أي صندوق استثماري متداول في البورصة هو الأفضل للشراء: صندوق iShares الأوروبي EUFN أم صندوق ProShares المرفوع UYG؟

صندوق iShares MSCI Europe Financials ETF (EUFN -0.35%) يوفر تعرضًا واسعًا للبنوك وشركات التأمين الأوروبية، بينما يسعى صندوق ProShares - Ultra Financials (UYG -0.21%) إلى تحقيق عوائد يومية مضاعفة من خلال استخدام الرافعة المالية.

قد يجد المستثمرون الذين يبحثون عن تعرض لقطاع المالية أن هذين الصندوقين يوفران تجارب مختلفة تمامًا. في حين يتتبع كلاهما المؤسسات المصرفية والتأمينية، فإن أهدافهما الجغرافية وهياكلهما الميكانيكية تخلق ملفات تعريف مخاطرة-عائد مميزة تناسب استراتيجيات استثمار أو آفاق زمنية مختلفة تمامًا.

يتم قياس بيتا من خلال تقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). يمثل العائد لمدة عام واحد العائد الإجمالي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو العائد التوزيعي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

يعتبر صندوق iShares ETF أكثر affordability للمستثمرين على المدى الطويل، حيث يحمل نسبة مصاريف أقل بمقدار 0.45 نقطة مئوية مقارنة بصندوق ProShares. في حين أن صندوق ProShares يقدم توزيعًا أعلى بكثير، فإن فجوة العائد البالغة 6.88 نقطة مئوية تعكس هيكله الفريد.

يستهدف صندوق iShares MSCI Europe Financials ETF الأسواق الأوروبية المتطورة، حيث يحتفظ بـ 84 مركزًا في شركات تقدم خدمات مالية. تشمل مراكزه الأكبر HSBC Holdings (HSBA +0.35%) بنسبة 9.44%، Banco Santander (SAN +0.14%) بنسبة 5.68%، وAllianz (ALV +0.39%) بنسبة 5.08%. يركز الصندوق على التنويع الدولي ضمن القطاع المالي وتم إطلاقه في عام 2010. لقد دفع صندوق iShares MSCI Europe Financials ETF مبلغ 1.65 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا قدره 3.9% عند سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 42.3 دولار.

يسعى صندوق ProShares - Ultra Financials إلى مضاعفة الأداء اليومي لمؤشر S&P Financial Select Sector، مما يقدم خصائص إعادة ضبط الرافعة المالية يوميًا. تعني هذه الرافعة أن عوائده يمكن أن تنحرف بشكل كبير عن المؤشر الأساسي على مدى فترات زمنية أطول. يحتفظ بـ 84 مركزًا، وتشمل ممتلكاته الكبرى Berkshire Hathaway (BRKB -2.46%) بنسبة 6.89%، JPMorgan Chase (JPM +0.63%) بنسبة 6.84%، وصندوق ProShares Genius Money Market ETF (IQMM +0.02%) بنسبة 4.74%. تم إطلاق الصندوق في عام 2007. لقد دفع صندوق ProShares - Ultra Financials مبلغ 10.67 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا قدره 10.8% عند سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 98.6 دولار.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار صناديق المؤشرات، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

تم تصميم معظم صناديق المؤشرات للمستثمرين الصبورين على المدى الطويل. لكن UYG ليس كذلك. هذا صندوق ذو رافعة مالية يستخدم المشتقات لتحقيق عائد يومي مضاعف لمؤشر القطاع المالي الأمريكي. إذا ارتفعت أسعار المالية بنسبة 2% في يوم معين، يسعى UYG لتحقيق مكاسب بنسبة 4%. والنتيجة العكسية صحيحة بنفس القدر ومعاقبة.

الكلمة الأساسية هنا هي يومي. يقوم UYG بإعادة ضبط رافعتة كل يوم، مما يعني أن العوائد على مدى أسابيع أو أشهر يمكن أن تنحرف بشكل حاد عما تشير إليه الرياضيات البسيطة. في الأسواق المتقلبة أو المضطربة، تؤدي إعادة الضبط اليومية إلى تآكل القيمة حتى عندما ينتهي المؤشر الأساسي تقريبًا إلى مستوى ثابت، وهو ظاهرة تعرف باسم تآكل التقلبات. يعتبر UYG أداة للمتداولين ذوي الخبرة على المدى القصير، وليس استثمارًا على المدى الطويل.

EUFN هو صندوق مؤشرات أكثر تقليدية يقع في فئة مختلفة تمامًا. يحتفظ بالبنوك الأوروبية وشركات التأمين والخدمات المالية عبر القارة، مما يوفر تعرضًا واسعًا لفئة الأصول التي تفوقت بشكل كبير على المالية الأمريكية في الفترات الأخيرة حيث تظل التقييمات الأوروبية جذابة وتتحسن الربحية.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يعتبر EUFN الخيار الواضح والمناسب بين هذين الصندوقين. فهو يقدم تنويعًا حقيقيًا، وعائدًا تنافسيًا، وسجلًا حافلًا مبنيًا على الملكية الصبورة. يجب أن يكون UYG في أيدي المتداولين ذوي الخبرة الذين يفهمون تمامًا ما تفعله الرافعة المالية على مر الزمن ومستعدون لإدارة المراكز وفقًا لذلك.