شركة الاستثمار الأمريكية، AIVSX، قد صمدت أمام تقريباً كل صندوق تم إطلاقه بجانبها.
تعتبر معظم الصناديق المشتركة التي أُطلقت في الثلاثينيات مجرد هوامش في كتب المالية. لا تزال شركة الاستثمار الأمريكية (NASDAQ:AIVSX) مفتوحة، تدفع توزيعات أرباح، وتعتبر واحدة من أكبر الصناديق التي تُدار بنشاط في الأسهم الأمريكية على مستوى العالم. بلغ إجمالي صافي أصولها حوالي 165.9 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2026، وهو حجم لا يمكن إنتاجه إلا من خلال عقود من التراكم والنمو.
الصندوق، الذي هو جزء من عائلة صناديق American Funds التي تديرها Capital Group، هو صندوق كبير الحجم يميل إلى القيمة في الأسهم الأمريكية. لقد كان يعمل بشكل مستمر منذ الثلاثينيات. إن طول فترة التشغيل أمر مثير للاهتمام، لكنه لا يجعل تلقائيًا الصندوق استثمارًا جيدًا اليوم. إليك ما يقدمه AIVSX لك في عام 2026.
الأرقام الأخيرة لا لبس فيها. على أساس معدل، حقق AIVSX عائدًا بنسبة 272.94% على مدى السنوات العشر المنتهية في 12 أغسطس 2026، و97.98% على مدى السنوات الخمس الماضية، و19.59% على مدى السنة الماضية. وحتى 12 أغسطس 2026، كان الصندوق مرتفعًا بنسبة 13.66%، مغلقًا عند 70.70 دولار. وهذه أرقام محترمة لصندوق كبير متنوع، على الرغم من أنها تقل عما حققه صندوق مؤشر S&P 500 العادي على مدار العقد نفسه.
تعتبر المدة الزمنية الطويلة أكثر أهمية من أي نافذة واحدة. ارتفع الإغلاق المعدل من 7.2467 في نهاية عام 1999 إلى 70.70 في أغسطس 2026، وهو فترة تشمل انهيار دوت كوم، والأزمة المالية عام 2008، وانخفاض جائحة 2020. تم استعادة القاع المعدل في مارس 2020 والذي بلغ 21.5113 خلال عام. هذا هو ما يبدو عليه البقاء خلال الدورات الاقتصادية على الرسم البياني.
يدير AIVSX محفظة نشطة، على الرغم من أن الأسماء الكبرى ستبدو مألوفة. اعتبارًا من 31 مارس 2026، كانت أمازون أكبر مركز فردي بنسبة 4.72% من الأصول، تليها فئتان من أسهم Alphabet بنحو 4.63% (GOOGL بنسبة 2.49% وGOOG بنسبة 2.13%). كانت AbbVie بنسبة 1.09%، وAbbott Laboratories بنسبة 0.75%، وAlnylam Pharmaceuticals بنسبة 0.39%، وAmerican Express بنسبة 0.33%، وAltria بنسبة 0.29%، وAir Products & Chemicals بنسبة 0.16%، وAT&T بنسبة 0.09%.
هذا المزيج، الذي يجمع بين شركات التكنولوجيا الكبيرة جنبًا إلى جنب مع شركات الأدوية، والتبغ، والغازات الصناعية، والاتصالات، يعكس النهج. يقوم نظام Capital Group متعدد المديرين بتقسيم المحفظة بين عدد من المتخصصين في الاستثمار، حيث يدير كل منهم جزءًا، وهو السبب وراء احتفاظ الصندوق بأسماء النمو العدوانية وأسماء توزيع الأرباح التقليدية جنبًا إلى جنب. عادةً ما يكون معدل الدوران معتدلاً بمعايير الصناديق النشطة، مما يساعد على الحفاظ على الأرباح الرأسمالية الخاضعة للضريبة ضمن حدود معقولة للمستثمرين في حسابات الوساطة.
AIVSX هو سهم من الفئة A لشركة الاستثمار الأمريكية. تحمل أسهم الفئة A في مجموعة American Funds رسوم بيع مقدمة ورسم 12b-1 مستمر، مما يعني أن جزءًا من أول دولار يتم استثماره يذهب إلى التوزيع قبل أن يتم استثماره فعليًا. توجد فئات أسهم أرخص من نفس المحفظة الأساسية، بما في ذلك أسهم F-2 وF-3 وR-6، والتي تكون عادةً متاحة داخل منصات المستشارين وخطط التقاعد في أماكن العمل دون رسوم البيع.
إذا كنت تمتلك AIVSX بالفعل داخل خطة 401(k) أو من خلال مستشار يعتمد على الرسوم، فقد لا تدفع الرسوم. إذا كنت تشتريه بالتجزئة من خلال وسيط، فإن التحقق مما إذا كانت فئة الأسهم المعفاة من الرسوم متاحة هو الأمر الأكثر تأثيرًا الذي يمكنك القيام به.
يدفع الصندوق توزيعات ربع سنوية مع توزيع كبير في نهاية العام. كان إجمالي الأشهر الـ12 الماضية 6.2343 دولار لكل سهم، مع توزيع ربع سنوي في 16 يونيو 2026 بقيمة 0.324 دولار. كان توزيع نهاية العام في ديسمبر 2025 وحده 5.6003 دولار لكل سهم، مما يعكس الأرباح الرأسمالية المحققة داخل المحفظة. هذه ميزة لصندوق يتم إدارته بنشاط من خلال فائزين تم الاحتفاظ بهم لفترة طويلة، لكنه يخلق حدثًا ضريبيًا في الحسابات الخاضعة للضريبة.
المستثمرون الذين يمتلكون AIVSX بالفعل في خطة تقاعد دون دفع الرسوم، والذين يرغبون في التعرض المتنوع للأسهم الكبيرة مع ميل نحو القيمة، لديهم استثمار أساسي يمكن الدفاع عنه. قد يجد المستثمرون الذين يفضلون الاستمرارية في الإدارة النشطة على الرسوم المنخفضة نظام American Funds جذابًا. وعادةً ما يكون للمستثمرين الذين يشترون في حسابات خاضعة للضريبة من خلال وسيط خصم، أو أولئك الذين يتأثرون بالرسوم ويشعرون بالراحة مع الاستثمار في المؤشرات، طرق أرخص وأكثر كفاءة ضريبيًا لامتلاك نفس الأسماء.
لأي استفسارات أو تصحيحات، يرجى الاتصال على [email protected]