IYH مقابل FBT: صندوق استثمار متنوع في الرعاية الصحية أم استثمار مركز في التكنولوجيا الحيوية؟

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في الرعاية الصحية الأمريكية iShares U.S. Healthcare ETF (IYH +0.40%) تعرضًا واسعًا ومنخفض التكلفة للقطاع المحلي للرعاية الصحية، بينما تقدم صندوق First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (FBT +0.12%) فرصة استثمارية ذات قناعة عالية، ولكنها أكثر تقلبًا في مجال التكنولوجيا الحيوية.

تهدف كلا الصندوقين إلى سوق الرعاية الصحية الأمريكية ولكن تستخدم استراتيجيات وزن وتركيز فرعية مختلفة. تستكشف هذه المقارنة كيف تؤثر أساليبها المتباينة في مشهد الرعاية الصحية على ملفات المخاطر والتكاليف والأداء التاريخي.

يتم قياس بيتا لتقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد السنوي العائد الإجمالي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. أما عائد التوزيع فهو عائد التوزيع على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

يعد صندوق iShares الخيار الأكثر اقتصادية للمستثمرين، حيث يحمل نسبة نفقات تبلغ 0.38%. وهذا يمثل ميزة تكلفة ملحوظة مقارنة بـ 0.55% التي يتقاضاها صندوق First Trust ETF.

صمم صندوق iShares U.S. Healthcare ETF ليعكس الأداء الاستثماري لمؤشر يتكون من شركات أمريكية في صناعة الرعاية الصحية. يحتفظ بـ 100 سهم. تشمل أكبر مراكزه شركة Eli Lilly (LLY +0.43%) بنسبة 15.23%، وشركة Johnson & Johnson (JNJ +0.41%) بنسبة 10.05%، وشركة AbbVie (ABBV -0.53%) بنسبة 7.01%. تم إطلاق الصندوق في عام 2000.

يستهدف صندوق First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund تحركات أسعار مؤشر NYSE Arca Biotechnology. يحتفظ بمحفظة مركزة من 30 سهمًا. تشمل الحيازات الكبرى شركة Halozyme Therapeutics (HALO -0.81%) بنسبة 4.39%، وشركة Corcept Therapeutics (CORT +0.29%) بنسبة 3.91%، وشركة BeOne Medicines (ONC -0.06%) بنسبة 3.86%. تم إطلاق الصندوق في عام 2006.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

تأخذ هاتان الصناديق التي تركز على الرعاية الصحية نهجين مختلفين تمامًا في الاستثمار في هذا القطاع. يتمتع صندوق iShares U.S. Healthcare ETF بمحفظة أوسع بكثير، حيث يحتفظ بـ 100 مركز مقارنة بمجموعة First Trust المركزة نسبيًا المكونة من 30 سهمًا فقط. كما أن iShares لديها تقريبًا مليار دولار أكثر في الأصول المدارة مقارنةً بـ First Trust. أخيرًا، يستثمر IYH في شركات عبر قطاع الرعاية الصحية، بينما يحافظ FBT على تركيزه على التكنولوجيا الحيوية.

أحد الأشياء التي أعتقد أنها تستحق الذكر هو خطر التركيز الموجود هنا، وكيف يكون له طابع مختلف لكل صندوق. في حالة IYH، تمثل أعلى 10 مراكز في الصندوق حوالي 58% من المحفظة. لذلك، على الرغم من أن صندوق iShares يحتفظ بـ 100 سهم، إلا أن الوزن يجعل عوائدك تعتمد على عدد قليل فقط.

بالنسبة لـ FBT، فإن خطر التركيز الواضح هو أن الصندوق يحتفظ فقط بشركات التكنولوجيا الحيوية. ولكن من المفترض، إذا كنت ستستثمر في صندوق First Trust ETF، فهذا لأنك تريد هذا التعرض المحدد. أيضًا، لا يمثل أي سهم أكثر من 5% من المحفظة، وهو ما أجد أنه جذاب.

من الصعب مقارنة هاتين الصناديق مباشرةً لأنها في الأساس تتعارض مع سلة من عمالقة الرعاية الصحية (تتجاوز القيمة السوقية لشركة Eli Lilly تريليون دولار) ضد الشركات الناشئة في التكنولوجيا الحيوية (تبلغ قيمة Halozyme حوالي 11 مليار دولار). لا أملك أي صناديق ETF محددة للقطاع، لكنني أملك الكثير من الصناديق الكبيرة والمملة التي تشمل عمالقة الرعاية الصحية مثل J&J، وPfizer، وUnitedHealth، وهكذا. سأكون أكثر ميلاً لأخذ مركز صغير في FBT لذلك السبب، إذا كان فقط لتنويع حيازاتي.