أي صندوق استثمار متداول في الرعاية الصحية من إنفيسكو هو الأفضل: RSPH المتوازن بالتساوي أم IBBQ الذي يركز على التكنولوجيا الحيوية؟

يقوم المستثمرون بموازنة صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RSPH +0.19%) مقابل صندوق Invesco Nasdaq Biotechnology ETF (IBBQ +0.43%) وعليهم الاختيار بين تفويض رعاية صحية واسع ومتساوي الوزن ولعبة متخصصة ومنخفضة التكلفة في شركات التكنولوجيا الحيوية.

نادراً ما يكون قطاع الرعاية الصحية موحداً. بينما يفضل بعض المستثمرين التعرض الواسع عبر التأمين والمعدات والأدوية، يرغب آخرون في تضييق تركيزهم على إمكانيات النمو العالية في مجال التكنولوجيا الحيوية. يدير صندوق Invesco S&P 500 أكثر من 700 مليون دولار إضافي في الأصول، مما يعكس تاريخه الأطول وتفويضه الأوسع في الشركات الكبيرة.

يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل عائد السنة الواحدة العائد الكلي على مدى 12 شهراً مضت. عائد التوزيعات هو عائد التوزيع على مدى 12 شهراً مضت.

يعتبر صندوق Invesco للتكنولوجيا الحيوية الخيار الأكثر تكلفة مع نسبة نفقات تبلغ 0.19%، بينما يتقاضى صندوق Invesco S&P 500 نسبة 0.4%. على الرغم من أن كلا الصندوقين يقدمان عائدات، إلا أن عوائدهما تعتبر متواضعة نسبياً مقارنة بالسوق الأوسع.

يتتبع صندوق Invesco S&P 500 مؤشر S&P 500 Equal Weight Health Care، الذي يمنح كل شركة كبيرة في الرعاية الصحية في المؤشر حصة متساوية. تشمل أكبر مراكزه شارلز ريفر لابوراتوريز إنترناشيونال (CRL +0.84%) بنسبة 2.18%، وفيفا سيستمز (VEEV +2.08%) بنسبة 2.13%، وبيو-تيكني (TECH +0.11%) بنسبة 2.09%. يعني هيكل الوزن المتساوي أن الشركات الأصغر لها نفس التأثير مثل عمالقة الصناعة، مما يؤدي إلى محفظة تتكون من 60 حيازة مع انحياز بنسبة 98% للرعاية الصحية و2% للتكنولوجيا. تم إطلاق الصندوق في عام 2006. دفع صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF 0.23 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهراً الماضية، مما يعكس عائداً قدره 0.6% بناءً على سعر السهم الأخير البالغ حوالي 36.01 دولار.

بالمقابل، يعكس صندوق Invesco للتكنولوجيا الحيوية مؤشر Nasdaq Biotechnology Index، مع التركيز حصرياً على شركات التكنولوجيا الحيوية والأدوية المتخصصة. تشمل أكبر مراكزه أمجين (AMGN +0.45%) بنسبة 8.71%، وفيرتيكس فارماسيوتيكالز (VRTX -0.74%) بنسبة 7.92%، وجيلياد ساينسز (GILD +0.07%) بنسبة 7.08%. بينما يتركز الصندوق أكثر في أسمائه الكبرى، فإنه يحتفظ بـ 251 سهماً إجمالاً، جميعها ضمن قطاع الرعاية الصحية. تشير العائدات الإجمالية الأخيرة التي بلغت 53.8% على مدى السنة الواحدة إلى زخم كبير لهذه الشركات في مجال التكنولوجيا الحيوية مقارنةً بقطاع الرعاية الصحية الأوسع. تم إطلاق الصندوق في عام 2021. دفع صندوق Invesco Nasdaq Biotechnology ETF 0.26 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهراً الماضية، مما يعكس عائداً قدره 0.8% بناءً على سعر السهم الأخير البالغ حوالي 34.10 دولار.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

لا توجد قطاعات تولد العديد من فرص الاستثمار في الوقت الحالي كما هو الحال في الرعاية الصحية. فقد شهد نشاط صفقات البيوفارما ارتفاعاً إلى أقوى ربع له منذ عام 2020 في وقت سابق من هذا العام، ولا تزال أدوية GLP-1 تعيد تشكيل الطب الأيضي، وتستمر موافقات FDA في التدفق بوتيرة ثابتة. يوفر كل من RSPH وIBBQ وسيلة للدخول في هذا الزخم.

يمتلك RSPH 60 شركة رعاية صحية من S&P 500 موزعة بالتساوي، مما يعني أن اسم تخصص أصغر مثل Bio-Techne يحمل نفس تأثير المحفظة مثل عملاق الأدوية. تقلل هذه المقاربة الديمقراطية من التركيز لكنها لم تترجم إلى عوائد قوية مؤخراً، وقد كان الصندوق يفقد الأصول باستمرار على مدار العام الماضي.

يمتلك IBBQ أكثر من 250 شركة مدرجة في Nasdaq في مجال التكنولوجيا الحيوية بتكلفة تصل تقريباً إلى نصف تكلفة RSPH. يتضمن هذا الكون الأوسع من التكنولوجيا الحيوية شركات في مراحل مبكرة مع المزيد من الفرص للنمو والمزيد من المخاطر من التعثر قبل الوصول إلى هناك.

تجعل التكلفة المنخفضة لـ IBBQ، والتنويع الأوسع داخل مجال التكنولوجيا الحيوية، والتعرض للمنظر الكامل للتكنولوجيا الحيوية في Nasdaq منه الخيار الأكثر جاذبية للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على تعرض مستهدف في مجال التكنولوجيا الحيوية اليوم. بينما يجذب RSPH أولئك الذين يريدون وصولاً متساوي الوزن إلى أسماء الرعاية الصحية المعروفة في S&P 500، على الرغم من أن الأرقام تشير إلى أن المستثمرين غير مقتنعين بأن الأمر يستحق هذه الزيادة.