أسعار سوق الخيارات تتوقع تقلبات تصل إلى مئات الدولارات في سهم ميتا

سوق الخيارات يحدد نطاقًا واسعًا جدًا للعام المقبل، بينما يفرض فقط العلاوة العادية لذلك.

تتداول ميتا بلاتفورمز (META) بالقرب من 594.92 دولار، بعد اثني عشر شهرًا فقدت فيها الأسهم 21.7% بينما حقق مؤشر S&P 500 عائدًا قدره 23.3%. سلسلة خياراتها تسعر نطاقًا يعادل انحرافًا معياريًا واحدًا يتراوح من حوالي 380 دولار إلى حوالي 925.46 دولار، تقريبًا بعد ثلاثة عشر شهرًا. العرض، وليس الاتجاه، هو ما يحمله الحامل، وعلاوة الخوف ليست ما وضعته هناك.

ما تسعره السلسلة بين 380 دولار و925 دولار

من سعر اليوم، السقف يقع حوالي 55.6% أعلى والأرض حوالي 36.1% أدنى. من حيث المال بدلاً من النسب المئوية: كل 100,000 دولار محتفظ بها هنا تحمل تقريبًا 36,000 دولار من الهبوط مقابل حوالي 56,000 دولار من الارتفاع في الثلثين الأوسطين من النتائج. النطاق أوسع للأعلى لسبب ميكانيكي، وليس لأحد التفاؤل: لا يمكن أن ينخفض السعر إلى ما دون الصفر ولكن ليس هناك سقف.

عند 1.09 ضعف التقلبات المحققة، فإن العلاوة عادية

لا شيء من ذلك هو سعر ذعر. التقلب الضمني بنسبة 42.0% يعمل عند 1.09 ضعف التقلبات البالغة 38.4% التي حققتها الأسهم فعليًا خلال العام الماضي، وهو ما يعد الرسوم القياسية لحمل هذا الخطر. بفضل تاريخها الحديث، يقع التقلب الضمني لميت في النسبة المئوية 83 من قراءات العام الماضي، لذا فإن المستوى المطلق مرتفع. ما هو عادي هو العلاوة فوق ما تقدمه هذه الأسهم بالفعل.

31 مليار دولار من الإنفاق مقابل 784 مليون دولار من التدفق النقدي الحر

الإيرادات ليست حيث تعيش عدم اليقين. الإنفاق هو ذلك. بلغت المبيعات 228.25 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بزيادة قدرها 27.7% على أساس سنوي، أسرع من متوسطها البالغ 23.8% على مدى ثلاث سنوات. في الربع الذي انتهى في يونيو، بلغت النفقات الرأسمالية بما في ذلك مدفوعات الإيجار المالي 31.1 مليار دولار، مدفوعة بالاستثمار في الخوادم، ومراكز البيانات، والبنية التحتية للشبكة، وكان ما تبقى كتدفق نقدي حر 784 مليون دولار. الخطة لعام 2026، بما في ذلك الإيجارات المالية، هي 130 مليار دولار إلى 145 مليار دولار، ولم تضع الإدارة رقمًا لعام 2027.

هذا الإنفاق له شكل مادي: مركز بيانات في إل باسو، تكساس، سيتم تطويره من خلال مشروع مشترك مع بلاك روك. ما يجب أن ينمو ليحقق كل هذه السعة هو جديد: خرج وكلاء الأعمال عالميًا عبر واتساب وماسنجر فقط في الربع من يونيو، والآن تستخدم أكثر من مليون شركة هذه التطبيقات أسبوعيًا. تقول الإدارة إنها كانت تضيف الديون إلى مزيج التمويل لتقليل تكلفة رأس المال. قوة الميزانية العمومية خلال دورة رأسمالية بهذا الحجم هي واحدة من الأشياء التي يحملها محفظة Trefis عالية الجودة في حيازاتها.

قم بحجم المركز إلى الأرض، وليس إلى التوقع

لا أي حد هو توقع؛ السلسلة تسعر تقريبًا فرصة بنسبة اثنين من كل ثلاثة للهبوط بينهما. إذا كان الانخفاض إلى 380 دولار سيجبرك على اتخاذ قرار لا تود اتخاذه، فإن المركز بالفعل كبير جدًا، ولا تغير أي نظرة على الطلب الإعلاني ذلك. التعرض هو الجزء الذي يتحكم فيه الحامل، لذا اقرأ هذا النطاق مقابل ما يسعره سوق الخيارات للأسماء الأخرى التي تحتفظ بها، وضد الأسماء التي تعيد أقل عندما يتغير السوق.

نطاق بهذا العرض أسهل في الحمل ضمن مجموعة

ليس من الخطأ امتلاك مركز واحد بمساحة كبيرة للانتقال؛ إنه حجم يجب أن يكون صحيحًا. عبر سلة من الشركات عالية الجودة المدفوعة بالقواعد، تعد دورة رأس المال لشركة واحدة مدخلًا من بين العديد بدلاً من أن تكون النتيجة الكاملة. تمتلك هذه المحفظة سجلًا في تجاوز المؤشرات الثلاثة الكبرى – S&P 500 وS&P Mid-cap وRussell 2000.

38 سهمًا من الشركات المتوسطة حققت ارتفاعات جديدة في 52 أسبوعًا

تحركات S&P 500 | الرابحون: PLTR، ZBRA، IT | الخاسرون: APTV، NRG، CMG

11 سهمًا حققت أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا يوم الثلاثاء

أين كان الشراء قويًا: 26 سهمًا من الشركات الكبيرة عند أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا

تحركات السوق | الرابحون: AMIX، ADGM، IBTA | الخاسرون: NXTT، AHCO، BETR

قضية الاستحواذ لشركة ميلر إندستريز: قائد نيتشي يتدفق نقديًا

سهم مارفيل تكنولوجي في حالة تخفيض، لكن هل هو صفقة جيدة؟

أصعب الأسئلة التي واجهتها أمازون في مكالمتها الأخيرة

عرض نقدي غير عادي يجلس في سهم IBM

الاضطراب الخفي الذي تم تسعيره في سهم أكسنتشر