هذا الملك المُوزع الذي يحقق عائدًا يزيد عن 4 مرات عائد S&P 500 هو فرصة شراء هذا الشهر. إليك السبب.
هل تحتاج إلى سهم ذو عائد توزيعات أرباح قوي ولكنه يقدم أيضًا نموًا يمكن الاعتماد عليه في توزيعات الأرباح؟ الأسماء التي تحقق كلا الشرطين ليست وفيرة تمامًا؛ غالبًا ما تحصل على واحد فقط منهما.
هناك أحد هذه الأسهم النادرة نسبيًا والذي يستحق الدخول فيه هذا الشهر. وقد حصل عن جدارة على لقب "ملك توزيعات الأرباح"، حيث لديه سجل حافل يمتد لـ 54 عامًا متتاليًا من نمو توزيعات الأرباح السنوية وعائد مستقبلي مذهل قدره 4.2%، وهو أربعة أضعاف العائد الحالي لمؤشر S&P 500.
وهذا الاسم هو عملاق المشروبات بيبسيكو (PEP +0.87%).
المشروبات مثل جاتوريد، شاي بيور ليف، عصائر أوشن سبرay، وكولا بيبسي بالطبع هي أكبر أعماله (على الرغم من أنها ليست الغالبة)، ولكن الشركة لم تعد تقتصر على المشروبات المعبأة فقط. بيبسيكو هي أيضًا الأم لشركة رقائق الوجبات الخفيفة فريتو-لاي - والتي تشمل لايز، دوريتوس، شيطوز، وغيرهم - بالإضافة إلى كويكر أوتس.
لكن الأعمال لم تكن رائعة مؤخرًا. كان نمو الإيرادات العضوية العام الماضي متواضعًا بنسبة 1.7%، ويرجع ذلك أساسًا إلى التضخم المستمر الذي أجبر المستهلكين على إعادة التفكير في الكثير من إنفاقهم التقديري. خفض أسعار التجزئة عالج المشكلة إلى حد كبير ولكن على حساب الأرباح. لهذا السبب، انخفض السهم الآن بنسبة 28% عن ذروته في منتصف 2023 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا فقط في الشهر الماضي.
الآن انظر عن كثب. بينما العمل بالتأكيد لم ينته بعد، فإن هذه الشركة للسلع الاستهلاكية تستجيب بنجاح لهذا التحدي في الطلب بعدة طرق. واحدة منها هي إنشاء خيارات وجبات خفيفة أكثر صلة وقابلية للتسويق. على سبيل المثال، في فبراير، كشفت بيبسيكو عن رقائق دوريتوس مع بروتين مضاف. في وقت سابق من هذا العام، قدمت الشركة رقائق صن تشيبز المدعمة بالألياف، وفي العام الماضي، استحوذت على علامة مشروبات الصودا البروبيوتيك بوبّي.
هذه العروض الجديدة لم تؤدِ بالضبط إلى تحول شامل، على الرغم من وجود أكثر من بارقة أمل أن هناك تحولًا قيد التحضير. تحسنت الإيرادات الإجمالية للربع الماضي بنسبة 6.4% على أساس سنوي بفضل الاستحواذات، بينما تشير زيادة المبيعات العضوية بنسبة 2.4% إلى أن توسيع العلامات التجارية الموجودة بدأ أخيرًا في تحقيق بعض الزخم.
تسعى بيبسيكو أيضًا لتحقيق معدلات نمو مماثلة في النصف الثاني من هذا العام، بما في ذلك نمو أرباح السهم بنسبة تتراوح بين 4% و6%، مما سيساعد في تمويل توزيعات أرباح إجمالية قدرها 7.9 مليار دولار مقابل 7.6 مليار دولار للعام الماضي. ومرة أخرى، هذا في دعم توزيعات أرباح تم زيادتها الآن لمدة 54 عامًا متتالية، وتوزيعات أرباح خلف عائد مرتفع بشكل غير عادي قدره 4.2%.
من المقر أن يكون من الصعب الدخول في سهم ذو أداء ضعيف. يبدو وكأنك تحاول التقاط سكين ساقطة في الهواء.
فقط تذكر الصورة الأكبر هنا. من الواضح أن أعمال السلع الاستهلاكية حساسة للظروف الاقتصادية، والمستهلكون أنفسهم متقلبون عندما يتعلق الأمر بالتفضيلات الشخصية. ومع ذلك، فإن كلا الخلفيتين دورية للغاية، وبيبسيكو نفسها تتكيف مع الوضع الحالي. حتى لو لم يكن القاع النهائي للسهم قد تحقق بعد، نحن بالتأكيد أقرب إليه من عدمه.