انهيار سوق الأسهم قادم عاجلاً أم آجلاً. التاريخ يقول إن المستثمرين الذين يقومون بهذا الأمر الواحد سيتحقق لهم الربح.
منذ بداية العام، ارتفع مؤشر S&P 500 (^GSPC -0.69%) بنسبة 13%، في حين أضاف مؤشر ناسداك المركب (^IXIC -1.33%) 15%. القوة الدافعة وراء هذه المكاسب ذات الرقمين كانت نتائج الأرباح القوية للشركات.
ومع ذلك، فإن تصحيحات سوق الأسهم (وحتى الانهيارات) أمر لا مفر منه. على المدى القريب، يواجه السوق رياحًا معاكسة تتعلق بأسعار الطاقة المرتفعة وزيادات محتملة في أسعار الفائدة. وعلى المدى الطويل، قد يتراجع مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب لأسباب عدة.
لحسن الحظ، توفر التاريخ خطة واضحة حول كيفية تنقل المستثمرين خلال تصحيح سوق الأسهم القادم. إليك التفاصيل المهمة.
يُعتبر مؤشر S&P 500 على نطاق واسع أفضل معيار لسوق الأسهم الأمريكية بشكل عام لأنه يشمل حوالي 80% من الأسهم المحلية من حيث القيمة السوقية. منذ عام 2010، شهد المؤشر 10 تصحيحات في السوق، أصبحت اثنتان منها في النهاية أسواق دب.
يُعتبر مؤشر ناسداك المركب أفضل مقياس للأسهم النامية لأن بورصة ناسداك لديها قواعد إدراج أكثر مرونة ورسومًا أقل مقارنةً ببورصة نيويورك، مما يجعلها وجهة أكثر جاذبية لشركات التكنولوجيا المبتكرة. منذ عام 2010، شهد المؤشر 14 تصحيحًا في السوق، أصبحت أربع منها أسواق دب.
باختصار، كانت تصحيحات سوق الأسهم شائعة نسبيًا خلال السنوات الخمس عشرة الماضية. في جميع الحالات، كانت الخطوة الأكثر ذكاءً التي يمكن أن يتخذها المستثمرون هي شراء الانخفاضات. لم يفشل مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب أبدًا في استعادة خسائرهم، مما يعني أن المستثمرين الذين استثمروا أموالًا في صناديق تتبع تلك المؤشرات خلال التصحيحات السابقة كانوا سيحققون أرباحًا اليوم.
وارن بافيت، الذي ساعدت استراتيجيته الاستثمارية الموجهة نحو القيمة في بناء شركة بيركشاير هاثاواي لتصبح واحدة من أكبر الشركات في العالم، غالبًا ما دعا إلى شراء الانخفاضات. "أفضل فرصة لاستثمار رأس المال هي عندما تكون الأمور تتجه نحو الانخفاض"، قال ذلك خلال مقابلة مع CNBC في عام 2018. "كن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين"، كتب ذلك خلال الأزمة المالية في عام 2008.
منذ عام 2010، انخفض مؤشر S&P 500 إلى منطقة تصحيح السوق حوالي مرة كل 18 شهرًا، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب إلى منطقة التصحيح حوالي مرة كل 13 شهرًا. أي محاولة لتجنب تلك الانخفاضات الدورية من المرجح أن تعود بنتائج عكسية لأن المستثمرين يجب أن يكونوا صحيحين مرتين: يجب أن يعرفوا متى يبيعون ومتى يشترون مرة أخرى.
أحد الأسباب التي تجعل استراتيجيات توقيت السوق تميل إلى الفشل هو أنها تزيد من احتمالات تفويت المستثمرين لأفضل أيام السوق. تاريخيًا، حدث حوالي 50% من أفضل أيام مؤشر S&P 500 خلال أسواق الدب، وحدث 25% أخرى من أفضل أيامه خلال الشهرين الأولين من الأسواق الصاعدة الجديدة.
المستثمرون الذين يبيعون الأسهم ببساطة لأن السوق في انخفاض من المرجح أن يفوتوا على الأقل بعض من أفضل الأيام، وفقدان حتى بضع منها يمكن أن يكون له تأثير مدمر على العوائد الطويلة الأجل. "إذا فاتك أفضل 10 أيام في السوق خلال السنوات الثلاثين الماضية، كانت عوائدك ستنخفض إلى النصف"، وفقًا لصناديق هارتفورد.
بدلاً من ذلك، يجب على المستثمرين التركيز على شراء الانخفاضات، خاصةً بمجرد أن تغلق المؤشرات الرئيسية لسوق الأسهم في منطقة التصحيح (أي، 10% أقل من ذروتها القياسية). إليك السبب
إليك الصورة الكبيرة: الانخفاضات في سوق الأسهم أمر لا مفر منه، والانهيار الكبير التالي سيحدث عاجلاً أم آجلاً. لكن لم يتعافى مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب في أي وقت مضى، ولا يوجد سبب للاعتقاد بأن المرة القادمة ستكون مختلفة. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون صندوق مؤشر S&P 500 أو صندوق مؤشر ناسداك خلال الانخفاض التالي من المؤكد تقريبًا أنهم سيحققون أرباحًا في النهاية.