صندوق Sprott لعمال مناجم الذهب مقابل صندوق Global X لعمال مناجم الفضة: أيهما هو أفضل صندوق لتحقيق الأرباح من الارتفاع التاريخي في أسعار المعادن؟
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في تعدين الذهب Sprott (SGDM -3.74%) نسب نفقات أقل وتركيزًا على منتجي الذهب في أمريكا الشمالية مقارنةً بصندوق الاستثمار المتداول Global X-Silver Miners (SIL -3.52%)، الذي يركز على صناعة تعدين الفضة.
قد يفكر المستثمرون الذين يبحثون عن التعرض للمعادن الثمينة من خلال أسواق الأسهم في هذه الصناديق المتخصصة. بينما توفر كلتا الصناديق وسيلة للاستفادة من ارتفاع أسعار المعادن، فإن صندوق Sprott Gold Miners وصندوق Global X-Silver Miners يستهدفان أصولًا أساسية ومناطق جغرافية مختلفة.
يُقاس بيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات السنوية العائد الإجمالي على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. وعائد التوزيع هو عائد التوزيع خلال 12 شهرًا الماضية حتى إغلاق التداول في 13 أغسطس.
يُعتبر SGDM الخيار الأكثر تكلفة، حيث يتميز بنسبة نفقات تبلغ 0.46% مقارنةً بـ 0.65% لنظيره الذي يركز على الفضة. كلا الصندوقين يقدمان إمكانيات دخل مشابهة، مع وجود فارق عائد قدره 0.16 نقطة مئوية بينهما.
يركز صندوق Sprott Gold Miners على الشركات المنتجة للذهب الموجودة في الولايات المتحدة وكندا. يتمركز محفظته في قطاع المواد الأساسية ويحتوي على 48 حصة. تشمل أكبر مراكزه Agnico Eagle Mines (AEM -0.97%) بنسبة 8.9%، وBarrick Mining Corp (B -1.01%) بنسبة 7.9%، وNewmont Corp (NEM -3.62%) بنسبة 7.3%. تم إطلاق الصندوق في عام 2014. وقد دفع صندوق Sprott Gold Miners 0.73 دولار لكل سهم على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يترجم إلى عائد بنسبة 1% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 73.8 دولار.
يهدف صندوق Global X-Silver Miners إلى محاكاة أداء مؤشر Solactive Global Silver Miners Total Return، مع التركيز على قطاع المواد الأساسية. يحتفظ الصندوق بـ 39 ورقة مالية، وأكبر مراكزه تشمل Wheaton Precious Metals Corp (WPM -2.86%) بنسبة 22.4%، وPan American Silver Corp (PAAS -3.14%) بنسبة 12.5%، وCoeur Mining Corp (CDE -4.14%) بنسبة 10.6%. تم إطلاقه في عام 2010. وقد دفع صندوق Global X-Silver Miners 1.02 دولار لكل سهم على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يعادل عائدًا بنسبة 1.1% بناءً على سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 88.7 دولار.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
يوفر كل من هذه الصناديق تعرضًا للمعادن الثمينة مثل الذهب أو الفضة. لقد شهد المعدنان أحد أفضل فتراتهما منذ عقود. فقد تضاعف سعر الذهب أكثر من الضعف خلال العامين الماضيين حيث تدفق المستثمرون إلى المعدن الأصفر بسبب خصائصه التاريخية كتحوط ضد التضخم. كما ارتفع سعر الفضة تقريبًا ثلاثة أضعاف منذ بداية عام 2025، جزئيًا بالتزامن مع الذهب وجزئيًا بسبب الطلب الصناعي من تطبيقات الطاقة المتجددة. حتى مع جني الأرباح التي قللت من المكاسب في الأسابيع الأخيرة، تمكن كلا المعدنين من الاحتفاظ بمعظم مكاسبهما منذ انطلاق الارتفاع في بداية عام 2024.
امتلاك مجموعة من أسهم التعدين، مثل SGDM، صندوق Sprott Gold Miners وSIL، صندوق Global X Silver Miners، ليس مجرد رهان صريح على سعر الذهب أو الفضة، لكن مثل هذه الصناديق تتبع أسعار المعدن الفعلي عن كثب. تُظهر الدراسات أن الغالبية العظمى من تحركات أسعار أسهم تعدين الذهب تتأثر بسعر الذهب.
بشكل عام، تتشابه كلا الصندوقين في مقدار الأصول التي تخصصها للأسهم الأمريكية، والأسهم في الأسواق المتقدمة غير الأمريكية، والأسهم في الأسواق الناشئة، فضلاً عن التوزيعات بين الأسهم الكبيرة والمتوسطة والصغيرة.
لكن الأداء هو ما يميز هذه الصناديق. لقد تفوق SIL، صندوق الفضة، على SGDM على مدى السنوات الثلاث الماضية، مع عوائد سنوية تبلغ 40.4% مقارنةً بعوائد SGDM البالغة 33.6%. ومع ذلك، فإن صندوق تعدين الذهب أفضل على مدى فترة 5 و10 سنوات، مع عوائد تبلغ 17.6% و8.8% على التوالي، مقارنةً بعوائد SIL على مدى 5 سنوات والتي تبلغ 13.1% وأرباحه على مدى 10 سنوات والتي تبلغ 5.3% سنويًا.
تاريخيًا، كانت العلاقة دائمًا أن الذهب يتفوق على الفضة، سواء من حيث السعر لكل أوقية أو من حيث الأهمية للمستثمرين. بينما للفضة استخدامات صناعية أكثر من الذهب، من المتوقع أن يستمر الفارق التاريخي بين الذهب والفضة على المدى الطويل. كلاهما صناديق جيدة، ولكن يجب على المستثمرين في المعادن على المدى الطويل اختيار الذهب مع SGDM.