أي صندوق استثمار متداول في الرعاية الصحية هو الأفضل للشراء: صندوق VanEck للصناعات الدوائية PPH أم صندوق State Street للتكنولوجيا الحيوية XBI؟
يوفر صندوق VanEck للصناعات الدوائية (PPH +1.84%) تعرضًا مركزًا لمصنعي الأدوية العالميين الراسخين وعوائد أعلى، بينما يوفر صندوق State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI -0.16%) فرصة متنوعة ذات تقلبات أعلى في الابتكارات الحيوية الصغيرة.
كلا الصندوقين يقدمان طرقًا للدخول إلى قطاع الرعاية الصحية ولكنهما يلعبان أدوارًا مختلفة جدًا في محفظة متنوعة. يركز أحدهما على الاستقرار الراسخ وتدفقات النقد لمصنعي الأدوية العالميين، بينما يلتقط الآخر طبيعة البحث الحيوي في مراحله المبكرة ذات المخاطر العالية والعوائد المرتفعة. تحلل هذه الدراسة أي من الملفين يتناسب مع استراتيجيتك.
يتم قياس بيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد على مدى عام واحد العائد الكلي على مدار الأشهر الـ 12 الماضية. عائد التوزيعات هو عائد التوزيع على مدى 12 شهرًا.
بينما تكون رسوم الإدارة متطابقة تقريبًا، تختلف ملفات الدخل بشكل كبير. يوفر صندوق VanEck للصناعات الدوائية دفعًا أعلى بشكل ملحوظ للمستثمرين الباحثين عن الدخل، حيث يقدم عائدًا بنسبة 1.9% مقارنةً بـ 0.4% فقط لصندوق State Street SPDR S&P Biotech ETF.
يركز صندوق VanEck للصناعات الدوائية أصوله في قطاع الرعاية الصحية، مستهدفًا الشركات المعنية بإنتاج وبيع الأدوية. تشمل أكبر مراكزه Eli Lilly & Co (LLY +2.49%) بنسبة 19.99%، Merck (MRK -0.66%) بنسبة 10.19%، وNovartis (NVS +1.96%) بنسبة 10.10%. مع وجود 26 حيازة فقط، فإنه أكثر تركيزًا بكثير من نظيره في مجال التكنولوجيا الحيوية. تم إطلاق الصندوق في عام 2011. قدم صندوق VanEck للصناعات الدوائية 2.17 دولار لكل سهم على مدار الأشهر الـ 12 الماضية، مما يعادل على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 111.5 دولارًا عائدًا بنسبة 1.9%.
يحتفظ صندوق State Street SPDR S&P Biotech ETF أيضًا بتعرض 100% لقطاع الرعاية الصحية ولكنه يعتمد نهجًا معدلًا موزونًا بالتساوي لتتبع مؤشر S&P Biotechnology Select Industry. تشمل أكبر مراكزه Twist Bioscience (TWST -6.53%) بنسبة 1.73%، Oruka Therapeutics (ORKA -0.20%) بنسبة 1.57%، وApogee Therapeutics Inc (APGE +0.00%) بنسبة 1.52%. يوفر تعرضًا لـ 155 شركة مختلفة، مما يقلل من مخاطر فشل أي تجربة سريرية فردية. تم إطلاق الصندوق في عام 2006. قدم صندوق State Street SPDR S&P Biotech ETF 0.57 دولار لكل سهم على مدار الأشهر الـ 12 الماضية، مما يعادل على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 156.9 دولارًا عائدًا بنسبة 0.4%.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
تمثل عمالقة الأدوية والشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية رهانات مختلفة على مستقبل الطب. تولد شركات الأدوية الراسخة مثل Eli Lilly وMerck مليارات الدولارات من الإيرادات من منتجات موجودة بالفعل في السوق، وتمول أبحاثها الخاصة، وتعيد الدخل إلى المساهمين على طول الطريق. تلعب الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية لعبة مختلفة تمامًا. معظمها يتسابق للحصول على الموافقة على دواء واحد، ويمكن أن تؤدي الفجوة بين تجربة ناجحة وأخرى فاشلة إلى تحريك السهم بنسبة 50% بين عشية وضحاها.
تم تضمين هذا الملف من المخاطر في كلا الصندوقين. يعني تركيز PPH على عمالقة الأدوية المثبتين أن المستثمرين يحصلون على دخل واستقرار نسبي، ولكن بتعرض محدود للارتفاعات الانفجارية التي تحدث عندما تحقق شركة صغيرة نجاحًا كبيرًا. يعني نهج الوزن المتساوي لـ XBI عبر 155 اسمًا صغيرة بشكل أساسي أن الصندوق يلتقط تلك الارتفاعات عندما يتحول دورة التكنولوجيا الحيوية، ويمتص القوة الكاملة للانخفاض عندما لا يحدث ذلك.
لقد تفوق XBI بشكل كبير على PPH خلال العام الماضي، مستفيدًا من انتعاش قوي في الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية مدفوعًا بنشاط الاندماج والاستحواذ وتقويم موافقات إدارة الغذاء والدواء المزدحم. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على دخل واستقرار من الأدوية، يُعتبر PPH الخيار الأقوى اليوم. أما بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن دورة الابتكار في مجال التكنولوجيا الحيوية لا تزال أمامها المزيد، فإن XBI هو الرهان الأكثر إيمانًا والأعلى خطرًا.