يمكن لهذه الصناديق المتداولة في البورصة التي توزع أرباحًا شهرية أن تغطي متوسط دفعة الرهن العقاري للأمريكيين، إليك المبلغ الذي تحتاج لاستثماره.
المعدل الوسيط لمدفوعات الرهن العقاري في الولايات المتحدة يبلغ حوالي 2,100 دولار شهريًا اعتبارًا من منتصف عام 2026، استنادًا إلى أحدث تتبع لقروض الشراء من بنك ريت. ثلاثة من صناديق الاستثمار المتداولة في الدخل الشهري تحقق تدفقًا نقديًا كافيًا، بمعدلات توزيع الحالية، لتغطية تلك الفاتورة بالكامل من محفظة تتراوح بين ستة أرقام منخفضة إلى متوسطة: صندوق NEOS S&P 500 High Income ETF (CBOE:SPYI)، وصندوق Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (NASDAQ:GPIQ)، وصندوق Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (NYSEARCA:PFFA).
كل سحب يأتي من زاوية مختلفة من السوق: دخل من خيارات الشراء المغطاة على S&P 500، وطبقة خيارات مشابهة على Nasdaq-100، وسلة مدعومة من الأوراق المالية المفضلة الأمريكية. جميعها تدفع شهريًا وتحقق عوائد في مجال الرقمين المزدوجين أو بالقرب منه، لكن شكل كل محفظة يحدد مقدار رأس المال الذي يحتاجه المستثمر فعليًا ومدى المخاطر السعرية المرتبطة بالعائد.
يمتلك صندوق NEOS محفظة كاملة من أسهم S&P 500 ويدمجها مع استراتيجية خيارات مؤشرات SPX المدفوعة بالبيانات. تأتي التوزيعات بشكل أساسي من عائد الخيارات بدلاً من توزيعات الأرباح على الأسهم الأساسية، وهو ما يجعل معدل الدفع يرتفع بشكل كبير عن المتوسط. يدير الصندوق حوالي 6.9 مليار دولار من الأصول الصافية بمعدل نفقات صافي يبلغ 0.68%.
بسعر 54 دولارًا للسهم، دفع صندوق SPYI مبلغ 0.53 دولار لتوزيعه الشهري الأخير، ويحمل معدل سنوي متوقع يبلغ 6.36 دولار لكل سهم. وهذا يعادل معدل توزيع قريب من 11.7%. لتغطية دفعة الرهن العقاري الشهرية البالغة 2,100 دولار، سيكون من الضروري وجود حوالي 218,000 دولار مستثمرة في الصندوق عند المستويات الحالية.
نظرًا لأن محفظة الأسهم تعكس أداء S&P 500، تتركز الأوزان الأعلى في نفس الأسماء الكبرى التي تهيمن على المؤشر: NVIDIA وApple وMicrosoft تمثل معًا حوالي خمس الأصول. يحتفظ المستثمرون بمخاطر السوق السلبية لأسهم الشركات الكبرى ولكن يتنازلون عن العوائد فوق أسعار التنفيذ التي يكتب الصندوق خياراتها. يوفر المعاملة الضريبية لعقود SPX المكونة من 1256 عقدًا تعويضًا جزئيًا للحسابات الخاضعة للضريبة.
التجارة: في سوق صاعد صارم، سيتخلف صندوق SPYI عن أداء مؤشر S&P 500 من حيث العائد الإجمالي لأن خيار الشراء يحد من العوائد. ومع ذلك، حقق الصندوق عائدًا يبلغ حوالي 19% على مدار العام الماضي، إلى جانب الدفع الشهري، وهو أكثر من معظم منتجات الدخل.
تطبق Goldman Sachs نفس الفكرة الهيكلية على مؤشر مختلف. يمتلك صندوق GPIQ أسهم Nasdaq-100 ويكتب خيارات شراء ضدها، مستهدفًا دخلًا شهريًا. ينافس مباشرةً صندوق JEPQ، الاسم الأكبر والأكثر شهرة في الفئة، باستخدام نهج مشابه لتوليد العائد.
تغيرت أسعار الأسهم مؤخرًا عند حوالي 57 دولارًا، مع معدل توزيع قريب من 10.2%. لتغطية نفس الفاتورة البالغة 2,100 دولار، يتطلب الأمر استثمار حوالي 251,000 دولار. كانت التوزيعة الأخيرة 0.48615 دولار، مع إجمالي متراكم خلال 12 شهرًا يبلغ 5.66 دولار ومعدل سنوي متوقع قدره 5.83 دولار لكل سهم.
نظرًا لأن المؤشر الأساسي يتركز في قطاع التكنولوجيا، فإن حركة سعر صندوق GPIQ وتقلبات توزيعات الأرباح أعلى من تلك الخاصة بصندوق SPYI. تراوحت المدفوعات في عام 2026 من 0.43 دولار إلى 0.52 دولار شهريًا، مقابل نطاق أكثر تماسكًا لصندوق SPYI. يقبل المستثمرون دخلًا أكثر تقلبًا في مقابل زيادة العوائد من الأسهم، والتي تحققت كزيادة إجمالية في السعر بنسبة 25% على مدار العام الماضي.
التجارة: تقلبات أكبر على الجانبين. عندما تتصدر شركات التكنولوجيا الكبرى، ينتج صندوق GPIQ زيادة ملحوظة في صافي قيمة الأصول بالإضافة إلى الدخل. وعندما تصحح أسواق التكنولوجيا، يكون دعم خيارات الشراء أقل مما هو عليه في صندوق يتبع السوق بشكل أوسع.
يعتبر صندوق الأسهم المفضلة من Virtus InfraCap هو الاستثناء في هذه القائمة، وربما يكون الوحيد الذي لن يجده معظم القراء في شاشة خيارات الشراء المغطاة. يتجنب صندوق PFFA الخيارات تمامًا وبدلاً من ذلك يدير سلة مفضلة من الأوراق المالية الأمريكية مع استخدام رافعة مالية تتراوح بين 20% إلى 30%، بإشراف من مستشاري البنية التحتية لجاي هاتفيلد.
بسعر حوالي 21 دولارًا لكل سهم، دفع صندوق PFFA مبلغ 0.1725 دولار شهريًا منذ أوائل عام 2026، مما يترجم إلى 2.07 دولار سنويًا ومعدل توزيع قريب من 9.9%. يتطلب توليد 2,100 دولار من الدخل الشهري استثمار حوالي 258,000 دولار في الصندوق.
ارتفعت المدفوعات الشهرية في معظم السنوات منذ عام 2022، حيث انتقلت من 0.1625 دولار إلى 0.1725 دولار الحالي، وهو أمر غير معتاد لوسيلة تركز على الأسهم المفضلة. تحتوي المحفظة على أكثر من 200 مركز مفضل تتركز في القطاع المالي، وصناديق الاستثمار العقاري، والبنية التحتية للطاقة. الأوزان الفردية صغيرة، حيث تمثل الحيازات الكبرى مثل Flagstar وFirst Citizens وEnergy Transfer وKKR وApollo Global حوالي 2% إلى 2.5% من الأصول.
التجارة: الرافعة المالية هي المتغير الرئيس. في ظروف ارتفاع معدلات الفائدة أو ضغوط الائتمان، يكون أداء صندوق PFFA...