أي صندوق تداول في البورصة في مجال الطيران والفضاء هو الأفضل للشراء في 2026: Invesco Aerospace & Defense أم U.S. Global Jets؟

تقدم صندوق Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA +0.44%) تعرضاً واسعاً لمقاولي الدفاع مع تقلبات سعرية أقل، بينما يستهدف صندوق U.S. Global Jets ETF (JETS +2.93%) الانتعاش المركّز والنمو العالمي لمشغلي شركات الطيران.

غالبًا ما يختار المستثمرون الذين يبحثون عن تعرض لقطاع الصناعة بين الصناديق التي تركز على السفر أو تلك التي تركز على الأمن القومي. بينما يركز JETS على النظام البيئي العالمي لشركات الطيران، يوفر PPA شبكة أوسع لمقاولي الدفاع ومصنعي الطائرات. هذه التحليل يقارن أدائهم وتكاليفهم وملفات المخاطر الخاصة بهم.

مع نسبة نفقات تبلغ 0.58%، يعتبر صندوق Invesco أكثر تكلفة قليلاً من 0.60% التي يتقاضاها صندوق U.S. Global. من حيث الدخل، يوفر صندوق U.S. Global عائداً أعلى للمستثمرين الذين يركزون على العائد.

يخصص صندوق Invesco Aerospace & Defense ETF محفظته نحو الصناعات بنسبة 90% مع التكنولوجيا بنسبة 10%. يحتفظ بـ 61 سهمًا، وتشمل أكبر مراكزه GE Aerospace (GE +0.91%) بنسبة 7.3%، وRTX (RTX +1.70%) بنسبة 7.2%، وBoeing (BA +0.69%) بنسبة 6.8%. أُطلق الصندوق في عام 2005. وقد دفع صندوق Invesco Aerospace & Defense ETF مبلغ 0.64 دولار للسهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، والذي على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 174.26 دولار يعادل عائداً بنسبة 0.40%.

يخصص صندوق U.S. Global Jets ETF أصوله بشكل أساسي للصناعات بنسبة 89%، والسلع الاستهلاكية الدورية بنسبة 8%، والتكنولوجيا بنسبة 3%. يحتفظ بـ 48 سهمًا، وتشمل أكبر حيازاته American Airlines (AAL +5.83%) بنسبة 10.89%، وUnited Airlines Holdings (UAL +3.01%) بنسبة 11.1%، وSouthwest Airlines (LUV +1.70%) بنسبة 10.7%. أُطلق الصندوق في عام 2015. وقد دفع صندوق U.S. Global Jets ETF مبلغ 0.23 دولار للسهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، والذي على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 29.32 دولار يعادل عائداً بنسبة 0.80%.

يوفر كل من هذين الصندوقين الوصول إلى صناعة الطيران، ولكن هناك اختلافات رئيسية يجب على المستثمر دراستها قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

أحد الاختلافات الرئيسية هو أن JETS، صندوق U.S. Global، يركز بشكل كامل على أعمال الطيران التجاري، وخاصة سفر المستهلكين على الطائرات. هذه صناعة تتسم بالازدهار والانهيار، حيث تجعل المنافسة الشديدة على أسعار التذاكر من الصعب على معظم شركات الطيران تحقيق أرباح ثابتة. كما أن JETS موجه بشكل أكبر نحو الأسهم الصغيرة والمتوسطة. يحتفظ الصندوق بنسبة 35% من محفظته في الأسهم الصغيرة و44% في الأسهم المتوسطة.

يمتلك صندوق Invesco، PPA، عددًا من الأسهم التي لا توجد في JETS، بما في ذلك مقاولي الدفاع L3Harris Technologies وGeneral Dynamics (GD +0.98%) وNorthrop Grumman (NOC +1.43%). جميع هذه الأسهم تستفيد من زيادة الإنفاق الدفاعي الأمريكي في ظل عدة حملات عسكرية في السنوات الأخيرة. يمثل ذلك 61% من الأسهم الكبيرة، و34% من الأسهم المتوسطة، والباقي في الأسهم الصغيرة.

العامل الرئيسي في التمييز هو الأداء. بفضل تعرضه الأكبر للأسهم الصغيرة، يستفيد JETS من الارتفاع التاريخي في الأسهم الصغيرة، والتي تحقق أفضل عام لها منذ 1991. ارتفع بنسبة 18.4% حتى الآن مقارنة بـ 14% لصندوق PPA. على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية، حقق زيادة بنسبة 46.1% بينما سجل PPA زيادة بنسبة 25.4%. على المدى الطويل، ومع ذلك، كان PPA هو الصندوق الأفضل أداءً، متفوقًا على JETS في فترات النظر إلى الوراء لمدة 3 و5 و10 سنوات. حقق PPA عائدًا سنويًا قدره 17.8% على مدار العقد الماضي، مقارنة بـ 5.2% لصندوق JETS.

ومع ذلك، فإن الأداء الأخير لصندوق JETS يبرز، ومن غير المحتمل أن تعود الأسهم الصغيرة إلى عاداتها المتخلفة عن السوق، على الأقل ليس بالقدر الذي كانت عليه من قبل. JETS هو الصندوق الأفضل للشراء.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار ETFs، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.