XBI مقابل FBT: تعرض واسع لقطاع التكنولوجيا الحيوية أم رهانات مركزة؟

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة مثل State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI +0.36%) تعرضًا واسعًا لصناعة التكنولوجيا الحيوية، بينما يقدم First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (FBT +0.43%) بديلًا أكثر تركيزًا ومتوازنًا.

تعتبر التكنولوجيا الحيوية قطاعًا متقلبًا غالبًا ما يتأثر بنتائج التجارب السريرية والموافقات التنظيمية. هذه المقارنة تنظر في كيفية تقديم هذين الصندوقين تعرضًا لهذا المجال. بينما يركز كلاهما على نفس الصناعة، فإنهما يستخدمان منهجيات فهرسة مختلفة تؤثر بشكل كبير على تقلباتهما ومخاطر التركيز.

يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات على مدار السنة العائد الكلي على مدى الأشهر الـ12 الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيع على مدار الـ12 شهرًا الماضية.

يعتبر صندوق SPDR ETF الخيار الأكثر تكلفة حيث تبلغ نسبة النفقات 0.35%. بينما يكلف صندوق First Trust 20 نقطة أساس إضافية.

يركز صندوق First Trust للتكنولوجيا الحيوية بشكل حصري على الرعاية الصحية ويضم 30 شركة. تشمل أكبر مراكزه Halozyme Therapeutics (HALO +1.83%) بنسبة 4.28%، وCorcept Therapeutics (CORT +0.79%) بنسبة 3.92%، وBeOne Medicines (ONC +1.83%) بنسبة 3.86%. يسعى إلى تتبع مؤشر NYSE Arca Biotechnology. تم إطلاقه في عام 2006.

كما يخصص صندوق SPDR ETF 100% من أصوله لقطاع الرعاية الصحية لكنه يوزعها عبر 155 استثمارًا. تشمل أكبر مراكزه Twist Bioscience (TWST -6.68%) بنسبة 1.73%، وOruka Therapeutics (ORKA +0.37%) بنسبة 1.57%، وApogee Therapeutics (APGE -0.01%) بنسبة 1.52%. يتتبع الصندوق مؤشر S&P Biotechnology Select Industry. تم إطلاقه في عام 2006.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

تتمثل النقاط الأساسية الثلاثة بالنسبة لي عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في التكلفة (اقرأ: نسب النفقات)، والأصول تحت الإدارة، ومخاطر التنويع/التركيز. أنا شخصيًا أبحث عن التوازن في ذلك؛ القليل من صناديق الاستثمار المتداولة ستلبي متطلباتي بالكامل، وقد تتغير رغباتي في أي لحظة. لكن النسخة المختصرة هي: التكلفة الأقل أفضل؛ أميل نحو صناديق الاستثمار المتداولة الأكبر حجمًا؛ وعادةً ما أفضل الصناديق التي تحتوي على سلال أكبر من الأسهم، مع أحجام مراكز تتسم بالحذر (عندما نتحدث عن الأوزان ذات الرقم المزدوج، فإنني لا أكون متحمسًا شخصيًا).

لذا، فإن FBT في موقف أضعف هنا. فهو أكثر تكلفة بشكل ملحوظ من XBI (حيث أن نسبة نفقاته أعلى بمقدار 20 نقطة أساس). قد لا يبدو ذلك كثيرًا، ولكن الاحتفاظ بهذا الصندوق على المدى الطويل سيؤثر على عائداتك. أصوله تحت الإدارة أقل من ثلث أصول XBI. تعتبر AUM مهمة لأنها تؤثر غالبًا على متوسط حجم التداول؛ فالصناديق الصغيرة عادةً ما تكون لديها سيولة أقل، وهذا يظهر هنا. FBT أكثر تنوعًا ولديه عائد أفضل على مدى خمس سنوات، لكنني أفضّل ببساطة امتلاك XBI لأنه أقل تكلفة، وإذا قررت البيع، سأشعر بمزيد من الثقة بشأن سيولته.