إذا كان بإمكاني استثمار 1,000 دولار في صندوق تداول واحد فقط في أغسطس، فسأختار هذا الخيار البارز بوضوح بدلاً من صندوق فاندرد S&P 500 (VOO).
في وقت سابق من هذا العام، أصبح صندوق Vanguard S&P 500 ETF أول صندوق متداول في البورصة (ETF) يتجاوز تريليون دولار من الأصول. وقد نما حجم الصندوق بفضل بساطته. فهو يتتبع مؤشر S&P 500 ويطبق نسبة مصروفات بسيطة تبلغ 0.03%، أو 0.30 دولار لكل 1,000 دولار مستثمرة. العديد من شركات الوساطة تسمح للمستخدمين بالاستثمار في أسهم جزئية من هذا الصندوق.
بفضل الرسوم المنخفضة والقدرة على استثمار مبلغ مخصص من الدولارات في الصندوق بدلاً من وحدات الأسهم الكاملة، أصبح صندوق Vanguard S&P 500 ETF خيارًا شائعًا للحصول على تعرض متنوع لسوق الأسهم الأمريكية.
ومع ذلك، إذا تم إعطائي 1,000 دولار للاستثمار في أي صندوق ETF في أغسطس، فسأختار صندوق Vanguard Communication Services ETF (VOX -1.02%) مع نسبة مصروفات أعلى قليلاً تبلغ 0.09%، بدلاً من صندوق Vanguard S&P 500 ETF. إليكم السبب.
حقق صندوق Vanguard S&P 500 ETF ارتفاعًا جديدًا في الإغلاق التاريخي في 7 أغسطس، حيث أنهى الجلسة عند 710.71 دولار للسهم. ويمثل 38% من الصندوق استثمارات في أسهم تقنية. وعلى الرغم من امتلاكه لأكثر من 500 مكون، إلا أن 25 منها فقط تمثل أكثر من نصف الصندوق.
يعتبر مؤشر S&P 500 الآن مؤشرًا يركز على الأسهم النامية، وهو ليس متنوعًا كما كان فيما يتعلق بأسهم الأرباح والقيمة. لذا قد يفضل بعض المستثمرين ببساطة شراء أسهم النمو المفضلة لديهم ودعم تلك الحيازات بصناديق ETF تركز على القيمة والدخل. أو بالعكس، شراء صندوق Vanguard Morningstar Growth ETF أو Vanguard Morningstar Mega Cap Growth ETF ودعم تلك الحيازات بأسهم فردية تدفع أرباحًا.
ما يجعل صندوق Vanguard Communication Services ETF فريدًا هو تركيزه الكبير على عدد قليل من أسهم النمو. تمثل شركات Alphabet وMeta Platforms 42.5% من الصندوق. وإذا أضفنا شركة Walt Disney وNetflix، فإن ذلك يمثل أكثر من نصف الصندوق في أربع أسهم فقط.
حتى مع أسهم النمو ذات الأسماء الكبيرة مثل Alphabet وMeta Platforms، فإن الصندوق مليء بأسهم القيمة التي تدفع أرباحًا. تميل شركات الإعلام التقليدي، مثل Comcast، وشركات الاتصالات مثل Verizon Communications وAT&T إلى أن تكون لديها تقييمات منخفضة وعوائد مرتفعة.
يستثمر صندوق Vanguard Communication Services ETF بشكل كبير في عدد قليل من أسهم النمو الرئيسية، لكن طاقمه الداعم يتكون في الغالب من أسهم القيمة التقليدية، بينما يتركز صندوق Vanguard S&P 500 ETF بشكل كبير في العديد من أسهم النمو ذات القيمة السوقية الكبيرة. ولهذا السبب، فإن صندوق Vanguard Communication Services ETF لديه نسبة سعر إلى ربح منخفضة جدًا تبلغ 17.1 اعتبارًا من 30 يونيو مقارنةً بنسبة 27.5 لصندوق Vanguard S&P 500 ETF. تعتبر الاتصالات هو القطاع الثاني الأرخص من حيث نسبة السعر إلى الربح، متفوقة قليلاً على القطاع المالي، وهو ما قد يكون مفاجئًا نظرًا لأن الكثير من وزن هذا القطاع يتركز في شركات Alphabet وMeta Platforms العملاقة.
صندوق Vanguard Information Technology ETF
صندوق Vanguard Consumer Discretionary ETF
صندوق Vanguard Communication Services ETF
تعتبر أفضل أسهم النمو في صندوق Vanguard Communication Services ETF رخيصة بشكل مدهش. فقد ارتفعت أسهم Alphabet بنسبة 75.9% في العام الماضي، لكن ارتفاع سعر السهم مدفوع بنمو الأرباح. لذا حتى بعد زيادة سعره الأخير، لا يزال يحقق نسبة سعر إلى ربح مقدرة تبلغ 17.2.
بيانات نسبة الربح (المتوقعة) لشركة WBD مقدمة من YCharts
تراجعت أسهم Meta Platforms وNetflix وDisney بشكل كبير عن أعلى مستوياتها التاريخية، على الرغم من قوة أرباحها. ثمانية من أكبر عشرة حيازات في صندوق Vanguard Communication Services ETF لديها نسب سعر إلى ربح متوقعة أقل من 21. وللإشارة، فإن نسبة السعر إلى الربح المتوقعة لمؤشر S&P 500 تبلغ 20.6.
يعتبر صندوق Vanguard Communication Services ETF شراءً رائعًا للمستثمرين الذين يسعون للحصول على أسهم نمو عالية الجودة بتقييمات جذابة، مدعومة بأسهم قيمة ذات عوائد مرتفعة. من ناحية أخرى، فإن صندوق Vanguard S&P 500 ETF أكثر حساسية لاستمرار حماس المستثمرين لأسهم الذكاء الاصطناعي (AI)، خاصة شركات أشباه الموصلات الساخنة للغاية. قد تؤتي نفقات الذكاء الاصطناعي ثمارها بشكل كبير على المدى الطويل، ولكن كلما زادت تقييمات S&P 500، زادت الضغوط على الشركات لتلبية توقعات أعلى.
على الرغم من تفضيله للقيمة، فإنه يجدر بالذكر أن صندوق Vanguard Communication Services ETF ليس خاليًا من أسهم النمو المرتفعة. تميل شركات ألعاب الفيديو مثل Take Two Interactive وRoblox إلى أن تكون لديها تقييمات مرتفعة. وشركة Space Exploration Technologies (SPCX +6.97%) هي بالفعل الحيازة رقم 12 في الصندوق اعتبارًا من 30 يونيو - مما يجعلها أعلى نسبة وزن بين تسعة صناديق Vanguard ETF التي اشترت أسهم SpaceX في يونيو. ستزداد نسبة الوزن في SpaceX مع فتح المزيد من أسهم SpaceX. ونظرًا لأن Vanguard تصنف SpaceX كأحد أسهم الاتصالات، فإن