تعرف على ملك الأرباح الذي يتفوق بهدوء على مؤشر S&P 500 في عام 2026. إليك لماذا يُعتبر شراءً هذا أغسطس.

أحد أفضل الأسهم الزرقاء في السوق ليس فقط موثوقًا في دفع وزيادة الأرباح، بل لقد تفوق أيضًا على السوق مؤخرًا. لقد حققت أسهم الشركة، التي تدير عملًا مربحًا ومتناميًا يعرفه مليارات الناس، عائدًا يزيد عن 27% هذا العام، وهو ما يقارب ضعف نسبة 14.5% من مؤشر S&P 500 القياسي.

شخصيًا، كانت هذه واحدة من أسهمي المفضلة في الشركات الكبرى لسنوات.

من الممكن جدًا أن تمتلك أحد منتجات هذه الشركة في ثلاجة منزلك، أو حتى مفتوحًا على مكتبك، بينما نتحدث. هذه المؤسسة المبهرة دائمًا هي عملاق المشروبات كوكا كولا (KO +2.20%).

تحتاج الشركة إلى القليل من التعريف، حيث يعرف غالبية سكان العالم مشروبها الشهير. ما لا يعرفه الكثيرون هو أن كوكا كولا، هذا المشروب، هو مجرد واحدة من أكثر من 200 نوع من المشروبات في محفظة الشركة. كما أنها تمتلك مشروبات غازية كلاسيكية أخرى (سبرايت وفانتا، على سبيل المثال)، ومشروبات رياضية (باوريد)، وحتى كوكتيلات معلبة (فريزكا ميكست).

هذا يميزها عن الشركة التي تعتبر عادةً منافستها الرئيسية، بيبسيكو، التي تجمع بين مجموعة واسعة من الوجبات الخفيفة مع محفظتها من المشروبات.

في منتصف إلى أواخر العقد الثاني من الألفية، بدأت كوكا كولا في إعادة هيكلة أعمالها، حيث تخلصت من عمليات الإنتاج التي تتطلب رأس مال كثيف مثل مصانع التعبئة والتخزين. في الغالب، قامت ببيعها إلى الموزعين المحليين الذين كانت تتعامل معهم لسنوات.

هذا حول الشركة إلى عملية رشيقة وخفيفة من حيث الأصول تركز على بيع تركيزاتها وشرابها، وعلى الجهود التسويقية الكبيرة التي تحافظ على مكانة مشروباتها العالية.

كما أن هذا التحول رفع هوامش الربح المثيرة للإعجاب بالفعل لكوكا كولا إلى مستويات أعلى. في هذه الأيام، هي فوق بكثير من معظم الأسهم الزرقاء.

خذ الربع الثاني من العام للشركة - زادت كمية الحالات العالمية بنسبة 5% مقارنةً بالعام الماضي، وهو أمر قوي بالنظر إلى عمر علاماتها التجارية ووجودها الواسع. ساعد ذلك في زيادة الإيرادات بنسبة 7% لتصل إلى 13.4 مليار دولار، وزيادة صافي الدخل المعدل بنسبة 6% ليصل إلى ما يقرب من 4.2 مليار دولار.

هذا يجعل هامش الربح الصافي 31%. مؤخرًا، شهد مؤشر S&P 500 (الذي تُعتبر كوكا كولا أحد مكوناته) ارتفاعًا في متوسط الربحية بين الشركات المكونة له. تتفوق عملاقة المشروبات على هذه النسبة؛ في الواقع، نسبتها قريبة من ضعف المتوسط البالغ 15.7%.

إذا تم إدارتها بشكل جيد، فإن الأعمال المربحة باستمرار ستنتج الكثير من النقد. المهمة قد أُنجزت مع كوكا كولا، حيث بلغ التدفق النقدي الحر للشركة للنصف الأول من العام 6.9 مليار دولار. هذه هي نوعية توليد النقد التي يمكن أن تمول ليس فقط أرباحًا سخية، ولكن أيضًا تبقيها في ارتفاع مستمر.

كوكا كولا هي بطلة في هذا. إنها واحدة من الملوك النادرين في سوق الأرباح، تلك المجموعة الصغيرة من الشركات التي قامت بزيادة الأرباح على الأقل مرة واحدة كل عام لمدة 50 عامًا على الأقل. حتى بين تلك المجموعة الحصرية، فإن الشركة قريبة من القمة بسلسلتها الحالية التي تمتد لـ 64 عامًا.

زيادة أرباح الشركة ليست رمزية أو هامشية أيضًا. في فبراير، قامت برفع المدفوعات ربع السنوية بنسبة 4% لتصل إلى 0.53 دولار لكل سهم. هذا يعادل 2.12 دولار للسهم سنويًا، مما يمنح عائدًا فوارًا بنسبة 2.4%. بينما نحن في موضوع تفوق كوكا كولا على أرقام مؤشر S&P 500، فإن ذلك يزيد عن ضعف المعدل الحالي البالغ 1% لأسهم مكونات المؤشر.

نظرًا لأن أعمال الشركة أسهل في التنبؤ بها من الآخرين وتُتابع من قبل العديد من المحللين، فإن إيراداتها وربحيتها عادة ما تكون قريبة من التقديرات. لذا فمن المشجع أن التوقعات الإجمالية من المحللين لعائدات السهم السنوية (EPS) هي 3.34 دولار، بزيادة تزيد عن 11% عن الرقم المتوقع لعام 2025. ومن المتوقع أن ترتفع الإيرادات بأكثر من 3% لتصل إلى 49.7 مليار دولار.

وفي الوقت نفسه، في بداية عام 2027، يمكننا توقع زيادة أخرى في الأرباح. لذا فإن الأسس المالية لكوكا كولا ومدفوعاتها من المقرر أن ترتفع، ومن المؤكد أنها لن تكون المرة الأخيرة. ماذا يمكن أن ترغب أكثر من استثمار؟ بالنسبة لي، فإن هذه السهم الأسطوري ليس فقط شراء في أغسطس، ولكن أيضًا في أي شهر آخر في التقويم. يجب أن يفكر كل مستثمر في امتلاكه.