بركشاير تضيف 17 مليار دولار إلى حصتها في ألفابت
أصبحت شركة ألفابت، المالكة لجوجل، الآن ثالث أكبر استثمار في محفظة الأسهم الخاصة بشركة بيركشاير هاثاوي.
تظهر لمحة سريعة عن محفظة الشركة للربع الثاني، التي تم تقديمها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات بعد إغلاق السوق اليوم، أن بيركشاير تمتلك تقريبًا 106 مليون من أسهم ألفابت من الفئة A والفئة C، والتي تقدر حاليًا بحوالي 36.6 مليار دولار.
وهذا يضعها أمام شركة كوكا كولا التي تقدر قيمتها بـ 35.1 مليار دولار، ولكنها تتأخر خلف شركة آبل التي تقدر قيمتها بـ 69.7 مليار دولار و شركة أمريكان إكسبريس التي تقدر قيمتها بـ 51.9 مليار دولار في المحفظة.
حوالي 60% من 48.1 مليون سهم تم إضافتها خلال الربع تم شراؤها من قبل بيركشاير مباشرة من ألفابت في صفقة خاصة بقيمة 10 مليارات دولار تم الإعلان عنها من قبل الشركات في أوائل يونيو.
هذا يشير إلى أن بيركشاير اشترت حوالي 7 مليارات دولار من أسهم ألفابت في السوق المفتوحة.
تعتبر ألفابت، بلا شك، أكبر إضافة في الربع، لكن بيركشاير أيضًا زادت من رهانها على خطوط دلتا الجوية، حيث زادت هذه الحصة بنسبة 44%، أو حوالي 1.6 مليار دولار.
تقدر قيمة أسهمها البالغة 57.3 مليون سهم حاليًا بـ 5.1 مليار دولار.
عادت دلتا إلى محفظة بيركشاير لأول مرة في الربع الأول. وتم بيعها، مع ثلاثة أسهم طيران أخرى، من قبل وارن بافيت بخسارة في الربع الأول من عام 2020 وسط تقليص هائل في السفر الجوي مع تصاعد جائحة كوفيد-19.
على مر السنين، لم تنجح استثمارات بافيت في شركات الطيران، مما دفعه للاقتراح في رسالته إلى المساهمين عام 2007 بأنه إذا كان "رجل أعمال بعيد النظر موجودًا في كيتى هوك، فإنه كان سيفيد خلفاءه بشكل كبير بإسقاط أورفيل."
في إضافات أخرى، قفزت حيازات بيركشاير من ميسيز بنسبة 142%، لكن هذا يترجم إلى زيادة تقدر بحوالي 100 مليون دولار فقط بسبب حجمها النسبي الصغير.
وفي نفس الربع الذي أعلنت فيه بيركشاير عن استحواذها على تايلور موريسون هوم بقيمة 6.8 مليار دولار، أضافت حوالي 280 مليون دولار إلى حصتها في شركة البناء المنزلية لينار.
استمرت بيركشاير في تقليص حيازاتها المالية في الأرباع الأخيرة، ولا يزال هذا الاتجاه مستمرًا.
قامت بتقليص حصتها في ألي فاينانشال بنسبة 7% وقلصت حصتها في كابيتال ون بنسبة 58%.
تم تقليص حصة بنك أوف أمريكا بشكل متواضع بنسبة 5.9%، ولكن بسبب الحجم الكبير للحصة، أدى ذلك إلى تقليص قيمة الحصة بحوالي 1.7 مليار دولار، وهو أكبر تخفيض بالدولار في الربع.
قامت بيركشاير بتقليص حصتها في بنك أوف أمريكا بنسبة 53% بعد ثمانية أرباع متتالية من البيع.
تظهر المحفظة الكاملة اعتبارًا من 30 يونيو أدناه.
لا يشعر مايكل بوري بالرضا عن كيفية تقليل الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاوي، جريج أبيل، لمخزون الشركة الضخم من النقد خلال الربع الثاني.
في منشور على Substack يوم الأحد، كتب بوري أن "أكبر مخاوفه" كانت أن خليفة وارن بافيت لن يمتلك "صبر المستثمر الأسطوري على الفرص الجيدة."
الآن، يكتب، "أعتقد أن هذا الخوف قد تحقق."
نتيجة لذلك، "لا أجد بيركشاير استثمارًا جذابًا في المستقبل."
بوري، الذي تم تخليد رهانه ضد سوق الإسكان قبل أزمة الرهن العقاري الفرعية في عام 2008 في كتاب مايكل لويس عام 2010 "ذا بيغ شورت" وفيلم عام 2015، يعترف أن "الكثير من مخزون النقد لم يتم إنفاقه" وأن الـ 360 مليار دولار المتبقية هي مبلغ كبير من المال.
لكنه قلق من أن "الخطوات الأولى لأبل تبدو أكثر حركات تأطيرية من حركات استثمارية."
في قسم التعليقات، يوضح بوري أنه لا ينصح أي شخص بالقيام ببيع أسهم بيركشاير على المكشوف.
كان عنصرًا رئيسيًا في استراتيجية استثمار بافيت على مر السنين هو التحلي بالانضباط الكافي للانتظار للحصول على فرص مواتية جدًا، تمامًا كما كان الأسطورة البيسبول تيد ويليامز ينتظر "الكرة السهلة" التي يمكنه ضربها بسهولة.
لكن، كما قال بافيت لصحيفة نيويورك تايمز في عام 2007، كان بإمكانه الانتظار لفترة أطول حتى من ويليامز.
"ما هو جميل في الاستثمار هو أنك لا تحتاج إلى الضرب في الكرات. يمكنك مشاهدة الكرات تأتي على بعد بوصة واحدة فوق أو بوصة واحدة تحت سرتك، ولا تحتاج إلى الضرب. لن يدعوك أي حكم للخروج. يمكنك الانتظار للحصول على الكرة التي تريدها."
في المقطع "الأرشيف" أدناه، يتحدث بافيت وتشارلي مونجر عن سبب قدرتهما على التحلي بالصبر على عكس العديد من مديري الأموال المحترفين.
قد يشارك بعض المستثمرين في وول ستريت مخاوف بوري.
انخفضت كلا فئتي أسهم بيركشاير بأكثر من 3% هذا الأسبوع في أعقاب إنفاق الشركة في الربع الثاني، على الرغم من أنه شمل أول إعادة شراء كبيرة منذ عامين.
بعض الروابط قد تتطلب اشتراكًا.
يتحدث وارن بافيت وتشارلي مونجر عن أهمية الالتزام بما يعرفونه عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
تشارلي مونجر: نحن...