء، وإدارة القائمة للحفاظ على التوازن بين الأحجام والأسعار. وهذا يمنحها أدوات للتحكم التي تفتقر إليها معظم سلاسل المطاعم. كمؤشر داو، تقدم ماكدونالدز تعرضًا لإنفاق المستهلكين العالمي، وتوزيع أرباح متزايد، ونموذج عمل أثبت أنه قادر على تحمل دورات متعددة.

هوم ديبوت هو عملاق آخر يركز على المستهلك في مؤشر داو الذي يستمر في تقديم الأرقام حتى عندما تبدو عناوين الإسكان مقلقة.

في الربع الأول من السنة المالية 2026، أبلغت الشركة عن مبيعات بلغت 41.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 4.8% مقارنة بالعام السابق، مع زيادة المبيعات القابلة للمقارنة في الولايات المتحدة بنسبة 0.4%. تجاوزت الأرباح المعدلة للسهم 3.43 دولار التوقعات، وأكدت الإدارة توجيهاتها لنمو المبيعات السنوية بنسبة 2.5% إلى 4.5% ونمو الأرباح المعدلة للسهم بنسبة تصل إلى 4%.

قد يبدو ذلك عاديًا، لكنه يحدث في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة ومخاوف بشأن القدرة على تحمل التكاليف. تمنح حجم هوم ديبوت، وعلاقات العملاء المحترفين، وقدراتها الرقمية ميزة هيكلية على المنافسين الأصغر. بينما تستمر الأسر في الاستثمار في الصيانة والتجديد بدلاً من الانتقال، تتموضع هوم ديبوت لجمع تدفق مستمر من الإنفاق الذي لا يعتمد على ارتفاع مبيعات المنازل.

إذا كنت تنظر إلى أداء داو وتتساءل كيف يمكنك الاستفادة من الجزء الممل من هذه الزيادة في السوق، فإن هذه الأسماء الثلاثة هي مكان جيد للبدء. لن تكون هي الأعلى أداءً في كل ربع، لكنها تتماشى مع ما كان يكافئه داو في عام 2026: أرباح قوية، وطلب مرن، والقدرة على إعادة الأموال إلى المساهمين بينما تستثمر في المستقبل.

في أغسطس، فإن إضافة بروكتر وغامبل، وماكدونالدز، وهوم ديبوت أقل عن مطاردة حركة مؤشر ساخنة وأكثر عن بناء أساس من الأعمال التي تركز على المستهلك والتي أظهرت بالفعل أنها يمكن أن تساهم في تفوق داو على المدى الكامل، وليس فقط في ربع واحد.