VGIT مقابل IGIB: أي من صناديق السندات ETF يوفر فرصة شراء أفضل للمستثمرين في الدخل؟
تختلف صناديق المؤشرات المتداولة لمتوسط المدى الزمني (VGIT +0.04%) وصندوق iShares للسندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري لمدة 5-10 سنوات (IGIB -0.01%) في مخاطر الائتمان الأساسية وإمكانيات العائد — حيث يحتفظ الأول بالديون المدعومة من الحكومة، بينما يركز الثاني على السندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري.
يستهدف كلا الصندوقين منتصف منحنى العائد لتحقيق توازن بين الدخل ومخاطر أسعار الفائدة. ولكن بينما تعطي VGIT الأولوية لسلامة السياسات الحكومية والسيولة للمحافظ الأكثر تحفظًا، تتبع IGIB الديون الشركات، التي تقدم عوائد أعلى.
يقيس بيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية عبر تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد السنوي العائد الإجمالي على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد الأرباح هو عائد التوزيع على مدى الـ 12 شهرًا الأخيرة.
تعد VGIT الخيار الأرخص قليلاً، حيث تبلغ نسبة المصاريف 0.03% مقارنةً بـ 0.04% لـ IGIB. ومع ذلك، تقدم IGIB عائد أرباح أعلى بنسبة نقطة كاملة مقارنةً بـ VGIT.
تم إطلاق VGIT في عام 2009، حيث يركز على الديون السيادية، مع الاحتفاظ بشكل أساسي بسندات الخزانة الأمريكية ذات الاستحقاقات بين ثلاث إلى عشر سنوات. يوفر هذا التركيز السيادي تدفق دخل ثابت مع مستوى معتدل من حساسية أسعار الفائدة. يحتفظ الصندوق بـ 103 مراكز، تشمل أكبر حيازاته سندات الخزانة الأمريكية 4.63% 02/15/2035 بنسبة 1.9%، سندات الخزانة الأمريكية 4.38% 05/15/2034 بنسبة 1.9%، وسندات الخزانة الأمريكية 4.25% 11/15/2034 بنسبة 1.9%.
تركز IGIB على الأوراق المالية الشركات ذات الجودة العالية مع استحقاقات تتراوح بين خمس إلى عشر سنوات. تحتوي المحفظة على 3,023 حيازة، مما يضمن عدم تجاوز أي مركز ثابت الدخل 0.23% من إجمالي الأصول. تساعد هذه التنويعات الواسعة في التخفيف من مخاطر التخلف عن السداد لأي شركة فردية. تم إطلاق IGIB في عام 2007.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
لا يوجد فائز عالمي هنا — فالـ VGIT و IGIB مصممان لأغراض مختلفة، والشراء الأفضل يعتمد حقًا على ما يحتاجه المستثمر من تخصيص السندات.
تعتبر VGIT الخيار الأكثر دفاعية. لأنها لا تحتفظ إلا بالديون الحكومية الأمريكية، فإنها تحمل مخاطر ائتمان تقريبًا معدومة — ويعني بيتا المنخفض الخاص بها تقلبات سعرية أقل عندما تصبح الأسواق غير مستقرة. ومع ذلك، يأتي هذا الاستقرار بتكلفة: عائد أقل، حاليًا حوالي 3.9%. عادةً ما يعطي المستثمرون الذين يعتمدون على VGIT الأولوية للحفاظ على رأس المال بدلاً من تعظيم الدخل. إنها من النوع الذي يمكن أن يوفر وزنًا ضرورياً لمحفظة ثقيلة بالأسهم.
بالمقابل، تتحمل IGIB مخاطر ائتمان إضافية معتدلة من خلال الإقراض للشركات بدلاً من الحكومة، وهي تعوض ذلك بعائد أعلى بشكل ملحوظ يبلغ حوالي 4.9% — مما يسهم في عوائدها الأقوى على مدى عام واحد وخمسة أعوام. تحافظ حيازاتها التي تزيد عن 3,000 على مخاطر الشركات محدودة للغاية. تراهن IGIB على أن الشركات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري، بشكل عام، يمكن أن تواصل دفع فواتيرها. وعادةً ما يكون هذا رهانًا معقولًا في اقتصاد صحي، ولكن تميل السندات الشركات إلى الأداء الأقل من سندات الخزانة عندما تزداد مخاوف الركود، وهو ما يستحق التذكر خلال الفترات المتقلبة.
بالنسبة للمستثمرين، غالبًا ما يتعلق الاختيار بالأفق الزمني ومدى تحمل المخاطر. قد يميل أولئك الذين يريدون تجربة أكثر سلاسة ووسادة أقوى لتخفيضات سوق الأسهم نحو VGIT. قد يجد المستثمرون الذين يشعرون بالراحة مع مخاطر أكبر قليلاً مقابل عائد إضافي — والذين يعتقدون أن أسواق الائتمان ستظل هادئة — أن IGIB هو الخيار الأفضل. نهج آخر معقول هو استخدام كلا الصندوقين، حيث يتم دمج سندات الخزانة من أجل الاستقرار مع السندات الشركات لتحقيق عائد أعلى.