3 أسهم رائعة ذات عوائد عالية من الأرباح للشراء بالقرب من أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا
يمكن أن يصل مؤشر S&P 500 (^GSPC -0.17%) إلى مستويات قياسية جديدة في عام 2026، لكن بالنسبة للعديد من الأسهم ذات العائد المرتفع من الأرباح، لم تكن القصة بهذه الورود. فقد وصلت العديد من الأسهم التي تتمتع بسجل طويل من نمو الأرباح مؤخرًا إلى أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا.
على الرغم من أن بعض هذه الأسماء تراجعت لأسباب وجيهة وقد تمثل فخاخ قيمة أو فخاخ عائد، إلا أن السوق قد بالغ في رد فعله في بعض الحالات.
هذا هو الحال مع الأسهم التالية المدفوعة بالأرباح: كومكاست (CMCSA +0.00%)، جنرال ميلز (GIS +0.74%)، وفايسي بروبرتيز (VICI +0.08%).
بدأت كومكاست كشركة كابل واتصالات، ولكن على مدار العقود القليلة الماضية، تطورت إلى واحدة من أكبر التكتلات الإعلامية من خلال استحواذها على NBCUniversal. ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، بدأت في التخلص من الأصول، بدءًا من فصل عدة شبكات تلفزيونية كابلية كجزء من مجموعة فيرسانت ميديا.
الآن، تقوم كومكاست بفصل بقية أصولها الإعلامية، بما في ذلك NBC، وخدمة البث "بيكوك"، وشركة التلفزيون المدفوع الأوروبية "سكاي"، ككيان منفصل. بعد الفصل، ستصبح كومكاست مرة أخرى شركة اتصالات خالصة. على الرغم من وجود بعض المخاوف بشأن تراجع أعمال الإنترنت العريض لكومكاست، إلا أن المحللين لا يزالون متفائلين بأن الفصل سيوفر قيمة كبيرة للمساهمين، حيث جادل محللو دويتشه بنك في يونيو أن "فتح القيمة" يمكن أن يخلق ارتفاعًا بنسبة حوالي 30%.
يمكن للمستثمرين الذين يشترون في كومكاست اليوم جمع أرباح تبلغ، عند سعر السهم الحالي، عائدًا يزيد قليلاً عن 5%. تمتلك الشركة سلسلة من رفع الأرباح استمرت لمدة 18 عامًا، مع متوسط نمو توزيعات الأرباح السنوي حوالي 7.5% على مدار السنوات الخمس الماضية.
عند سعر السهم الحالي، يبلغ العائد المقدم لأرباح جنرال ميلز حوالي 6.3%. كما أن الأسهم ترتفع ببطء بعد أن سجلت أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. نظرًا لأنها سهم في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، قد تعتبرها استثمارًا دفاعيًا، لكن في بيئة اليوم، تكافح شركات الأغذية ذات العلامات التجارية للتنافس مع العلامات التجارية الخاصة في ظل التضخم المرتفع. كما أن تزايد شعبية أدوية فقدان الوزن GLP-1 قد أثر أيضًا على الطلب على الأطعمة المعالجة.
ومع ذلك، بينما قد تترك هذه الخلفية السلبية العديد يشعرون بالقلق بشأن آفاق نمو أرباح جنرال ميلز، خاصة مع وصول نسبة توزيع الأرباح إلى ما يقرب من 76%، فإن هناك عاملًا آخر يشير إلى أن الشركة يمكن أن تبني على ست سنوات متتالية من نمو الأرباح.
تخضع جنرال ميلز لعملية تحول، تستهدف تقليص تكاليف التشغيل بمقدار 3 مليارات دولار بين الآن وعام 2030، مع توقعات بتوفير تكاليف قدرها 750 مليون دولار للسنة المالية المنتهية في مايو 2027 وحدها. إذا كانت إعادة الهيكلة ناجحة، فقد تؤدي إلى انتعاش جديد في الأرباح وارتفاع آخر في سعر السهم.
أما فايسي بروبرتيز، وهي صندوق استثمار عقاري (REIT)، فقد سجلت مؤخرًا أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. أثارت المخاوف بشأن تراجع السياحة إلى لاس فيغاس تساؤلات حول ممتلكاتها، التي تتركز في منطقة لاس فيغاس ستريب.
ومع ذلك، بناءً على نتائج فايسي الأخيرة، لا تزال تزدهر. في الربع الأخير، زادت الإيرادات والصناديق المعدلة من العمليات (AFFO) بنسبة 5.7% و 7.8%، على التوالي.
لم يتخلف مستأجرو فايسي عن الدفع أبدًا، حتى خلال عمليات الإغلاق بسبب الوباء. وهذا يشير إلى خطر منخفض على تخلف الإيجار حتى إذا استمر التراجع في لاس فيغاس. حاليًا، تمتلك أسهم فايسي بروبرتيز عائدًا مستقبليًا يقارب 7%. في السنوات الأخيرة، كان متوسط نمو الأرباح السنوية يتراوح في النسب الفردية المنخفضة.