سهم GLOBALFOUNDRIES يستمر في التذبذب لأن أسرع أعماله هي أصغرها.

الربع المالي كان أفضل من المتوقع وارتفعت التوقعات. لا تزال الأسهم تتأرجح، لأن أسرع جزء ينمو في هذه الشركة هو أيضًا أصغرها.

سهم GLOBALFOUNDRIES (GFS) انخفض بنسبة 7.2% يوم الاثنين ليغلق عند 50.05 دولار، بعد خمسة أيام من تقرير الربع المالي لشهر يونيو الذي جاء فوق تقديرات الإيرادات في وول ستريت ورفع التوقعات للسوق النهائي الأسرع نموًا للشركة. كان مؤشر S&P 500 ثابتاً خلال نفس الفترة، وانخفضت ثلاثة من الشركات المنافسة بنسبة أقل. لم يكن إعادة التسعير متعلقة بالربع، والشرح الأكثر احتمالاً هو مقدار نمو GF الذي يعتمد على جزء صغير من الأعمال.

مجموعة واحدة من الأرقام، أربعة أحكام في أربع جلسات

انخفض سهم GFS بنسبة 4.9% في اليوم الذي صدرت فيه النتائج، وارتفع بنسبة 1.8% في الجلسة التالية و7.1% في التي تليها، ثم فقد 7.2% يوم الاثنين، وهو ما يزيد قليلاً عما حققه من مكاسب. سارت الشركات المنافسة بنفس الاتجاه في جلسة الاثنين ولم تصل إلى نفس المستوى: انخفض سهم INTC بنسبة 4.1%، NXPI بنسبة 2.6% وTXN بنسبة 2.0%. مجموعة واحدة من النتائج، أربعة أسعار في أربع جلسات، وانخفاض في جلسة واحدة لم يتطابق معه أي من منافسيها.

سدس الإيرادات يحمل القصة

سوق بنية الاتصالات والبنية التحتية لمراكز البيانات في GF نمت بنسبة 62% على أساس سنوي نتيجة الطلب على شرائح الفوتونيات السيليكونية وشرائح السيليكون الجرمانيوم داخل معدات الشبكات البصرية، وقد رفعت الإدارة نطاق نموها لعام 2026 لذلك السوق إلى 50% إلى 60% من نسبة الثلاثين العالية. هذا السوق هو أيضًا الأصغر من بين أربعة أسواق نهائية لـ GF، حيث يمثل حوالي 16% من الإيرادات: حوالي 290 مليون دولار من إجمالي 1.786 مليار دولار المسجلة في الربع المالي لشهر يونيو. لا يزال أسرع جزء من هذه الشركة هو الجزء الصغير. هذه النوعية من الاعتماد على ممر واحد هي ما تعمل حوله محفظة Trefis عالية الجودة، حيث لا تستند عوائدها على مجموعة من الأسماء التقنية الكبيرة.

أكبر سوق نهائي موجه نحو الانخفاض، وليس الارتفاع

حتى يتجاوز المزيج، الحجم أكثر أهمية من الاتجاه

لم يتغير الربع المالي يوم الاثنين. ما تحرك هو السعر الذي سيدفعه السوق بينما يكون المزيج في منتصف التحول، والأسعار التي وافقت GF مع العملاء لا تصل إلى الإيرادات حتى عام 2027. حتى ذلك التداخل، يتم تداول GFS بشكل أقل مثل مصنع وأكثر مثل رهان رافعة على سوق نهائي واحد، لذا فإن حجم تحركاته أكثر أهمية من اتجاهها. السهم الذي يمكن أن يخسر 7% في سوق ثابت يستحق القياس مقابل مقدار الحركة التي يقوم السوق الخيارات بتسعيرها بالفعل.

امتلاك الزيادة البصرية يعني امتلاك التقلبات

الزيادة البصرية التي تفوز بها GF حقيقية، وكذلك المخاطر التي يمكن أن يفقد فيها المركز 7% في جلسة واحدة، بعد خمسة أيام من نتائج كان من المفترض أن تستقر السعر. تنشر المحفظة القائمة على القواعد تلك المخاطر عبر العديد من الحيازات بدلاً من مطالبة سوق نهائي واحد بحمل النتيجة. تمتلك تلك المحفظة سجلًا في تجاوز الثلاثة مؤشرات الرئيسية – S&P 500، وS&P Mid-cap، وRussell 2000.

11 سهمًا وصلت إلى أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا يوم الثلاثاء

أين كان الشراء الأكثر قوة: 26 سهمًا كبيرًا عند أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا

حركات السوق | الفائزون: AMIX، ADGM، IBTA | الخاسرون: NXTT، AHCO، BETR

قضية الاستحواذ على Miller Industries: قائد في مجال متخصص يدفق النقد

سهم Marvell Technology معروض للبيع، لكن هل هو صفقة جيدة؟

أصعب الأسئلة التي واجهتها AMZN في آخر مكالمة لها

العرض النقدي غير المعتاد الموجود في سهم IBM

الاضطراب الخفي المقدر في سهم Accenture

جائزة التعزية بقيمة 85 مليار دولار لمساهمي JNJ

إعادة شراء NetApp تم تمويلها بشكل أفضل مما هي كبيرة