أسهم شركة برودكوم تفوقت على السوق في 12 من السنوات الـ 13 الماضية، وقد تتمكن من تكرار ذلك في عام 2026.
هل تعلم أنه في السنوات الخمس الماضية فقط، حققت شركة برودكوم (AVGO -2.87%) عوائد تزيد عن 700% لمساهميها؟ لكن ذلك لا يروي سوى جزء من قصة النمو المثيرة للإعجاب لهذه الشركة التقنية، التي تبلغ قيمتها السوقية الآن 1.8 تريليون دولار.
لقد تفوقت برودكوم باستمرار على السوق في 12 من السنوات الـ 13 الماضية - وكانت السنة الوحيدة التي لم تحقق فيها أداءً جيدًا هي 2019، عندما كانت مكاسبها بنسبة 24% غير كافية لتجاوز مؤشر S&P 500، الذي ارتفع بنحو 29% في ذلك العام. وعلى الرغم من أن السهم قد انخفض مؤخرًا، إلا أنه قد يتفوق على السوق مرة أخرى في عام 2026. إليك السبب وراء كونها سهم نمو رائع، ولماذا يمكن أن تستمر في كونها خيار شراء جيد على المدى الطويل.
تعتبر الشركات الضخمة "هايبرسكلر" شركات تمتلك شبكات بيانات واسعة وقدرات حوسبة سحابية تحتاج إلى قوة حوسبة هائلة. هذه هي الأنواع من الأعمال التي تتعاون معها برودكوم بشكل أوثق، بما في ذلك عمالقة التكنولوجيا الرائدين مثل أمازون وألفابت ومايكروسوفت.
بينما كانت هذه الشركات تستثمر في الفرص المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI) في السنوات الأخيرة، كانت برودكوم في موقع متميز للاستفادة من ذلك. لقد حقق سهم التقنية أداءً استثنائيًا على مدار العامين الماضيين، خاصة مع ارتفاع النفقات الرأسمالية في مجال التكنولوجيا.
قال الرئيس التنفيذي هوك تان سابقًا للمحللين إن إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة قد تتجاوز 100 مليار دولار في العام المقبل، مما يبرز مدى ضخامة فرصة النمو لشركة تصنيع الرقائق المخصصة. يمكن أن تساعد الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs) الشركات على التنوع بعيدًا عن الخيارات العامة أكثر من نيفيديا، مع إمكانية تقليل التكاليف.
لقد نمت برودكوم بسرعة، حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 48% في ربعها الأخير، وهو تسارع مقارنة بالفترات السابقة. ومع مزيد من النمو في الطريق، ليس من المستغرب لماذا تم اعتبار السهم بهذه الدرجة العالية على مر السنين، ولماذا قد تستمر أداؤه المتميز وسط التوسع في التكنولوجيا.
بيانات إيرادات AVGO (نمو سنوي ربع سنوي) بواسطة YCharts
بالنسبة للمستثمرين في النمو، ما هو مشجع بشكل خاص هو أن برودكوم تنمو ليس فقط في إيراداتها ولكن أيضًا في أرباحها، وهو علامة جيدة على أن الأعمال تحقق هوامش قوية على طول الطريق. يساعد ذلك في خفض تقييمها، مما يجعلها خيارًا أكثر جاذبية للمستثمرين.
على الرغم من أن سهم برودكوم قد حقق بعض المكاسب الكبيرة في السنوات الأخيرة، إلا أن تقييمه ليس مبالغًا فيه. يتم تداوله بمعدل 65 مرة من أرباحه السابقة، ولكن ذلك ينخفض إلى 21 مرة عند الاعتماد على الأرباح المستقبلية التي يتوقعها المحللون من الشركة في العام المقبل.
عند النظر إلى المستقبل، فإن نسبة السعر إلى الأرباح والنمو (PEG) تأخذ في الاعتبار نمو الأعمال على مدار السنوات الخمس المقبلة. تشير نسبة PEG التي تقل عن 1.0 إلى أن السهم رخيص، نظرًا للإمكانات النمو التي يعتقد المحللون أن لديه. يتم تداول سهم برودكوم عند PEG أقل من 0.50، وهو أقل بكثير من الحد 1.0. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يتوقعون فرص الذكاء الاصطناعي، فإن هذا يعزز القيمة التي قد تقدمها برودكوم.
لقد كان نمو برودكوم مثيرًا للإعجاب، وقد تدخل في مستوى آخر مع بدء أعمال رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها في الازدهار في المستقبل القريب. ومع ذلك، هناك بعض المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار، لأنه على الرغم من أنها كانت تؤدي بشكل استثنائي، إلا أن تقييمها يعتمد بشكل كبير على التوقعات المستقبلية واستمرار الإنفاق القوي في التكنولوجيا من قبل الشركات الضخمة، وعلى عدم تباطؤ الطلب. إذا تبين أن ذلك هو الحال، فقد يتفكك فرض الاستثمار في برودكوم بسرعة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يشعرون بالراحة مع هذه المخاطر ويعتقدون أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي سيظل قويًا في المستقبل المنظور، قد تظل برودكوم خيار شراء جيد، وقد تستمر في التفوق على السوق على المدى الطويل.