تحوط تربية الماعز: كيف تساعد سوكوهانا وكالشي هذه الشركة على التكيف مع تغيير قانون كاليفورنيا

تواجه شركة لرعاية الماعز زيادة في تكاليف الرواتب بسبب مشروع قانون تشريعي، لذا لجأت إلى منصة سوق التنبؤات "كالشي" للتحوط والمساعدة في تعويض النفقات المحتملة.

يقدر تيم أروسمث، مالك شركة "ويسترن غريزرز" في كاليفورنيا، أنه يدفع ما لا يقل عن 70,000 دولار سنويًا لكل راعي عند احتساب تذاكر الطيران الخاصة بالعمال وتكاليف التأشيرات. تمتلك الشركة حوالي 4,000 رأس من الماعز وثمانية رعاة، يتقاضى كل منهم 60,000 دولار في السنة.

كان أروسمث قلقًا من أن تكاليف العمالة السنوية الخاصة به قد ترتفع إلى ما يصل إلى 240,000 دولار لكل راعي بعد انتهاء استثناء الأجور في كاليفورنيا في 30 يونيو. وهذا يعني أن رعاة الماعز يجب أن يلتزموا بمشروع قانون الجمعية لعام 2016 بدلاً من ذلك وأن يتلقوا أجراً محدداً مقابل كونهم في حالة استجابة على مدار 24 ساعة في اليوم، مما يتجاوز حوالي 20,000 دولار في الشهر لكل عامل. وهذا قد يكلف أكثر من 240,000 دولار في السنة لكل راعي، وفقًا لتقديرات من مكتب المزارع في كاليفورنيا.

يستثني مشروع القانون لعام 2016 رعاة الأغنام من الأجور الأعلى، على الرغم من أن أصحاب المصلحة وجدوا أن ظروف العمل لكل من رعاة الأغنام والماعز تتداخل، وفقًا لدراسة mandated state من جامعة كاليفورنيا، ديفيس، في عام 2026.

قال أروسمث: "لدى الهيئة التشريعية دراستها. لديهم البيانات. إنه ببساطة نقص في الإرادة لفعل الشيء الصحيح وإجراء تصحيح بسيط."

تعلمت شركة ناشئة مقرها نيويورك تُدعى "كاسل" عن وضع أروسمث بعد أن كانت أداة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة تبحث في الأخبار لإيجاد شركات جديدة لدعمها. تأسست الشركة على يد أربعة خريجين من جامعة ستانفورد، وتحظى بدعم من "ريبت كابيتال" وتساعد الشركات من جميع الأحجام على حماية نفسها ضد المخاطر المالية التي قد لا تغطيها التأمينات التقليدية.

التحوط هو استراتيجية إدارة تساعد الشركات وصناديق الاستثمار على تعويض الخسائر من خلال اتخاذ مراكز معاكسة في استثمار قائم. يمكن أن يتضمن التحوط استخدام المشتقات مثل الخيارات والعقود الآجلة، جنبًا إلى جنب مع البيع القصير وصناديق الاستثمار المتداولة المعاكسة. في هذه الحالة، قامت شركة رعاية الماعز بالتحوط على نتيجة تشريعات كاليفورنيا.

أرسلت "كاسل" بريدًا إلكترونيًا باردًا إلى أروسمث لتعرف ما إذا كان مهتمًا بترتيب تحوط.

قال لوكاس كافالييري، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة كاسل: "كنا محظوظين بما يكفي للحصول على رد، ثم تحدثنا معه عبر الهاتف، وكنّا متأثرين حقًا." "لقد بذلنا جهدًا حقًا لمحاولة توفير نوع من التغطية له."

قبل أن تتواصل "كاسل"، لم يكن لدى أروسمث أي فكرة عن منصة سوق التنبؤات "كالشي" وأن هناك تحوطًا يمكن أن يوجد لعمله. لكن ذلك لم يمنع أروسمث من الموافقة على الصفقة، الذي يواجه خطر بيع ماشيته وتسريح رعاته.

قال أروسمث: "[التحوط] لم يكن شيئًا بحثنا عنه." "هذه تجربة تعليمية جديدة تمامًا بالنسبة لي."

رفضت "كاسل" التعليق على مقدار الأرباح التي حققتها من ترتيب التحوط لشركة "ويسترن غريزرز".

بعد أن حددت "كاسل" المخاطر لأروسمث وشركته، عملت الشركة الناشئة مع "سوسكيوهانا" لجعل التحوط حقيقة.

قاد إريك باسمور، المتداول الرئيسي في "سوسكيوهانا"، الشركة لتحديد التسعير وشروط العقد على "كالشي". جاء بناء تلك الأحكام بعد بحث عميق في أعمال رعاية الماعز في كاليفورنيا، والتحدث مع محترفي الصناعة والتواصل مع أروسمث، حسب قول باسمور.

يتضمن العقد دفعًا بقيمة 500,000 دولار دفع أروسمث 10% كقسط أو 50,000 دولار عليه. وهذا يعني أن أروسمث سيحصل على الدفع إذا لم تقم كاليفورنيا "بتفويض أجر بديل أو تقديم إعفاء مؤهل من التزامات أجر رعاة الماعز وساعات العمل الإضافية قبل 1 أكتوبر 2026"، وفقًا لعقد "كالشي".

يمكن أن يُحل العقد بعدة طرق مع عدة متطلبات، بما في ذلك إذا كان هناك أمر كتابي من محكمة ولاية أو محكمة اتحادية بشأن أجور رعاة الماعز، أو إذا تم توقيع قانون جديد بشأن دفع الساعات الإضافية من قبل الحاكم. يعتبر انطباق رعاة الماعز على نفس معايير الأجور مثل رعاة الأغنام وسيلة أخرى لحل العقد، وفقًا لقواعد سوق "كالشي".

إذا قدمت كاليفورنيا تنظيمات تعدل أجور رعاة الماعز بحلول 1 أكتوبر وتتوافق مع شروط العقد، فلن تتلقى "ويسترن غريزرز" الدفع المكون من ستة أرقام. هذا ما يريده أروسمث.

قال باسمور: "فكرة أنك تستطيع تداول نص قانوني حول الحد الأدنى من الأجور داخل الهيئة التشريعية في ولاية كاليفورنيا، هي ببساطة شيء لا تستطيع المنتجات التقليدية مثل عقود القمح الآجلة أو عقود الذرة الآجلة التعامل معه."

زار مؤسسو "كاسل" الأربعة وباسمور أروسمث في 6 أغسطس، بعد أن تم تطوير التحوط.