مارفيل انهارت بالفعل بنسبة 40% — قد تكون أفضل صفقة للشراء في انهيار أسهم أشباه الموصلات.

انهارت مارفيل (MRVL) بنسبة 40% من ذروتها، وهو ضعف انخفاض قطاع أشباه الموصلات الذي بلغ 20%، مما يجعلها مرشحًا جذابًا للشراء في حالة التراجع.

تسعى الشركات التقنية بنشاط إلى الحصول على سيليكون مخصص للهروب من هوامش أرباح بطاقات الرسوميات المميزة لنفيديا، وهي ريح خلفية لا تظهر أي علامات على التباطؤ.

وضعت UBS هدفًا بقيمة 340 دولارًا لمارفيل، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 64%، مدفوعًا بمسار أعمال CXL نحو سوق إجمالي قابل للتداول بقيمة 10 مليار دولار.

تصرف الآن: المحلل الذي توقع نجاح نفيديا في عام 2010 قد أطلق للتو قائمة بأفضل 10 أسهم في الذكاء الاصطناعي — ولم تتواجد مارفيل تكنولوجي في القائمة. احصل على الأسماء مجانًا اليوم.

بالنسبة لمستثمري القيمة الذين لا يعتقدون أن فقاعة الذكاء الاصطناعي ستنفجر، بدءًا من صناعة أشباه الموصلات، قد تكون بعض الأسماء المتضررة بشدة داخل هذا المجال تستحق نظرة فاحصة. لا شك أن هناك المزيد من شراء التراجع عما هو مجرد البحث عن أكبر (أو الأقرب) الانخفاضات في أي عملية بيع معينة.

على أي حال، أرى أسهم مارفيل (NASDAQ:MRVL) جذابة، خاصة أنها قد فقدت بالفعل أكثر من 40% من ذروتها إلى قاعها بينما انخفضت صناعة أشباه الموصلات الأوسع بنسبة تزيد قليلاً عن 20%، مع دخول صندوق iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) في سوق هابطة.

لا يمكن التقليل من مدى الألم الذي يمكن أن تسببه الأسواق الهابطة، لكن كلما كان لديك انطلاق واسع النطاق في الصناعة وتضاعف في أقل من عام، ربما يكون السوق الهابط القاسي هو نوع "التصحيح" الذي تود رؤيته. سواء كان ذلك يعني إبعاد فقاعة الذكاء الاصطناعي عن الطاولة تمامًا يبقى السؤال الكبير، لكن في كلتا الحالتين، قد تكون انتعاشة الإغاثة التي تمتعنا بها في الجلسات الأخيرة في أي اتجاه.

مع اقتراب مجموعة من نتائج الأرباح الفصلية الخاصة بـ "سبعة عظماء" الكبار، قد تحدد نغمة بقية مساحة أشباه الموصلات، خاصة مع ظهور تلميحات حول الإنفاق المستقبلي. في رأيي، الشيء الذي يستمر في جذب الاستثمارات من كبار مقدمي خدمات الذكاء الاصطناعي (وما بعدها) هو السيليكون المخصص.

تصرف الآن: المحلل الذي توقع نجاح نفيديا في عام 2010 قد أطلق للتو قائمة بأفضل 10 أسهم في الذكاء الاصطناعي — ولم تتواجد مارفيل تكنولوجي في القائمة. احصل على الأسماء مجانًا اليوم.

تتولى الشركات السيطرة عندما يتعلق الأمر بمستقبلات السيليكون الخاصة بها، ولا أرى ذلك يتغير، خاصة عندما تأخذ في الاعتبار أنواع الهوامش الإجمالية التي حققتها شركات تصنيع بطاقات الرسوميات، وخاصة نفيديا (NASDAQ:NVDA)، في السنوات الأخيرة.

هنا يبدو أن الفرصة تكمن في هذه الأيام الأولى من سباق الذكاء الاصطناعي. وإذا كان الرئيس التنفيذي لنفيديا جينسن هوانغ محقًا في أن أشباه الموصلات قد تصبح أكبر صناعة في العالم، فأعتقد أن السيليكون المخصص يجب أن يبقى أولوية قصوى للشركات التقنية التي تأمل في الفوز في سباق الذكاء الاصطناعي.

لا شك أنه مكلف بما يكفي للبقاء تنافسيًا في سباق الذكاء الاصطناعي، خاصة بالنظر إلى تكاليف الأجهزة. بالنسبة للشركات التي تتطلع للسيطرة على سيليكونها الخاص، أرى أن الاقتصاديات ستتحسن مع مرور الوقت. سواء كان السيليكون المخصص لمقدمي الخدمات الكبرى، أو مختبرات الذكاء الاصطناعي التي تدخل مجال السيليكون المخصص، أو شركات تصميم البرمجيات التي تدخل اللعبة، من الواضح أن ريح السيليكون المخصص قد تكون واحدة من أقوى الرياح في جميع أنحاء الصناعة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يرون أن الانخفاض الأخير في أشباه الموصلات هو نافذة أخرى للشراء، أعتقد أن مارفيل تبرز كاسم قد يشهد أكبر انتعاشة. في الواقع، يعمل البيتا العالي في كلا الاتجاهين، حيث تتمتع مارفيل ببيتا قدره 2.20 وارتفاع حاد بنسبة 6.7% في جلسة الانتعاش يوم الثلاثاء.

بالطبع، تنطبق الدوران على المشهد الأوسع لأشباه الموصلات، وفي هذا الصدد، قد لا تستحق مارفيل تمريرة مجانية إذا تحركت أشباه الموصلات نحو الجنوب. سواء كانت أشباه الموصلات في انتظار تصحيح أكثر حدة من هنا (انخفاض بنسبة 50% في الصناعة الأوسع بالتأكيد ليس خارج الطاولة) أم لا، لدى الشركات الحافز للاستثمار حتى لا تضطر لدفع ما يسمى ضريبة نفيديا إلى الأبد.

مع تسليط UBS الضوء مؤخرًا على أعمال CXL (رابط الحوسبة السريعة) الخاصة بالشركة، مشيرة إلى سوق إجمالي قابل للتداول بقيمة 4.5 مليار دولار بحلول نهاية العام، يصل إلى 10 مليار دولار بحلول عام 2030، ترى الشركة أن مارفيل اسم بارز يستحق تحديثًا كبيرًا في الهدف السعري. مع هدف 340 دولارًا، الذي يعني الآن ارتفاعًا بنسبة 64%، يبدو بالتأكيد أن مارفيل واحدة من أكثر الأسماء التي تم التقليل من شأنها مع استمرار XPU في التحرك بسرعة كاملة.

هل يمكن أن تكون CXL هي المحفز الكبير التالي؟ بالنظر إلى اختناق شريحة الذاكرة والتركيز على تحقيق كفاءة أكبر عبر الذكاء الاصطناعي، أعتقد أن UBS محقة في رفع سقف توقعاتها بشأن أسهم مارفيل، بالنظر إلى الرياح الخلفية، التي أعتقد أنها قد تظل غير مقدرة من قبل المستثمرين، خاصة وسط الذعر الأخير في الصناعة.

بينما لن تكون مارفيل اسمًا للجميع، أراها تمتلك ميزة فريدة وقوية.