VB مقابل ISCB: أي صندوق استثمار متداول في الأسهم الصغيرة يقدم قيمة أفضل؟
تمثل صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الصغيرة من فاندجارد (VB -1.41%) وإيشيرز (ISCB -1.18%) طريقين منخفضي التكلفة للدخول إلى سوق الشركات الصغيرة، وتتميزان بشكل رئيسي بالاختلاف الواسع في الأصول المدارة.
غالبًا ما يفضل المستثمرون الأسهم ذات رأس المال الصغير في الولايات المتحدة لالتقاط إمكانيات النمو للشركات الأصغر قبل أن تصل إلى حالة الشركات الكبيرة. في حين أن هذه الأسهم قد تكون أكثر تقلبًا من نظيراتها من الأسهم الكبرى، فإن التنويع الذي توفره صناديق الاستثمار المتداولة يساعد في تقليل المخاطر المرتبطة بالشركات الفردية مع الحفاظ على التعرض لفئة الأصول الأوسع.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل عائد السنة الواحدة العائد الإجمالي على مدى الأشهر الـ 12 الماضية. وعائد التوزيع هو عائد الأشهر الـ 12 الماضية.
صندوق فاندجارد أكثر تكلفة قليلاً مع نسبة مصاريف تبلغ 0.03% مقارنةً بـ 0.04% لنظيره من إيشيرز. بينما تتنافس كلا الصندوقين من حيث التكلفة، إلا أنهما يختلفان بشكل كبير في إجمالي الأصول المدارة.
يهدف فاندجارد إلى تغطية شاملة مماثلة من خلال تتبع مؤشر CRSP للأسهم الصغيرة في الولايات المتحدة، حيث يحتفظ بـ 1,306 سهمًا. تميل أوزان القطاع نحو الصناعة بنسبة 20%، والتكنولوجيا بنسبة 18%، والرعاية الصحية بنسبة 13%. تشمل الحيازات الرئيسية مجموعة كريدو للتكنولوجيا بنسبة 0.54%، وجابيل بنسبة 0.49%، وثورة الأدوية بنسبة 0.45%.
تم إطلاق الصندوق أيضًا في عام 2004. دفع صندوق فاندجارد مورننجستار للأسهم الصغيرة 3.61 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائدًا قدره 1.2% عند سعر السهم الأخير الذي يبلغ حوالي 308.54 دولار.
يستهدف صندوق إيشيرز مجموعة واسعة من الشركات ذات رأس المال الصغير في الولايات المتحدة. تتضمن محفظته حاليًا 1,575 حيازة، بما في ذلك الصناعة بنسبة 17%، والخدمات المالية بنسبة 17%، والرعاية الصحية بنسبة 15%. تشمل أكبر المراكز أوكتا بنسبة 0.38%، وأتللاسيان بنسبة 0.37%، وغاردانت هيلث بنسبة 0.32%.
تم إطلاق الصندوق في عام 2004. دفع صندوق إيشيرز مورننجستار للأسهم الصغيرة 0.95 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، وهو ما يعادل عائدًا قدره 1.2% عند سعر السهم الأخير الذي يبلغ حوالي 77.36 دولار.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار صناديق الاستثمار المتداولة، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
لا يوجد الكثير من الفروقات لتمييز هذين الصندوقين من الأسهم الصغيرة. كلاهما يقدم عوائد توزيع مماثلة، ونسب مصاريف، وبيتا، وعوائد.
لقد تفوق فاندجارد قليلاً على مدى السنوات الخمس الماضية، لكن إيشيرز يفوز في العوائد على مدى الـ 12 شهرًا الماضية - ولكن بفارق ضئيل. كلا الصندوقين لهما تخصيصات قطاعية مماثلة وأعداد متقاربة من الحيازات. يحتفظ فاندجارد بأكثر من 1,300 سهم، بينما يمتلك إيشيرز حاليًا أكثر من 1,500.
الاختلاف الوحيد الذي يختلف فيه هذان الصندوقان بشكل ملحوظ هو الأصول الصافية. فاندجارد أكبر بكثير، حيث يمتلك أكثر من 180 مليار دولار من الأصول الصافية. بينما يمتلك إيشيرز حوالي 289 مليون دولار. هذا يوفر للمستثمرين في صندوق فاندجارد سيولة أكبر بكثير.
نظرًا للتشابهات الوثيقة بين هذين الصندوقين في كل مقياس آخر، فإن الفرق في حجم أصولهما هو العامل الحاسم. مما يجعل صندوق فاندجارد ETF هو الخيار الأفضل بشكل عام للاستثمار في الأسهم الصغيرة.