أي من صناديق الاستثمار المتداولة في السندات قصيرة الأجل من فاندجارد هو الأفضل لفئتك الضريبية: BSV أم VTES؟
صندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل المعفاة من الضرائب (VTES +0.01%) يستهدف دخلًا خاليًا من الضرائب الفيدرالية عبر السندات البلدية، بينما صندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل (BSV +0.03%) يوفر تعرضًا خاضعًا للضريبة للديون الحكومية والشركات عالية الجودة.
تجذب هذه العروض من فانغارد المستثمرين المحافظين الذين يسعون للحد من حساسية أسعار الفائدة من خلال التركيز على الاستحقاقات التي تقل عن سبع سنوات. بينما تم تصميم صندوق المعفى من الضرائب للمستثمرين في شرائح الضرائب العالية، يوفر الصندوق قصير الأجل الأوسع بوابة أكثر سيولة وأقل تكلفة إلى سوق السندات ذات الدرجة الاستثمارية.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد السنوي العائد الإجمالي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد التوزيع هو عائد التوزيع على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
يعتبر صندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل أكثر تكلفة قليلاً مع نسبة مصاريف تبلغ 0.03% مقارنة بـ 0.05% لصندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل المعفاة من الضرائب. كما أنه يوفر حاليًا دفع توزيعات أعلى على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
صندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل هو صندوق دخل ثابت بدون تقسيم قطاع الأسهم. يتبع مؤشر بلومبرغ للسندات الحكومية/الائتمانية الأمريكية لمدة 1-5 سنوات مع تعديل العوامة، ويحتفظ بـ 3,205 مراكز. تم إطلاقه في 2007. دفع صندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل 3.12 دولار لكل سهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعادل عائدًا بنسبة 4.0% على سعر السهم الأخير البالغ حوالي 77.46 دولار.
كما أن صندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل المعفاة من الضرائب هو أيضًا صندوق دخل ثابت بدون تقسيم قطاع الأسهم. يتبع مؤشر S&P للسندات البلدية الوطنية المعفاة من الضرائب لمدة 0-7 سنوات باستخدام شاشة ESG ومنهجية أخذ العينات. يتمتع الصندوق بتنوع كبير، حيث يحتفظ بـ 3,373 مركزًا، ولا يتجاوز أي مركز 0.49% من إجمالي المحفظة. تم إطلاقه في 2023. دفع صندوق فانغارد للسندات قصيرة الأجل المعفاة من الضرائب 2.76 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعادل عائدًا بنسبة 2.7% على سعر السهم الأخير البالغ حوالي 100.78 دولار.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
كلا هذين الصندوقين يأتيان من نفس عائلة الصناديق ويستهدفان نفس الزاوية المحافظة من سوق السندات. القرار بينهما ليس عن الجودة أو التركيب؛ بل يتعلق بالضرائب، وبشكل محدد حول مكان سقوطك في مقياس الضرائب.
على الورق، يتمتع BSV بعائد أعلى بشكل ملحوظ. بالنسبة للمستثمرين في شرائح الضرائب الأدنى أو الذين يحتفظون بالسندات داخل حساب تقاعد، فإن هذا العائد الأعلى يجعل BSV الفائز الواضح. لا تلمس مصلحة الضرائب الدخل المكتسب داخل حساب IRA أو 401(k)، مما يعني أن الإعفاء الضريبي لـ VTES لا يوفر أي ميزة عملية في تلك الحسابات.
يتغير الحساب للمستثمرين في شرائح الضرائب الأعلى الذين يحتفظون بالسندات في حساب سمسرة خاضع للضريبة. يكون الدخل الناتج عن السندات البلدية لـ VTES عمومًا معفيًا من الضرائب الفيدرالية، مما يعني أن المستثمرين في الشرائح العليا يحتفظون بجزء أكبر بكثير من كل دولار يتم توزيعه. بالنسبة لأولئك في شريحة 32% أو 37%، يمكن أن يتطابق الدخل بعد الضريبة من VTES أو يتجاوز دخل BSV على الرغم من الرقم الأدنى.
بالنسبة لغالبية المستثمرين، يفوز BSV من حيث التكلفة، السيولة، والعائد. إنه الخيار الأبسط والأكثر عملية في معظم الحالات. الاستثناء هو حالة معينة: إذا كنت في شريحة ضريبية عالية وتستثمر من خلال حساب سمسرة خاضع للضريبة بدلاً من حساب تقاعد، فإن VTES يمكن أن يضع في جيبك دخلًا أكبر من BSV على الرغم من دفع أقل على الورق. إذا كان هذا يصف وضعك، فإنه يستحق القيام بالحسابات.