تحث UBS المستثمرين على تجاوز الولايات المتحدة مع تزايد مخاطر تركيز الذكاء الاصطناعي

يجب على المستثمرين الذين يعتمدون بشكل كبير على الأسهم التكنولوجية الأمريكية توسيع آفاقهم، وفقًا لبنك UBS، الذي يرى فرصًا جديدة عبر أوروبا وآسيا حتى مع استمرار الأسواق الأمريكية في تحقيق الأرقام القياسية.

في مذكرة استراتيجية، قال البنك السويسري إن مؤشر S&P 500 يجب أن يقدم مزيدًا من المكاسب بحلول نهاية العام، لكنه حذر من أن اعتماد السوق على عدد قليل من الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي قد ترك المحافظ معرضة للخطر من خلال التركيز المفرط.

تتداول الأسهم العالمية، المقاسة من خلال مؤشر MSCI All Country World، بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية، مدعومة بتراجع التضخم في الولايات المتحدة وأرباح قوية داخل سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي وخارجها.

يجادل UBS بأن الارتفاع قد انتشر بهدوء بعيدًا عن وول ستريت، وأن الوقت الحالي هو الأنسب لتحديد مواقع لتحقيق مكاسب واسعة النطاق.

قال البنك إن الأسهم الأوروبية لديها مجال لتحقيق ارتفاعات جديدة، حيث تسير شركات Stoxx Europe 600 نحو أقوى نمو في الأرباح للربع الثاني في أربع سنوات.

وأشار إلى دورة استثمارية دائمة مدعومة بزيادة الإنفاق على الدفاع والبنية التحتية والأتمتة وأمن الطاقة، بمساعدة الدفع المالي من ألمانيا.

قال UBS إن أي تراجعات ناتجة عن التوترات الجيوسياسية يجب أن تُعتبر فرص شراء، مفضلًا البنوك والرعاية الصحية والصناعات وأسماء الاستهلاك الاختياري.

كما يفضل البنك الأسهم اليابانية، حيث تنمو أرباح التشغيل في الربع الثاني بأكثر من 20% على أساس سنوي.

يعتقد أن السوق قد أسس قاعًا دوريًا، مع إعادة تقييم حديث تفتح نقاط دخول جذابة في الشركات عالية الجودة.

يفضل UBS مزيجًا من الشركات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك مصنعي معدات أشباه الموصلات، إلى جانب أسهم الانتعاش الدوري مثل البنوك والآلات.

تدعم منطقة آسيا والمحيط الهادئ الأوسع هذه الحجة، حيث يتوقع UBS نمو الأرباح بنسبة 72% هذا العام و20% العام المقبل، مدفوعًا بسلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي في المنطقة.

لا يزال البنك متفائلًا بشأن الأسهم الصينية القارية، مفضلًا الأسهم A على الأسهم H، وقد قام بترقية الهند إلى "جذابة" نظرًا لتحسن النمو وتقييمات أكثر إقناعًا.

يمر التحذير بشأن المحافظ المكتظة عبر المذكرة.

قال UBS إن ما يقرب من 40% من المستثمرين الذين يديرون محافظهم بأنفسهم على منصته يحتفظون بأكثر من نصف أموالهم في 10 أسهم أو أقل، بمجرد إزالة الحيازات الاستراتيجية.

مع اتساع الفجوة بين أفضل وأسوأ الأسهم أداءً بشكل غير عادي، قال البنك إن النتائج تعتمد الآن أكثر من أي وقت مضى على ما يمتلكه المستثمرون فعليًا، مما يجعل التنويع عبر المناطق والقطاعات أمرًا ضروريًا.