أي صندوق استثماري للسندات قصيرة الأجل أفضل، VTES من فاندجارد أم SMB من فان إيك؟

صندوق VanEck Short Muni ETF (SMB -0.06%) وصندوق Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF (VTES -0.07%) يستهدفان كلاهما الطرف القصير من سوق السندات البلدية، حيث يقدمان دخلًا معفى من الضرائب الفيدرالية مع تقلب منخفض.

المستثمرون الذين يسعون لركن الأموال بطريقة مميزة ضريبيًا غالبًا ما يتجهون نحو السندات البلدية قصيرة الأجل. توفر هذه الأموال حماية ضد تقلبات أسعار الفائدة مع الحفاظ على إمكانية الوصول إلى الأموال. بينما تشترك في أهداف مماثلة بتوفير دخل معفى من الضرائب الفيدرالية، فإن الاختلافات في حجم المصدرين، والنفقات، وعمق المحفظة تميز الخيارين.

يتم قياس بيتا تقلب السعر بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). يمثل العائد لمدة سنة واحدة العائد الإجمالي على مدار 12 شهرًا الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو العائد على التوزيعات خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

يحافظ صندوق Vanguard على ميزة تكلفة طفيفة مع نسبة نفقات تبلغ 0.05% مقارنةً بـ 0.07% لصندوق VanEck. هذه الكفاءة في التكاليف هي علامة مميزة لتصنيف Vanguard، على الرغم من أن صندوق VanEck قد قدم مؤخرًا توزيعًا أعلى بشكل طفيف للمستثمرين الذين يركزون على العائد.

يتتبع صندوق VanEck Short Muni ETF مؤشر ICE Short AMT-Free Broad National Municipal، مع التركيز على السندات البلدية المعفاة من الضرائب قصيرة الأجل. تشمل أكبر مراكزه هيئة التمويل الانتقالية في مدينة نيويورك بنسبة 1.05%، وهيئة تمويل إنديانا بنسبة 1.03%، وهيئة مستشفى شارلوت-ميكلنبورغ بنسبة 1.03%. يحتفظ الصندوق بـ 335 ورقة مالية. تم إطلاقه في عام 2008. يستخدم تصفية ESG لتصفية ممتلكاته. لقد دفع صندوق VanEck Short Muni ETF 0.48 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، والذي عند سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 17.27 دولارًا، يعادل عائدًا بنسبة 2.8%.

أما صندوق Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF فهو صندوق دخل ثابت، يتتبع مؤشر سندات البلديات الوطنية المعفاة من الضرائب لمدة 0-7 سنوات. الصندوق متنوع للغاية، حيث يحتفظ بـ 3,373 ورقة مالية، ولا تتجاوز أي مركز فردي 0.49% من المحفظة. تم إطلاقه في عام 2023. يتضمن هذا الصندوق أيضًا تصفية ESG في عمليته. لقد دفع صندوق Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF 2.76 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، والذي عند سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 100.95 دولار، يعادل عائدًا بنسبة 2.7%.

للحصول على مزيد من الإرشادات بشأن الاستثمار في الصناديق المتداولة، يمكنك الاطلاع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

تعد صناديق السندات قصيرة الأجل والفائقة قصيرة الأجل شائعة جدًا هذه الأيام وسط بيئة أسعار غير مؤكدة. يقدم كل من صندوق VanEck Short Muni ETF (SMB) وصندوق Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF (VTES) سندات بلدية عالية الجودة قصيرة الأجل. يعتمد الاختيار بينهما على العوامل التي تهمك أكثر.

لقد حقق صندوق SMB عوائد إجمالية وعوائد توزيعات أرباح أعلى قليلاً مؤخرًا. من حيث جودة الائتمان، فإن 67% من ممتلكات الصندوق مصنفة AA وما فوق. إنه أغلى قليلًا من VTES وحجمه الأصغر تحت الإدارة يؤدي إلى حجم تداول يومي أقل مقارنةً بـ Vanguard. إذا كنت ترغب في إعطاء الأولوية للعوائد الإجمالية على التكلفة وحجم الأصول تحت الإدارة، فقد يكون SMB هو الخيار الأفضل.

يتميز VTES بنسبة نفقات منخفضة للغاية وسيولة عالية جدًا، نظرًا لحجم أصوله الذي يتجاوز 2 مليار دولار. كما أنه أكثر تنوعًا بكثير من SMB. جودته الائتمانية أعلى حيث أن حوالي 84% من ممتلكات الصندوق مصنفة AA وما فوق. بالنسبة للمستثمرين الذين يعطون الأولوية للتكلفة المنخفضة، الجودة العالية والسيولة المتفوقة، فإن VTES هو الصندوق المناسب لك.