VEA مقابل VXUS: هل يوفر صندوق Vanguard للأسواق المتقدمة أو الأسواق الناشئة آفاق نمو أفضل؟

الاختيار بين صندوق Vanguard Total International Stock ETF (VXUS +0.61%) وصندوق Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA +0.61%) يعتمد على ما إذا كان المستثمر يريد التعرض للأسواق الناشئة أو يفضل التركيز على الأسواق المتطورة بتكاليف منخفضة.

يقدم كلا الصندوقين طرقًا فعالة للتنويع العالمي خارج حدود الولايات المتحدة. وعلى الرغم من أن لديهم العديد من الاستثمارات الرئيسية المشتركة والجهة المصدرة نفسها، إلا أن مؤشراتهم الأساسية تختلف في النطاق الجغرافي، مما يؤثر في النهاية على ملفات المخاطر وأداء العائد الإجمالي الأخير.

يُقاس البيتا بتقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). يمثل العائد السنوي العائد الإجمالي على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. وعائد التوزيع هو عائد التوزيع على مدى 12 شهرًا حتى إغلاق يوم التداول في 13 أغسطس.

يعتبر صندوق الأسواق المتطورة ETF الخيار الأكثر تكلفة، حيث يحمل نسبة مصاريف ضئيلة تبلغ 0.03% مقارنة بـ 0.05% لصندوق Total International Stock ETF. كلا الصندوقين يقدمان حاليًا عائد توزيع متطابق قدره 2.5%.

يتتبع صندوق Vanguard FTSE Developed Markets ETF مؤشر FTSE Developed All Cap ex U.S.، مع التركيز على حوالي 3,875 سهم عبر 25 دولة متطورة مثل اليابان وكندا والمملكة المتحدة. يتكون هيكله القطاعي بشكل كبير من خدمات مالية (23%)، وصناعات (18%)، وتقنية (15%). تشمل أكبر مواقعه سامسونج للإلكترونيات بنسبة 2.5%، ASML Holding (ASML -2.84%) بنسبة 2%، وSK Hynix (SKHY +0.35%) بنسبة 1.9%. أُطلق في عام 2007، دفع صندوق Vanguard FTSE Developed Markets ETF مبلغ 1.81 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا قدره 2.5% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ حوالي 73.5 دولار.

يوفر صندوق Vanguard Total International Stock ETF تغطية أوسع بكثير من خلال تتبع مؤشر FTSE Global All Cap ex U.S.، الذي يشمل كل من الأسواق المتطورة والناشئة مثل الصين والهند. يدير الصندوق 8,721 استثمارًا، مع ميل رئيسي نحو قطاع التقنية (23%)، والخدمات المالية (22%)، والصناعات (15%). تشمل أكبر مواقعه Taiwan Semiconductor Manufacturing بنسبة 4.3%، وسامسونج للإلكترونيات بنسبة 2.3%، وSK Hynix بنسبة 2.2%. أُطلق في عام 2011، دفع صندوق Vanguard Total International Stock ETF مبلغ 2.19 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعكس عائدًا قدره 2.5% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ حوالي 87.7 دولار.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

كلا الصندوقين جيدان من مشغل صندوق محترم مع مصاريف منخفضة جدًا. يشتركان في بعض أوجه التشابه: كلاهما لديه انخفاضات مشابهة، وكلاهما مستثمر بنسبة 79% في الأسهم الكبيرة (معظمها مزيج من الأسهم القيمة ونمو الأسهم)، و17% في الأسهم المتوسطة، وأقل من 10% في الأسهم الصغيرة. تمثل أكبر عشرة استثمارات لكل صندوق حوالي 13% من الاستثمارات، ويتشاركان في ستة من نفس الأسماء بين أعلى 10.

لكن هناك اختلافات يجب أخذها بعين الاعتبار. أحد الفروق الرئيسية: يستثمر VXUS في الأسواق الناشئة بينما لا يستثمر VEA بشكل أساسي (أقل من 1% من استثماراته تعتبر في الأسواق الناشئة).

صندوق Vanguard Total International Stock ETF -- VXUS -- هو 82% في الأسهم من العالم المتقدم. أكبر استثماراته على مستوى الدول هي اليابان (15%)، تايوان (8%)، والمملكة المتحدة (أيضًا 8%). تتركز باقي استثمارات الصندوق تقريبًا بالكامل في أسهم الأسواق الناشئة.

بالمقارنة، يخصص VEA 98% للأسواق المتطورة، غير الأمريكية (مع نسبة ضئيلة من الاستثمارات المصنفة ضمن الأسواق الأمريكية والناشئة لتكملتها). أكبر دوله هي اليابان بنسبة 21% من الاستثمارات، تليها المملكة المتحدة وكندا، وكلاهما حوالي 11% من المحفظة.

ما لم يكن لديك مشاعر قوية بشأن تضمين الأسواق الناشئة في اختيارك، فإن الفارق الرئيسي هو الأداء. هنا يتفوق VEA على شقيقه في كل إطار زمني. حقق VEA عائدًا سنويًا قدره 17.8%، 9.9%، و10% على مدى 3 سنوات، 5 سنوات، و10 سنوات. بينما VXUS جيد أيضًا، لكنه يتخلف قليلاً، حيث حقق عائدًا قدره 16.9%، 8.9%، و9.4% على مدى 3، 5، و10 سنوات. منذ بداية العام، القصة مشابهة كثيرًا؛ حيث ارتفع VEA بنسبة 14.2% مقابل 12.9%.

لا يُعتبر أي من هذين الصندوقين خيارًا سيئًا. ولكن بما أنك تستثمر لكسب المال، اختر الصندوق الذي أظهر أداء أفضل باستمرار على المدى الطويل. وهذا هو صندوق Vanguard FTSE Developed Markets ETF -- VEA.