لماذا قفز سهم Coherent قبل صدور نتائجها؟

تم تحديد المكسب قبل أن تُعلن النتائج، وارتفعت الأسهم النظيرة لها معها.

ارتفعت أسهم Coherent (COHR) بنحو 9% يوم الأربعاء، مما يبدو كأنه تصفيق من السوق لربع جيد. لكن التوقيت يقول شيئًا آخر. لم تُعلن نتائج الربع الرابع حتى بعد جرس الإغلاق، لذا كان المكسب خلال الجلسة بأكملها مؤمنًا قبل أن يرى أي شخص خارج الشركة الأرقام، والتغطية التي تلت الإعلان أفادت بأن السهم انخفض رغم الأداء الجيد.

أسهم الشركات النظيرة ارتفعت في نفس الجلسة

تشير البيانات إلى أن الأمر ليس متعلقًا بشركة Coherent بشكل خاص. فقد ارتفعت LITE بنسبة 13.6% خلال نفس الفترة، وMKSI بنسبة 4.2%، وIPGP بنسبة 1.8%، مقابل 0.3% لمؤشر S&P 500. تم الإطار لهذا اليوم مسبقًا كقراءة للجلسة حول بناء شبكة الذكاء الاصطناعي، حيث أعلنت Cisco Systems أيضًا بعد ذلك الإغلاق، ودفع المشترون الذين لم يكن بإمكانهم رؤية أي من الأرقام حتى الآن مقابل ذلك عبر المجموعة. هذا تعرض لموضوع، وليس لشركة، ويمكن لجلسة واحدة إعادة تسعير مجموعة كاملة. لا يعتمد محفظة Trefis عالية الجودة على عدد قليل من أكبر أسماء التكنولوجيا لتحقيق عوائدها.

الفوسفيد الإنديوم، وليس الطلبات، يحدد السقف

عند دخول يوم الأربعاء، كانت الأسهم قد ارتفعت بالفعل بنحو 205% على مدار السنة الماضية. في مثل هذه الحالة، الأداء الجيد وتوقعات أعلى من التوافق هي ثمن الدخول، وليست مفاجأة. أظهر تقرير الربع المالي الرابع (الذي انتهى في يونيو) إيرادات قياسية بلغت 2.05 مليار دولار، بزيادة قدرها 34% على أساس سنوي و42% باستثناء الأعمال التي تم بيعها خلال السنة، مع كون مراكز البيانات والاتصالات تمثل 79% من الإجمالي. ما لم يحسمه التقرير هو مدى سرعة تحويل هذا الطلب إلى منتج. تُشير الإدارة إلى قدرة الفوسفيد الإنديوم كأهم قيود، وأشعة الليزر الفوسفيد الإنديوم هي ما يوجد داخل المحولات الضوئية 800G و1.6T. أنتجت الشركة حوالي 80% أكثر من تلك الأشعة في الربع الثاني مقارنة بالعام السابق، والعوائد على خطوطها التي يبلغ قطرها 6 بوصات في تكساس والسويد تتجاوز تلك على خطوطها التي يبلغ قطرها 3 بوصات.

راقب الزيادة، وليس رد الفعل

تتوقع الإدارة أن تتضاعف قدرة الإنتاج الداخلية للفوسفيد الإنديوم على أساس سنوي بحلول نهاية الربع الذي ينتهي في سبتمبر، أي قبل ربع من الخطة الأصلية، مع توجيه لتلك الفترة بين 2.2 مليار دولار و2.4 مليار دولار. بخلاف المحولات الضوئية، من المتوقع أن تأتي الإيرادات الأولى من البصريات المعبأة معًا في الربع من ديسمبر، مدعومة بأشعة الليزر ذات الطاقة العالية جدًا التي بدأ مصنعها في تكساس في الزيادة. هذان الارتفاعان يقرران ما إذا كانت دفتر الطلبات سيتحول إلى إيرادات. السهم نفسه هو المتغير الأكثر ضجيجًا: في الجلسات الست التي سبقت يوم الأربعاء، ارتفع بنسبة 13.4% في يوم واحد وانخفض بنسبة 14.2% في يوم آخر، وهو تغير واسع لعمل يتصف إدارة دفتر طلباته بأنه محجوز. إذا كنت تحدد موقعًا حول التقرير التالي، فإن السجل المفيد هو كيف تم تداول هذا السهم بالفعل خلال أرباحه الخاصة، بدلاً من كيفية تداوله في هذا.

الزيادة هي جدول زمني، والجدول الزمني يتأخر

يبدو أن الطلب على Coherent محجوز، ولكن تسليمها يمر عبر مادة واحدة وعدد قليل من المصانع، وهذا يمثل خطر توقيت لا يمكن لأي موقع واحد انتشاره. تم بناء محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) بطريقة أخرى، كنظام بدلاً من رهانات على جدول زمني لشركة واحدة. تتمتع تلك المحفظة بسجل حافل في تجاوز المؤشرات الثلاثة الكبرى – S&P 500 وS&P Mid-cap وRussell 2000.

أسهم إيديسون إنترناشيونال: 5 أيام حمراء متتالية، بانخفاض 15%

18 سهمًا من S&P 500 حققت للتو أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا

أين كان الشراء الأقوى: 44 سهمًا صغيرًا عند أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا

أين كانت عمليات البيع الأكثر عمقًا: 5 أسهم من S&P 500 عند أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا

20 سهمًا من الأسهم المتوسطة وصلت إلى أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا يوم الخميس

أسهم عند أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا: القائمة الكاملة ليوم الخميس

قائمة أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا: 11 اسمًا من الشركات الكبيرة يوم الخميس

متغيرات S&P 500 | الفائزون: MSI، PH، LDOS | الخاسرون: HONA، APP، DDOG

متغيرات السوق | الفائزون: ATTO، JUNS، XHLD | الخاسرون: TDUP، BLLN، UWMC

تمتلك سهم TEL؟ إليك كيفية الحصول على 12% سنويًا عليه