سوبر مايكرو ترتفع بنسبة 13% مع تسجيلها لطلب متأخر قياسي بقيمة 60 مليار دولار؛ دل وHPE ترتفعان بفضل تأثير خوادم الذكاء الاصطناعي.

ارتفعت أسهم SMCI بنسبة 13% بعد أن قفزت توجيهات هامش الربح الإجمالي للربع الرابع من شركة Super Micro Computer إلى 15%-17%، وهو ما يتجاوز بكثير التوجيه السابق البالغ 8%، مما دفع أسهم DELL وHPE للارتفاع.

تشغل رقائق NVIDIA جميع شركات تصنيع الخوادم الخاصة بالذكاء الاصطناعي الثلاث، حيث أفادت شركة Super Micro Computer أن المنصات المتعلقة بوحدات معالجة الرسوميات (GPU) تساهم بأكثر من 80% من إيراداتها.

يستشهد الدببة بمخاوف الحوكمة وعبء تخفيف بقيمة 7 مليارات دولار، بينما يشير الثيران إلى سجل الطلبات القياسي قبل نتائج شركة Super Micro Computer في 11 أغسطس.

تحرك الآن: المحلل الذي توقع ارتفاع أسهم NVIDIA في 2010 قد أطلق للتو قائمة بأفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي — ولم تدخل Dell Technologies القائمة. احصل على الأسماء مجانًا اليوم.

ارتفعت أسهم شركة Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) بنسبة 13% إلى 28.75 دولار في تداول صباح يوم الأربعاء بعد أن قدمت الشركة تحديثًا أوليًا للأعمال للربع الرابع للسنة المالية 2026 أذهل الدببة. يبدو أن هذا الارتفاع يجذب نظراء Super Micro من خوادم الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت أسهم Dell Technologies (NYSE:DELL) بنسبة 2% إلى 414 دولار وارتفعت أسهم Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) بنسبة 1% إلى 47.22 دولار.

تأتي هذه التحركات بعد فترة صعبة لأسهم شركة Super Micro Computer، التي بدأت الجلسة متراجعة بنسبة 13% منذ بداية العام و50% خلال العام الماضي. إن الارتفاع يوم الأربعاء يعيد تشكيل الوضع قبل تقرير 11 أغسطس الكامل.

الدافع هو تحديث أولي أطلقته شركة Super Micro Computer بعد إغلاق يوم الثلاثاء. أفادت الشركة بأنها سجلت أكثر من 60 مليار دولار من الطلبات الجديدة خلال الربع المنتهي في 30 يونيو، مع وجود سجل طلبات عند مستويات قياسية.

المفاجأة الأكبر تكمن في خط الهوامش. قامت شركة Super Micro Computer بتوجيه هامش الربح الإجمالي للربع الرابع المالي إلى 15% إلى 17%، وهو ما يتجاوز بشكل ملحوظ التوجيه السابق البالغ 8.2% إلى 8.4%، مشيرة إلى "مزيج عملاء ومنتجات مفضل". من المتوقع أن تكون الإيرادات قرب الحد الأدنى من نطاق 11 مليار دولار إلى 12.5 مليار دولار، بالمقارنة مع تقديرات المحللين قرب 11.67 مليار دولار وفقًا لـ LSEG.

تحرك الآن: المحلل الذي توقع ارتفاع أسهم NVIDIA في 2010 قد أطلق للتو قائمة بأفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي — ولم تدخل Dell Technologies القائمة. احصل على الأسماء مجانًا اليوم.

استجابت وول ستريت بسرعة. رفعت باركليز هدفها السعري لأسهم شركة Super Micro Computer إلى 38 دولار من 34 دولار، مع الحفاظ على تصنيف وزن متساوي. كما رفعت روزنبلات هدفها إلى 45 دولار من 40 دولار مع تصنيف شراء، مشيرة إلى أن سجل الطلبات للربع الرابع من Super Micro يعزز ميزة الشركة "الرائدة في الصناعة" في سرعة دخول السوق في بناء بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

لا تقدم Dell وHPE أي أخبار خاصة بهما اليوم. يعكس هذا الارتفاع قراءة شاملة: إذا كان سجل طلبات شركة Super Micro Computer يملأ بهذه السرعة، فإن إنفاق الشركات الكبرى على الذكاء الاصطناعي لا يزال يتسارع، وكلاهما لديه بالفعل نقاط إثبات على اللوح.

دخلت Dell يوم الأربعاء بزيادة قدرها 224% منذ بداية العام، مدعومة بإيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للربع الأول من السنة المالية 27 التي بلغت 16.13 مليار دولار، بزيادة قدرها 757% على أساس سنوي، وهدف إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للعام الكامل قرب 60 مليار دولار. بينما ارتفعت HPE بنسبة 96% منذ بداية العام بعد إيرادات خوادم الربع الثاني من السنة المالية 26 التي بلغت 5.45 مليار دولار، بزيادة قدرها 33% على أساس سنوي، ورفعت التوجيه لنمو الإيرادات للعام الكامل إلى 29% إلى 33%.

الخيط المشترك يمتد عبر رقائق NVIDIA (NASDAQ:NVDA)، مع تعرض داعم من إنتل (NASDAQ:INTC) وAdvanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). أشار نص شركة Super Micro Computer إلى أن المنصات المتعلقة بوحدات معالجة الرسوميات (GPU) ساهمت بأكثر من 80% من الإيرادات في الربع الماضي.

لكن الشريط التكنولوجي العام لا يتعاون. انخفض صندوق iShares U.S. Technology ETF (NYSEARCA:IYW) بنسبة 2% إلى 241.45 دولار مع تراجع مؤشر NASDAQ 100 بنسبة 0.88%. IYW ليس بديلاً مناسبًا هنا: الصندوق ثقيل على الشركات الكبرى، حيث تشغل NVIDIA 16.23% وآبل 13.63%، بينما تشغل SMCI وDELL وHPE مجتمعة أقل من 1% من الأصول الصافية.

تعتمد حالة الثيران على أسهم شركة Super Micro Computer الآن على تحول الهوامش، والسجل القياسي للذكاء الاصطناعي، وإمكانية ضغط الشورت. لا تزال حالة الدببة تدور حول أسئلة الحوكمة وعبء التخفيف الناتج عن تمويل بقيمة 7 مليارات دولار في يونيو المرتبط تقريبًا بـ 39 مليار دولار من طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي.

يأتي الاختبار الحقيقي التالي في 11 أغسطس، عندما تعلن شركة Super Micro Computer عن نتائجها الكاملة للربع الرابع المالي. يمكن للمتداولين متابعة ما إذا كان نطاق الهوامش من 15% إلى 17% سيظل قائمًا تحت الأرقام المدققة، وما إذا كان مزيج الشركات سيستمر في البناء. يجب أن تعكس أحجام المراكز تقلبات أسهم SMCI، حيث تظل هذه الأسماء متقلبة في كلا الاتجاهين.

تحرك الآن: المحلل الذي توقع ارتفاع أسهم NVIDIA في 2010 قد أطلق للتو قائمة بأفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي — ولم تدخل Dell Technologies القائمة. احصل على الأسماء مجانًا اليوم.

لأي استفسارات أو تصحيحات، يرجى الاتصال بـ editorial@247wallst.com.