مع اقتراب إطلاق آيفون جديد، إليكم ما تساويه 10,000 دولار في أسهم أبل منذ أول آيفون.
تتزايد التكهنات حول إطلاق آيفون الجديد من أبل (NASDAQ:AAPL | توقع سعر AAPL) المتوقع في الشهر المقبل. قضى المسربون، والمتعقبون لسلاسل الإمداد، والمحللون أسابيع في مناقشة التصاميم المزعومة، وترقيات الكاميرا، وشرائح الأسعار، على الرغم من أن أبل لم تؤكد رسميًا عن حدث أو مجموعة منتجات. إنه نمط مألوف لأكبر شركة في العالم، ولحظة جيدة لإلقاء نظرة على كيفية تزايد تلك الإطلاقات للمساهمين على المدى الطويل.
أصدرت أبل أول آيفون في 29 يونيو 2007. منذ ذلك الحين، تحولت الشركة من قصة أجهزة إلى مركب ثقيل في الخدمات. حققت الخدمات وحدها إيرادات بقيمة 30.74 مليار دولار في الربع المنتهي في يونيو 2026، وتجاوز عدد الأجهزة النشطة 2.5 مليار جهاز في وقت سابق من هذا العام. سعت فريق تيم كوك إلى عوائد رأسمالية قوية، بما في ذلك تفويض لشراء أسهم جديدة بقيمة 100 مليار دولار وزيادة في توزيعات الأرباح بنسبة 4% لتصل إلى 0.27 دولار للسهم تم الإعلان عنها هذا الربيع.
دورة آيفون 17، التي أُطلقت في سبتمبر 2025، قدمت استجابة على نمط الدورة الفائقة. وقد سجلت أبل الآن تسعة أرباع متتالية من الأرباح التي تجاوزت التوقعات، capped بتسجيل قياسي في الربع المنتهي في يونيو بقيمة 109.42 مليار دولار من الإيرادات، بزيادة قدرها 16.4% على أساس سنوي. حافظت أربع تقسيمات للأسهم منذ طرحها العام (بما في ذلك تقسيم 4 مقابل 1 في أغسطس 2020 و7 مقابل 1 في يونيو 2014) على إمكانية الوصول إلى سعر السهم على مر السنين.
إليك صورة العائدات المعدلة حسب التقسيم لاستثمار بقيمة 10,000 دولار في أبل مقابل نفس المبلغ في S&P 500، مقاسة حتى 10 أغسطس 2026.
لقد تجاوزت أبل S&P 500 في كل الأفق المعروض، على الرغم من أن الفجوة تضيق بشكل حاد كلما اقتربت من اليوم. كان الاحتفاظ خلال تصحيح 2018، وذعر جائحة 2020، وانخفاض التكنولوجيا في 2022 هو التحدي الحقيقي. كان التوقيت مهمًا، لكن القناعة بالاحتفاظ خلال الانخفاضات كانت أكثر أهمية.
تستند الحالة الإيجابية إلى التحديث المتوقع للآيفون الذي يعيد إشعال دورة ترقية الأجهزة، واستمرار نمو الخدمات بمعدل متوسط في الخ teens، مدعومًا بعمليات إعادة شراء مستمرة. إن استراتيجية أبل في تحويل إطلاق المنتجات إلى تدفق نقدي حر، ثم إعادة تلك الأموال إلى المساهمين، هي واحدة من أكثر الاستراتيجيات استدامة في شركات التكنولوجيا ذات القيمة الكبيرة.
تتركز الحالة السلبية على التقييم. مع نسبة السعر إلى الأرباح التاريخية بالقرب من 35 وقيمة سوقية تبلغ 4.5 تريليون دولار، فإن قانون الأرقام الكبيرة يشكل سقفًا حقيقيًا على النمو، وأي عثرة في دورة الآيفون أو الطلب في الصين ستؤثر بشكل كبير. تبدو أبل كمركب مستدام عند هذه المستويات، على الرغم من أنه ينبغي إعادة ضبط توقعات العائد لتعكس حجمها الهائل.
لأي استفسارات أو تصحيحات، يرجى الاتصال بـ [email protected]