ISCG مقابل VOOG: نمو الشركات الصغيرة مقابل نمو S&P 500 -- أي صندوق استثمار متداول هو الأفضل للشراء؟
يستهدف صندوق Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG -1.75%) وصندوق iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF (ISCG -0.59%) الأسهم الأمريكية الموجهة نحو النمو، لكنهما يركزان على طرفين متعاكسين من طيف رسملة السوق.
يميل VOOG إلى مجموعة صغيرة من شركات التكنولوجيا الكبرى، بينما ينوع ISCG رهاناته عبر أكثر من 900 شركة أصغر. بالنسبة للمستثمرين الذين يحاولون اتخاذ قرار بين الصندوقين، فإن الخيار يعتمد حقًا على ما إذا كنت تريد رهانات مركزة على أكبر الفائزين اليوم أو تنويعًا أوسع مع مزيد من إمكانيات النمو.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ حيث يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العوائد على مدى سنة واحدة العائد الإجمالي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيع على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.
كلا الصندوقين رخيصان من حيث الملكية. يتقاضى ISCG نسبة نفقات تبلغ 0.06%، وهو أقل بقليل من 0.07% الخاصة بـ VOOG — وهي فارق صغير جدًا من غير المحتمل أن يكون له تأثير على معظم المستثمرين. كما أن عوائد توزيعات الأرباح للصندوقين متقاربة، حيث يحقق VOOG عائدًا يبلغ 0.45% مقارنة بـ 0.57% الخاصة بـ ISCG.
حقق VOOG عوائد إجمالية أقوى على مدى خمس سنوات، ويرجع ذلك إلى الأداء القوي لأسهم التكنولوجيا الكبرى خلال تلك الفترة. لكن الأمور تغيرت مؤخرًا - حيث تفوق ISCG على VOOG خلال الـ 12 شهرًا الماضية، على الرغم من كونه الصندوق الأكثر تقلبًا. هذه الظاهرة شائعة إلى حد ما: حيث تأخرت أسهم الشركات الصغيرة خلال فترات يميل فيها المستثمرون إلى أكبر وأهم أسماء التكنولوجيا، لكنها يمكن أن ترتفع عندما يتحول المستثمرون نحو فرص ذات مخاطر أعلى وعوائد أعلى.
تم إطلاق VOOG في عام 2010، وهو مركّز بشكل كبير في قطاع التكنولوجيا، الذي يشكل 52.4% من المحفظة، تليه خدمات الاتصال بنسبة 15.6% والسلع الاستهلاكية الدورية بنسبة 8.6%. تشمل أهم حيازاته شركة Nvidia (NVDA -1.56%) بنسبة 13.6%، وMicrosoft (MSFT -2.13%) بنسبة 7.8%، وApple (AAPL -1.27%) بنسبة 6.0%. يحتفظ الصندوق بـ 148 سهمًا.
يوفر صندوق iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF تعرضًا أوسع بكثير مع 929 حيازة. تشمل أهم أوزان القطاع فيه الصناعات بنسبة 23.9%، والتكنولوجيا بنسبة 22.5%، والرعاية الصحية بنسبة 17.9%. ولا تتجاوز أي سهم أكثر من 1% من محفظته. تشمل المراكز العليا شركة Sterling Infrastructure Inc (STRL -0.41%) بنسبة 0.8%، وOkta Inc (OKTA -0.43%) بنسبة 0.7%، وGuardant Health (GH -0.36%) بنسبة 0.6%. تم إطلاق ISCG في عام 2004.
للمزيد من الإرشادات حول الاستثمار في الصناديق المتداولة، تحقق من الدليل الكامل عبر هذا الرابط.
تُعد هذه المقارنة تذكيرًا جيدًا بأن "الاستثمار في النمو" ليس استراتيجية تناسب الجميع.
كان تركيز VOOG في قطاع التكنولوجيا صيغة ناجحة على مدى السنوات الخمس الماضية، لكن هذا التركيز يعني أن ثروات الصندوق مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بأداء عدد قليل من الشركات. يساهم تنوع ISCG عبر مئات الشركات الصغيرة في توفير تعرض أوسع بكثير - وتاريخيًا، تميل الشركات الصغيرة إلى التألق خلال الفترات التي يكون فيها المستثمرون مستعدين لتحمل المزيد من المخاطر بحثًا عن عوائد أعلى.
بالطبع، يعتمد الاختيار الصحيح على تحمل المستثمر للمخاطر وأفقه الزمني. قد يفضل المستثمرون الذين يرغبون في البقاء مرتبطين بأكبر وأهم قصص النمو في السوق نهج VOOG البسيط والمليء بالتكنولوجيا. بينما قد يجد أولئك الذين يتطلعون إلى تنويع محفظتهم بعيدًا عن شركات التكنولوجيا الكبرى - والذين يستطيعون تحمل مزيد من التقلبات على طول الطريق - أن تعرض ISCG الأوسع للشركات الصغيرة أكثر جاذبية. بالنسبة للعديد من المستثمرين على المدى الطويل، يمكن أن يوفر الاحتفاظ بمزيج من كلا النمطين توازنًا بين الاستقرار وإمكانيات الارتفاع.