Vanguard's VGLT أو Schwab's SCHQ: أي صندوق استثماري للسندات طويلة الأجل هو الأفضل للشراء؟
تقدم صناديق ETF من فانغارد للسندات الحكومية طويلة الأجل (VGLT -0.62%) وصناديق ETF من شوااب للسندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل (SCHQ -0.60%) تعرضاً متشابهاً تقريباً للديون الحكومية ذات المدة الطويلة مع نسب مصاريف وأداء متطابقين.
يستهدف كل من صندوق فانغارد وصندوق شوااب الطرف الطويل من منحنى السندات الحكومية الأمريكية، مما يسمح للمستثمرين بالتحوط ضد انخفاض أسعار الفائدة أو التقلبات الاقتصادية الأوسع. تركز هذه الصناديق على السندات التي تتبقى لها 10 سنوات على الأقل حتى تاريخ الاستحقاق، مما يجعلها حساسة جداً لتغيرات أسعار الفائدة.
يقيس البيتا تقلب السعر مقارنة بمؤشر S&P 500؛ يتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد السنوي الإجمالي على مدى الـ 12 شهراً الماضية. وعائد التوزيع هو العائد على مدى 12 شهراً الماضية.
كلا الصندوقين ETF فعال جداً، حيث يشتركان في نسبة مصاريف منخفضة تبلغ 0.03%. بينما يتتبعان محافظ مشابهة، يقدم صندوق شوااب عائداً أعلى قليلاً يبلغ 4.9% مقارنة بـ 4.8% لصندوق فانغارد، مما يعكس اختلافات طفيفة في اختيارات السندات المحددة لكل منهما.
يستهدف صندوق فانغارد للسندات الحكومية طويلة الأجل دخلاً حالياً كبيراً وثابتاً من خلال الاستثمار في ديون حكومية تستحق خلال 10 إلى 25 عاماً. تركيزه في الطرف الطويل من منحنى العائد يجعل الصندوق حساساً بشكل خاص لتغيرات أسعار الفائدة. يحتفظ حالياً بـ 102 مركز وتم إطلاقه في عام 2009. دفع صندوق فانغارد للسندات الحكومية طويلة الأجل 2.52 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهراً الماضية، مما يعكس عائد 4.8% على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 53.05 دولار.
يركز صندوق شوااب للسندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل على محاكاة مؤشر مرجعي يتتبع أداء الجزء طويل المدة من سوق سندات الخزانة الأمريكية. تحتوي المحفظة على 100 حيازة وتضم ديوناً مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان للحكومة الفيدرالية، مما يوفر غالباً تحوطاً ضد التراجعات في سوق الأسهم. تم إطلاقه في عام 2019. دفع صندوق شوااب للسندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل 1.47 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهراً الماضية، مما يعكس عائد 4.9% على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 30.10 دولار.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
لقد مرّت سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بسنوات قاسية. عندما رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بأسرع وتيرة منذ عقود لمكافحة التضخم، تعرضت السندات طويلة المدة لأقصى تأثير لهذا التحول. فقدت صناديق مثل VGLT و SCHQ حوالي ثلث قيمتها من القمة إلى القاع، مما يذكرنا بأن الدعم الحكومي لا يعني عدم وجود مخاطر. الخطر في هذه الصناديق ليس في أن الحكومة ستفشل في الدفع، ولكن في أن ارتفاع الأسعار يجعل السندات القائمة أقل قيمة في السوق.
تعتبر هذه السياقات مهمة قبل الاختيار بين هذين الصندوقين، لأنه في كل جوانب أخرى تقريباً، هما استثماران متشابهان. كلاهما يتتبع نفس المؤشر، ويحتفظ بنفس السندات، ويتقاضي نفس الرسوم، وقدما عوائد تفصلها خطأ تقريبي في كل فترة زمنية مقاسة. إن ارتباطهما مثالي بشكل أساسي.
يدير صندوق VGLT أصولاً تعادل حوالي 13 مرة من أصول صندوق SCHQ، مما يمنحه عمقاً أكبر في السيولة وسجل مؤسسي أطول يعود إلى عام 2009. بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن هذا الحجم والتاريخ يجعل من VGLT الخيار الأكثر موثوقية. يُعتبر صندوق SCHQ بديلاً موثوقاً بنفس القدر لمستثمري منصة شوااب الذين يفضلون الاحتفاظ بممتلكاتهم في مكان واحد.