تراجعت رهانات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مع انتظار الأسواق لأرباح التجزئة وإشارات اقتصادية جديدة: داو جونز، S&P، نازداك، عقود وول ستريت الآجلة
كانت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية متباينة يوم الاثنين حيث قام المستثمرون بتقليل توقعاتهم لزيادة أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الأضعف. كما تتجه الأنظار نحو أسبوع مزدحم بأرباح التجزئة، بما في ذلك نتائج من وول مارت (NYSE: WMT) وهوم ديبوت (NYSE: HD) ولوي (NYSE: LOW). في مكان آخر، يجذب ظهور أنثروبيك (NASDAQ: ANTP) المحتمل في سوق الأسهم الانتباه بينما يقوم المصرفيون والمستثمرون بتقييم توقعات الإيرادات التي قد تصل إلى 200 مليار دولار بحلول عام 2028. كما انخفض نشاط الشحن عبر مضيق هرمز بشكل حاد خلال عطلة نهاية الأسبوع وسط توترات مستمرة بين الولايات المتحدة وإيران.
تباين العقود الآجلة الأمريكية مع تحول توقعات الاحتياطي الفيدرالي. بحلول الساعة 03:08 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (07:08 بتوقيت جرينتش)، انخفضت عقود داو بمقدار 26 نقطة، أو 0.1%، بينما اكتسبت عقود S&P 500 15 نقطة، أو 0.2%. تقدمت عقود ناسداك 100 بمقدار 160 نقطة، ما يعادل 0.5%. كانت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت قد انخفضت في الجلسة السابقة، جزئيًا بعد أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع. كما ضغطت شركة مواد تطبيقية (NASDAQ: AMAT) على أسهم التكنولوجيا بعد أن لم يكن توقعها الإيجابي كافيًا ليلبي توقعات السوق المرتفعة. انخفضت أسهم شركة معدات أشباه الموصلات بأكثر من 5%، مما أثر على الشركات الأخرى المرتبطة بطفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. قال محللو دويتشه بنك في مذكرة للعملاء إن علامات تباطؤ النشاط في السوق خلال الصيف بدأت تظهر، مشيرين إلى انخفاض مؤشر تقلبات VIX إلى أدنى مستوى له منذ 2026 يوم الجمعة. على الرغم من بقاء مؤشرات الأسهم قريبة من أعلى مستوياتها القياسية، أشار المحللون إلى "رياح معاكسة صعبة في أغسطس تؤثر على أسواق السندات."
"تم تقليل التوقعات لزيادة وشيكة في سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، لكن هذا قد صاحبه ارتفاع كبير في انحدار منحنى العائد في الولايات المتحدة، مع خلفية من ارتفاع أسعار النفط، وعجز مالي مرتفع، وطلب على رأس المال من طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مما يضع ضغطًا تصاعديًا على العوائد"، كتب المحللون. يمكن أن توفر محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو ومؤشرات النشاط التجاري الأولية لشهر أغسطس اختبارًا آخر مهمًا لأسواق السندات هذا الأسبوع. ستأخذ أرباح التجزئة أيضًا مركز الصدارة. من المتوقع أن تُعلن هوم ديبوت جنبًا إلى جنب مع تارغت ولوي ووول مارت، مما يمنح المستثمرين مزيدًا من الرؤى حول قوة إنفاق المستهلك الأمريكي.
تقييم أنثروبيك قد يعتمد على هدف إيرادات 200 مليار دولار لعام 2028. تتوقع أنثروبيك (NASDAQ: ANTP) إيرادات سنوية تتراوح بين 190 مليار دولار و200 مليار دولار بحلول عام 2028 حيث يقوم المصرفيون والمستثمرون بتقييم مطور الذكاء الاصطناعي قبل طرح عام أولي محتمل، وفقًا لوكالة رويترز. التوقع أكثر من أربعة أضعاف معدل الإيرادات البالغ 47 مليار دولار الذي أعلنت عنه أنثروبيك في مايو، مما يوضح مدى النمو المستقبلي الذي يتم دمجه في التقييمات المحتملة.
ذكرت رويترز، مشيرة إلى أشخاص مطلعين على الشؤون المالية لأنثروبيك، أن المصرفيين والمستثمرين يطبقون مضاعفات القيمة السوقية للإيرادات على التوقعات التي تمتد لمدة عامين في المستقبل. تُستخدم مضاعفات الإيرادات عادةً لتقييم شركات البرمجيات التي تنمو بسرعة ولم تقم بعد بتأسيس ربحية ناضجة. استخدام التوقعات التي تمتد لعامين للأمام أقل تقليدية ويعكس كل من النمو السريع لأنثروبيك والصعوبات المرتبطة بتقييم شركة ذكاء اصطناعي تستثمر بشكل كبير في بنية تحتية حاسوبية وتطوير نماذج وموظفين.
انخفاض حركة الشحن عبر هرمز. تراجعت حركة الشحن التجارية عبر مضيق هرمز بشكل ملحوظ خلال عطلة نهاية الأسبوع حيث واجهت السفن تهديد الهجمات وظلت المفاوضات الهادفة إلى حل النزاع بين الولايات المتحدة وإيران متوقفة. أظهرت بيانات الشحن من Kpler التي استشهدت بها رويترز أن خمس سفن سلعية عبرت المضيق يوم السبت، بينما لم تقم أي منها بالرحلة يوم الأحد. هذا مقارنة بـ 31 سفينة خلال عطلة نهاية الأسبوع السابقة. بدا أن الحركة تباطأت بعد الهجمات الأسبوع الماضي على ثلاث سفن تديرها شركة أبوظبي الوطنية للنفط، وفقًا لدولة الإمارات العربية المتحدة. كما أشارت الولايات المتحدة إلى أن حصارها البحري لموانئ إيران قد يستمر لفترة غير محددة، مما يقلل من توقعات حدوث تقدم دبلوماسي فوري مع طهران. قبل أن تشن الولايات المتحدة وإسرائيل هجومهما على إيران في أواخر فبراير، عبر أكثر من 130 سفينة مضيق هرمز يوميًا. لا يزال هذا الممر واحدًا من أهم طرق النقل في العالم للنفط والغاز الطبيعي المسال. كانت عقود برنت الآجلة تتداول مؤخرًا بانخفاض 0.1% عند 88.45 دولارًا للبرميل.