الانهيار القادم في السوق قادم — إليك كيف تستعد لعملك

الآراء التي يعبر عنها المساهمون في "إنتربرونور" هي آراؤهم الخاصة.

بينما أكتب ذلك، ارتفع كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 12% منذ بداية العام، وأيضًا بأكثر من 20% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. إنها أوقات ازدهار في الأسواق. لكن لا تخطئ في الظن: عاجلاً أم آجلاً، سيكون هناك انكماش كبير آخر في سوق الأسهم. التاريخ يضمن ذلك. ما لا يخبرنا به التاريخ هو متى سيحدث ذلك.

على مدار الـ 50 عامًا الماضية، انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 10% في 25 مناسبة منفصلة، وبأكثر من 20% ست مرات. يميل الناس إلى الشراء المفرط، والتقييم المبالغ فيه، والتوسع بشكل مفرط. إنها طبيعة بشرية. هذه المرة لن تكون مختلفة. في الماضي، كانت هناك أزمات في القطاع المصرفي، والإنترنت، والعقارات، والسندات junk، والركود، والتضخم، والطاقة، والحروب التي تسببت في انكماشات سوق الأسهم. اليوم، هناك العديد من نفس العوامل، مع إضافة العملات المشفرة، والهجمات الإرهابية، والذكاء الاصطناعي، والاستثمار المفرط في مراكز البيانات. ستساهم جميع هذه العوامل أو معظمها أو أي منها في الانكماش التالي.

بغض النظر عن مدى رغبتك في إنكار ذلك، فإن سوق الأسهم له تأثير هائل على عملك. العملاء يؤجلون المشتريات، والبنوك تشدد معايير الإقراض، والمستثمرون يصبحون أكثر حذرًا، والموظفون يشعرون بالتوتر بشأن حسابات 401(k) الخاصة بهم، وأصحاب الأعمال يرون صافي ثروتهم الشخصية يتراجع، والموردون يصبحون أكثر عدوانية في التحصيل، والتوظيف يتأجل، والإنفاق الرأسمالي يتقلص.

إذا كنت مثل معظم أصحاب الأعمال، فإن لديك مدخرات شركتك، ومدخراتك الشخصية، ومدخرات التقاعد، وصندوق الكلية مستثمرة في الأسواق. وكذلك موظفوك. وكذلك الجميع. عندما تنخفض الأسواق، يتسبب ذلك في انهيار الثقة في الاقتصاد. يشعر الناس بأنهم أقل ثراءً، ويشعرون بالخوف. التأثير يتردد صدىً. الاقتصاد ليس علمًا. إنه فن. إنه علم النفس. إنه مشاعر وثقة ومزاج. عندما يحدث ضربة لكل أو أي من هذه العوامل، يتم الشعور بالتأثير في كل مكان.

هذا سيحدث. لذا، كمالك عمل، ماذا يجب أن تفعل لحماية نفسك؟ إليك ما تعلمته على مدار أكثر من 30 عامًا من العيش خلال عدد من انكماشات سوق الأسهم.

في عام 2009، خلال الركود العظيم، انخفض مؤشر داو من أعلى مستوى له وهو 14,165 إلى 6,547. وهذا يعني خسارة في القيمة تقارب 54%. تخيل أن تعيش ذلك. ربما، مثلي، ليس عليك التخيل. كانت الأمور قبيحة. ولكن ماذا حدث في النهاية؟ تعافت الأسواق. إنها دائمًا ما تتعافى. الآن، مؤشر داو يزيد عن ثمانية أضعاف القيمة المنخفضة المسجلة في عام 2009. اعرف تاريخك. استمر في المسار.

إذا كان لديك أموالك في صندوق مؤشر أسهم S&P، فإن استثماراتك البالغة 100,000 دولار من عام 2021 - قبل خمس سنوات - ستساوي الآن حوالي 175,000 دولار. حتى إذا انخفضت الأسواق اليوم بنسبة 20%، لا يزال ذلك فوزًا كبيرًا، أليس كذلك؟ إذا كنت قد حققت بالفعل 70% على مدى خمس سنوات، فإن استعادة بعض تلك الأرباح خلال تصحيح لا تعني أنك فجأة أصبحت فقيرًا. لقد سمعت أن سوق الأسهم عادةً ما يتفوق على جميع الأسواق الأخرى على المدى الطويل. هذا صحيح. لا تكن جشعًا. كن ممتنًا.

أعلم أنه من الممتع التكهن، ولكن حاول أن تحد من استثماراتك في الأسهم الفردية ما لم تكن جزءًا صغيرًا نسبيًا من ثروتك الإجمالية وتكون في الغالب في شركات ذات أساسيات قوية، وعلامات تجارية معروفة، وتستخدمها وتثق بها بانتظام (بالنسبة لي، هي مايكروسوفت، أمازون، الخطوط الجوية الأمريكية وماريوت). احتفظ بالنسبة الأكبر من استثماراتك في الأسهم في صناديق استثمار مشتركة، مرتبطة بالقطاعات والشركات الكبيرة والأكثر استقرارًا. ستتعافى في نهاية المطاف من الانكماش. أيضًا، إذا كنت قادرًا، وزع استثماراتك بين الأسهم والسندات والعقارات.

هناك خصومات ضريبية كبيرة عندما تخسر المال في سهم. يمكنك بيعه وتعويض الخسارة ضد أي مكاسب رأسمالية تصل إلى 3,000 دولار ثم تحمل الباقي إلى الأمام. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك استخدام تقنية تعرف باسم "بيع الغسيل"، حيث تبيع السهم ثم تشتريه مرة أخرى بعد 30 يومًا. يمكنك بعد ذلك إضافة تلك الخسارة إلى أساس السهم، مما يقلل من مكسبك الخاضع للضريبة في المستقبل إذا وعندما يستعيد السهم قيمته وتبيعه.

عندما تنخفض الأسواق، تميل صناعة البنوك إلى التجميد ويفر الجميع للبحث عن الحماية. يحدون من القروض الجديدة ويعيدون تقييم القروض الحالية. إذا كنت تعلم أن هذا سيحدث في المستقبل، فمن الأفضل أن تفتح وتؤمن وتعيد تجديد خطوط ائتمان رأس المال العامل المتاحة لعملك الآن حتى تتمكن من استخدامها إذا كان لديك أي مشاكل في السيولة خلال فترة الانكماش. قد تدفع رسومًا إضافية اليوم، لكن اعتبرها تأمينًا.