نظرة داخلية على مشروع SK Hynix الذي تبلغ قيمته 720 مليار دولار والممول بالذكاء الاصطناعي والذي يتولى السيطرة على كوريا الجنوبية
في كوريا الجنوبية، حيث تجعل التضاريس الجبلية بناء مشاريع ضخمة مهمة مذهلة، تستثمر الشركة الرائدة عالميًا في صناعة ذاكرة الكمبيوتر ذات النطاق الترددي العالي 720 مليار دولار في ما تقول إنه سيكون أكبر شبكة لمصانع الذاكرة في العالم.
تضاعف رأس مال شركة SK Hynix أكثر من خمس مرات خلال العام الماضي، ويتجاوز الآن تريليون دولار، مما يعكس رهانًا كبيرًا على أن الطلب الهائل من الذكاء الاصطناعي هنا ليبقى. الأسعار المرتفعة، التي تفاقمت بسبب قيود القدرة، تغير من طبيعة الصناعة التقليدية التي تتسم بالدورات الاقتصادية من الازدهار والانكماش، مع استعداد عمالقة شرائح الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia لتحمل المزيد من المخاطر أثناء سعيهم لتأمين الإمدادات.
تعتمد الصناعة على عدد قليل من اللاعبين. سيطرت SK Hynix على 58% من سوق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، أو HBM، في الربع الأول، تليها العملاق الكوري الجنوبي الآخر سامسونج وMicron الأمريكية، حيث استحوذ كل منهما على 21%، وفقًا لأبحاث Counterpoint.
لمساعدة في تمويل مشروعها الطموح، جمعت SK Hynix، التي تتداول في بورصة كوريا، 26.5 مليار دولار في يوليو من خلال إدراج أسهمها في ناسداك، وهو أكبر مبلغ تم جمعه على الإطلاق من قبل شركة أجنبية مدرجة في الأسواق الأمريكية.
لقد كان شهرًا صعبًا على المستثمرين الجدد. منذ أن وصلت الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى لها تقريبًا عند 195 دولارًا في 14 يوليو، انخفضت بنسبة حوالي 21%، مغلقة يوم الأربعاء عند 154.41 دولار. وقد تزامن هذا الانخفاض مع تقلبات أوسع في تجارة الذكاء الاصطناعي، وخصوصًا أسهم الشرائح، بالإضافة إلى تراجع في السوق الكوري، الذي يعتمد حوالي نصف قيمته على SK Hynix وسامسونج.
لكن لا شيء من ذلك سيمنع SK Hynix من متابعة مشروعها التاريخي. إنها جزء من خطة أكبر كشف عنها الرئيس الكوري الجنوبي لي جاي ميونغ في يونيو لزيادة إنتاج البلاد من الذاكرة إلى الضعف خلال خمس سنوات، والتي تشمل بناء العديد من مصانع سامسونج الضخمة الجديدة.
حصلت CNBC على نظرة من وراء الكواليس حول توسع SK Hynix في الشهر الماضي، مع الجولة الأولى التي تم تصويرها على الكاميرا لمجموعة يونغين، بالإضافة إلى نظرة داخل غرف نظافة الذاكرة في تشونغجو، حيث تخضع الشركة أيضًا لدفع كبير في البنية التحتية.
يعتبر الارتفاع هو الفارق الأكثر لفتًا بين مصانع الشرائح الأمريكية والمواقع الثلاثة لشركة SK Hynix التي قمنا بجولتها في كوريا الجنوبية. كان المصنع الأول في مجموعة يونغين يحتوي على جدران مرتفعة تقريبًا لنصف الهيكل الشاهق، والذي قالت SK Hynix إنه سيصل إلى ارتفاع مبنى سكني من 50 طابقًا. سيكون به ست غرف نظافة متصلة على عدة طوابق، بدلاً من الانتشار في طابق واحد كما هو الحال في المصانع الجديدة في أريزونا من شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية وIntel.
صُنعت HBM عن طريق تكديس ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية العامة، وهي الذاكرة ذات النطاق الترددي الأعلى القادرة على الوصول السريع إلى البيانات التي تساعد معالجات الذكاء الاصطناعي في تنفيذ المهام. تأخذ تلك التكدسات من HBM الكثير من DRAM مما يؤدي إلى استنفاد الإمدادات للإلكترونيات الاستهلاكية، حيث توقع عمالقة الذكاء الاصطناعي عقودًا تمتد لسنوات أطول من الاتفاقيات القصيرة الأجل المعتادة لما كان يُعتبر تاريخيًا سلعة ذات هامش ربح منخفض.
قال تشاي تاي-وون، رئيس مجموعة SK، المالك المسيطر لشركة SK Hynix، في مقابلة في سيول: "إنها كالحرب. الجميع يريد شراء شرائح الذاكرة. بدون ذلك، لا يمكنهم إنتاج حوسبة الذكاء الاصطناعي وشرائح الذكاء الاصطناعي."
أخبر تاي-وون CNBC أن "الأسعار ارتفعت بسرعة كبيرة" وأنه يأمل أن يساعد هذا التوسع. "أحاول أن أبذل قصارى جهدي"، قال.
أفادت SK Hynix في يوليو أنها وقعت 10 اتفاقيات طويلة الأمد مع عملاء رئيسيين. وقد "أمنت Nvidia إمدادات مستقرة من HBM" ووافقت على تطوير ذاكرة الجيل التالي كجزء من صفقة بقيمة 500 مليار دولار مع مجموعة SK التي تشمل بناء مراكز بيانات جديدة مع SK Telecom بحلول عام 2027.
عرض تاي-وون على CNBC شريحة مع رسالة من المدير التنفيذي لـ Nvidia، جينسن هوانغ، كتب فيها: "يرجى صنع المزيد." قال إنه يلتقي أحيانًا بقادة الصناعة الرئيسيين مثل ساتيا ناديلا من مايكروسوفت، وسوندار بيتشاي من جوجل، ومارك زوكربيرغ من ميتا. جاء هوانغ ورئيس AMD، ليزا سو، إلى كوريا الجنوبية في الأشهر الأخيرة لعقد اجتماعات حول الذاكرة. قال إم إس هوانغ، مدير الأبحاث في Counterpoint Research، إن جميع الفنادق القريبة من توسعات مصانع الذاكرة لشركة SK Hynix وسامسونج محجوزة بالكامل.
"إذا ذكرت أي شركة في Big Tech، فإنهم جميعًا في كوريا لتوقيع عقد"، قال.
تصنع SK Hynix أيضًا شرائح الذاكرة في ثلاثة مصانع في الصين، ولكنها ممنوعة من بيع HBM المتطورة هناك بسبب ضوابط التصدير الأمريكية. تمتلك الصين صانعيها الناشئين من الذاكرة المرغوبة اللازمة للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك CXMT، التي شهدت مؤخرًا ظهورًا مذهلاً في سوق شانغهاي.
"إنها سباق، والآن البلدان..."