كل ما تحتاجه هو استثمار 17,000 دولار في سهم ملك الأرباح المرتفعة هذا لتوليد أكثر من 500 دولار في توزيعات الأرباح السنوية.
مع بقاء المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 (^GSPC +0.26%) و Nasdaq Composite (^IXIC +0.54%) بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق، قد يبدو جمع عائد توزيعات أرباح بنسبة 3% غير جذاب. ولكن الحصول على دخل ثابت من الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح موثوقة يوفر وسيلة ممتازة للمشاركة في السوق وتحقيق العائد دون الحاجة لبيع الأسهم.
يمكن أن يطغى سوق الأسهم المتأجج على قيمة توزيعات الأرباح. ولكن عندما تنخفض أسعار الأسهم، أو يدخل السوق في فترة تباطؤ تمتد لسنوات، يمكن أن توفر توزيعات الأرباح حوافز حيوية يمكن إعادة استثمارها أو استخدامها لدعم الدخل.
في أبريل، رفعت شركة بروكتر وغامبل (PG -0.78%) توزيعات أرباحها الفصلية إلى 1.0885 دولار أو 4.354 دولار سنويًا، مما يمثل الزيادة السنوية رقم 70 للشركة. وهذا يجعل بروكتر وغامبل واحدة من أطول الشركات المانحة لتوزيعات الأرباح - وهي الشركات التي لديها على الأقل 50 عامًا متتاليًا من زيادة توزيعاتها.
مع عائد بنسبة 3%، يمكنك أن تتوقع أن استثمار بقيمة 17,000 دولار في بروكتر وغامبل سيوفر حوالي 510 دولارات كدخل سنوي من توزيعات الأرباح. إليك لماذا تبرز بروكتر وغامبل كواحدة من أفضل الأسهم ذات العائد المرتفع للشراء الآن.
بروكتر وغامبل هي أكبر شركة للسلع الاستهلاكية المعبأة في العالم - مع مجموعة من العلامات التجارية الرائدة في فئات الجمال، والعناية الشخصية، والرعاية الصحية، والعناية بالأقمشة والمنزل، والعناية بالرضع، والعناية النسائية، والعناية الأسرية.
حجم بروكتر وغامبل يمنحها قوة تسعير مع المستهلكين والشركاء في التجزئة، الذين لديهم حوافز لحمل منتجاتها على رفوفهم أو عبر الإنترنت لجذب العملاء. تُعرف منتجات بروكتر وغامبل مثل حفاضات بامبرز، وورق التواليت شارمين، ومناشف الورق باونتي، وصابون الأطباق داون، ومنظف الغسيل تايد، ومعجون الأسنان كريست، وشفرات حلاقة جيلت، ومنتجات العناية بالبشرة أولاي بأنها منتجات وجهة. هذه هي أنواع المنتجات المستخدمة يوميًا التي يمكن أن تحفز رحلة إلى متجر مثل وول مارت، أو كوستكو، أو تارغت. لذا ترغب هذه المتاجر في حمل منتجات بروكتر وغامبل، ومن المثالي أن تقدم إصدارات متخصصة من خلال وحدات تخزين فريدة (SKUs) للتأثير على سلوك المشترين.
لكن مصنعي السلع مثل بروكتر وغامبل يتنافسون أيضًا وسط زيادة في سلوك الشراء الذي يركز على القيمة نحو العلامات التجارية الخاصة مثل قيمة وول مارت الكبرى، وعضو مارك من سام's كلوب، وكيركلاند من كوستكو. لقد سمح حجم بروكتر وغامبل لها أن تكون مرنة إلى حد ما حتى في مواجهة ضغوط التضخم وإنفاق المستهلكين. ولكن لا يمكن إنكار أن بروكتر وغامبل تمر بمرحلة تباطؤ تمتد لسنوات.
في 29 يوليو، أفادت بروكتر وغامبل عن نمو مبيعاتها الصافية للسنة المالية 2026 بنسبة 3% فقط على أساس سنوي، ونمو المبيعات العضوية بنسبة 1%، ونمو الأرباح المخففة لكل سهم (EPS) بنسبة 2%، ونمو الأرباح الأساسية لكل سهم بنسبة 1%.
بالنسبة للسنة المالية 2027، تتوقع بروكتر وغامبل نمو المبيعات العضوية بنسبة 1% إلى 3%، وزيادة بنسبة 1% إلى 5% في الأرباح المخففة لكل سهم، ونمو ثابت إلى 3% في الأرباح الأساسية لكل سهم، مع نقطة وسطية تبلغ 7 دولارات لكل سهم.
بيانات إيرادات PG (TTM) من YCharts
لقد حافظت هوامش بروكتر وغامبل على قوتها، ولكن نمو إيراداتها تباطأ بشكل كبير. ومع ذلك، تستمر بروكتر وغامبل في تحقيق أرباح وفيرة وتدفق نقدي حر لتغطية توزيعات أرباحها، على الرغم من أن زيادات توزيعات الأرباح كانت صغيرة نسبيًا في السنوات الأخيرة.
على الرغم من التحديات التي تواجه الصناعة، تستمر بروكتر وغامبل في التركيز على ما يمكنها التحكم فيه. حيث تحقق 2.8 مليار دولار في مدخرات قبل الضريبة للسنة المالية 2026 عبر تكلفة السلع، والمبيعات، والنفقات العامة والإدارية. في 4 أغسطس، أعلنت بروكتر وغامبل عن استحواذها على شركة ثورن للحلول الصحية والمكملات الشخصية بقيمة 3.8 مليار دولار، والتي ستضاف إلى قطاع الرعاية الصحية الخاص بها. يُظهر الاستحواذ أن بروكتر وغامبل يمكن أن تستمر في أخذ حصة من السوق وتنمية محفظة علاماتها التجارية حتى خلال فترة التباطؤ، وهو أمر أكثر تحديًا بالنسبة للشركات الأصغر والأقل تنوعًا.
لم يتحرك سعر سهم بروكتر وغامبل عمليًا في أي مكان خلال السنوات الخمس الماضية، مما ضغط تقدير قيمته إلى أدنى مستوياتها على مدى سنوات ورفع عائد توزيعات أرباحها إلى أعلى المستويات على مدى سنوات.
تتداول بروكتر وغامبل الآن بمعدل 22.2 مرة من الأرباح ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المستقبلية تبلغ 20.9، مقارنة بمعدل P/E وسطي على مدى 10 سنوات يبلغ 25.3. ونظرًا لأن بروكتر وغامبل قد أصدرت بالفعل توجيهات لنتائج ضعيفة في السنة المالية 2027، فإن النتائج المتوسطة ستبدو جيدة نسبيًا بالنظر إلى سياق بيئة التشغيل الحالية.
إذا جمعنا كل ذلك، تبرز بروكتر وغامبل كخيار ممتاز للأسهم ذات العائد المرتفع التي يجب على المستثمرين في الدخل اقتناؤها الآن.