أين سيكون صندوق Vanguard S&P 500 ETF بعد 20 عامًا؟ التاريخ يحمل أخبارًا جيدة وأخرى سيئة للمستثمرين.
صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO -0.69%) هو واحد من أكثر الطرق شعبية لتعقب مؤشر S&P 500 (^GSPC -0.69%) بشكل سلبي. تم إطلاقه في عام 2010 كنسخة ETF من صندوق Vanguard S&P 500 Index Fund (VFINX -0.16%)، الذي ظهر في عام 1976.
كان جون بوجل، مؤسس Vanguard، يعتقد أنه من الأذكى استثمار المال في كامل مؤشر S&P 500 لأن معظم الصناديق المدارة بنشاط لا تستطيع التفوق على السوق على المدى الطويل. وقد قال للمستثمرين: "لا تبحث عن الإبرة في كومة القش. فقط اشترِ كومة القش."
لقد كانت هذه استراتيجية ناجحة حتى الآن. بما في ذلك توزيعات الأرباح المعاد استثمارها، حقق مؤشر S&P 500 متوسط عائد سنوي يبلغ حوالي 10% منذ إنشائه في عام 1957. كما أنه يعيد توازن محفظته كل ربع سنة، لذا ستبقى مستثمرًا فقط في أفضل 500 شركة في البلاد.
ولكن هل ستظل VOO وصناديق ETF الأخرى لمؤشر S&P 500 استثمارات موثوقة على مدار العشرين عامًا القادمة؟ دعونا نستعرض الأداء التاريخي للمؤشر والتحديات القادمة لنقرر.
على مدى العشرين عامًا الماضية، حافظ مؤشر S&P 500 على متوسط عائد سنوي يزيد عن 10% بعد احتساب توزيعات الأرباح المعاد استثمارها. وهذا إنجاز رائع، حيث شملت هاتان العقدتان الركود الكبير (2007-2009)، والركود الناتج عن جائحة COVID-19 (2020)، وصدمة الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (2022-2023).
هذه أخبار جيدة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يمكنهم تجاهل الضجيج القريب. لكن هناك أخبار سيئة: انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 57% من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، و34% من فبراير إلى مارس 2020، و25% من يناير 2022 إلى أكتوبر 2022. هذه الانخفاضات الحادة زعزعت الكثير من المستثمرين خارج السوق. كما لاحظ المستثمر الشهير بيتر لينش ذات مرة: "الجميع في العالم مستثمر طويل الأجل حتى ينخفض السوق."
يتطلب الأمر الكثير من الانضباط والصبر للتمسك بـ VOO — وأخذ وجهة نظر معاكسة وشراء المزيد من الأسهم — خلال تلك الانخفاضات. بينما لا يُعتبر الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا للعوائد أو الخسائر المستقبلية، فإنه مجرد مسألة وقت قبل أن يحدث الانهيار السوقي التالي.
على مدار العشرين عامًا القادمة، قد يستمر مؤشر S&P 500 في النمو بمعدل سنوي تاريخي يقارب 10.5% حيث تبقى الشركات الرائدة في المؤشر وتخرج الشركات الخاسرة. من المرجح أيضًا أن يحافظ على عائد سنوي يتراوح بين 1.5%-2%. إذا اتبع هذا المسار النمو مع إعادة استثمار الأرباح، فقد يتحول استثمار بقيمة 1,000 دولار إلى حوالي 7,366 دولار على مدار العشرين عامًا القادمة. ولكن للوصول إلى هذا الهدف، ستحتاج إلى الصمود أمام التقلبات وأن تثق بأن مؤشر S&P 500 سيعود دائمًا إلى الارتفاع.