SCHD مقابل HDV: أي صنف من صناديق الاستثمار المتداولة في الأرباح هو الأفضل للمستثمرين؟
يميل المستثمرون الباحثون عن الدخل غالبًا نحو صناديق الأرباح الموزعة المستقرة لتحقيق توازن بين تقدير رأس المال على المدى الطويل وتدفق نقدي ثابت ربع سنوي. يستهدف كل من صندوق Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0.50%) وصندوق iShares Core High Dividend ETF (HDV +0.65%) الشركات الأمريكية الناضجة التي تدفع جزءًا كبيرًا من أرباحها للمساهمين — وهو توجه دفاعي يمكن أن يكون ذا قيمة خاصة خلال فترات عدم اليقين في السوق.
يقيس البيتا تقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل عائد السنة الواحدة العائد الإجمالي على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. عائد الأرباح هو عائد التوزيعات على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.
مع نسبة مصاريف تبلغ 0.06%، يعتبر SCHD أرخص قليلاً من HDV، الذي يفرض 0.08%. كما يحمل SCHD عائد أرباح أعلى قليلاً.
لقد ساعد التنويع الأوسع لـ SCHD الصندوق في تحقيق عوائد أقوى على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. ولكن عند النظر إلى مدى خمس سنوات، تتغير الصورة: فقد كانت HDV — بمحفظتها الأكثر تركيزًا — هي الأكثر استقرارًا والأفضل أداءً.
أُطلق SCHD في عام 2011، ويهدف إلى تتبع العائد الإجمالي لمؤشر Dow Jones U.S. Dividend 100 من خلال فرز الأسهم ذات المقاييس الأساسية القوية مقارنةً بنظرائها. تميل محفظته المكونة من 103 أداة نحو الرعاية الصحية (21.2%)، والمنتجات الاستهلاكية الدفاعية (19.9%)، والطاقة (15.0%). تشمل أكبر مراكزه Abbott Laboratories (ABT +0.33%) بنسبة 4.7%، وAmgen (AMGN +0.40%) بنسبة 4.4%، وMerck (MRK +1.98%) بنسبة 4.4%.
تأخذ HDV نهجًا أكثر تركيزًا، حيث تتبع معيارًا مكونًا من 75 شركة أمريكية ذات عوائد أرباح مرتفعة بشكل ملحوظ. تميل مزيج قطاعاتها أيضًا إلى الدفاع، مع الرعاية الصحية (24.0%)، والمنتجات الاستهلاكية الدفاعية (23.7%)، والطاقة (21.2%) تشكل الجزء الأكبر من الصندوق. تشمل أكبر مراكزه ExxonMobil (XOM -0.71%) بنسبة 7.9%، وAbbVie (ABBV +0.83%) بنسبة 6.2%، وChevron (CVX +0.56%) بنسبة 6.1%. تم إطلاق HDV في 2011.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
الإجابة الصادقة هي أن كلا الصندوقين خيارات قوية، ومن غير المحتمل أن يخطئ المستثمر الباحث عن الأرباح الموزعة في أي منهما.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على أداء السنة الأخيرة، فإن نسبة المصاريف الأقل قليلاً لـ SCHD، وعائد الأرباح الأعلى قليلاً، والعائد الأقوى على مدى الـ 12 شهرًا الماضية تجعل منه الخيار الأكثر جاذبية. ولكن قد يرغب المستثمرون الذين لديهم أفق زمني أطول في إلقاء نظرة أقرب على HDV: فقد تفوقت تشكيلتها الأكثر تركيزًا على SCHD على مدى السنوات الخمس الماضية بينما فعلت ذلك مع تقلبات أقل حدة — الجمع بين عائد أفضل مع ألم أقل على طول الطريق من الصعب الجدال فيه، حتى بتكلفة أعلى قليلاً. سجلات أداء هذه الصناديق تتحدى المنطق المعتاد الذي يفترض أن صندوقًا أرخص وأكثر تنوعًا سيفوز تلقائيًا مع مرور الوقت.
من المحتمل أن يكون ذلك بسبب وزن قطاعات HDV وتوقيتها أكثر من أي شيء هيكلي. ميل HDV الأكبر نحو الطاقة وتركيزه في مجموعة أصغر من الشركات الكبرى التي تدفع الأرباح يعني أنه كان في وضع جيد خلال الفترة التي مرت بها، ولكن التركيز يمكن أيضًا أن يضخم الخسائر في بيئة مختلفة. لذا، بينما يستحق سجل HDV على مدى خمس سنوات التقدير، إلا أنه ليس بالضرورة دليلاً على أن المحفظة الأكثر ضيقًا هي الرهان الأكثر أمانًا أو الأكثر مكافأة على المدى الطويل.
من المهم أيضًا الحفاظ على منظور "المركزة مقابل المتنوعة". إن 75 حيازة لـ HDV مقابل 103 لـ SCHD هي فقط فجوة قدرها 28 مركزًا — وهي فارق ذو دلالة، ولكن ليس النوع من التباين الحاد الذي سترى عند مقارنة صندوق مكون من 20 سهمًا بمؤشر سوق شامل يحتوي على آلاف الأسماء. لا تزال كلا الصندوقين متنوعين بشكل عام وفقًا للمعايير العادية، وعند المقارنة بينهما، لا ينبغي المبالغة في هذا الاختلاف. تعتبر أوزان القطاعات وأحجام المراكز الأعلى عوامل تمييز أكثر أهمية.
لا يزال SCHD منطقيًا للمستثمرين الذين يفضلون التكاليف المنخفضة، والتنويع الواسع، والزخم القوي الأخير. وقد حصل HDV على نظرة ثانية من المستثمرين الذين يرغبون في تبادل بعض التنويع من أجل صندوق قدم، في هذه الحالة، نمواً طويلاً أقوى وركوبًا أكثر سلاسة. بالطبع، لا تضمن أي من النتيجتين ما سيحدث لاحقًا.