كم يجب أن يكون في محفظتك فعليًا من FTXL
التعرض لقطاع أشباه الموصلات هو الرهان الأكثر تركيزًا الذي يمتلكه معظم مستثمري التقاعد دون أن يدركوا ذلك، حيث تهيمن شركات صناعة الرقائق على قمة كل من S&P 500 و Nasdaq-100. هذه الحقيقة هي ما يجعل تحديد حجم صندوق First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (NASDAQ:FTXL) قرارًا حقيقيًا في المحفظة بدلاً من مجرد تخصيص بسيط. FTXL مصمم للمستثمرين الذين يرغبون في زيادة تعرضهم لأشباه الموصلات باستخدام سلة مصفاة قائمة على العوامل، لكن الأداء البالغ 134% خلال عام واحد وتحركه بنسبة 76% منذ بداية العام يعني أن مسألة الحجم تصبح أكثر أهمية من قرار الشراء.
يتتبع FTXL مؤشر Nasdaq US Smart Semiconductor، وهو سلة قائمة على القواعد تطبق شاشات نمو، قيمة، وتقلب على نمط AlphaDEX فوق عالم أشباه الموصلات في Nasdaq. تدفع الشاشات الوزن نحو الأسماء التي تفضلها نماذج العوامل بدلاً من القيمة السوقية البحتة. في الممارسة العملية، ينتهي بك الأمر مع قائمة يقودها العمالقة: NVIDIA، Broadcom، و Intel كل منها تقريبًا بنسبة 8%، تليها QUALCOMM، Micron، و Marvell. يحتفظ الصندوق بحوالي 1.48 مليار دولار من الأصول الصافية عبر حوالي 30 اسم من أسماء الرقائق، تشمل المصممين، عملاء المصانع، وصانعي المعدات مثل Applied Materials، KLA، و Lam Research.
محرك العائد بسيط: تقدير رأس المال من صناعة دورية مدفوعة بالنفقات الرأسمالية. العوائد تأتي بشكل ثانوي. أنت تشتري بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتسعير الذاكرة، وطلبات المعدات، ملفوفة في شاشة عوامل تعيد التوازن بشكل دوري نحو الأسماء التي تحقق أفضل النتائج في النمو والقيمة.
الاختبار الحقيقي هو مقارنة FTXL مع iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX)، وهو صندوق الرقائق الافتراضي الذي يلجأ إليه معظم المستثمرين. على مدار عام واحد، حقق FTXL عائدًا بنسبة 134% مقابل 115% لـ SOXX. على مدار عشرة أعوام، يتجاوز عائد SOXX بنسبة 1,497% عائد FTXL البالغ 1,099%. الترجمة: شاشات AlphaDEX أضافت قيمة في دورة الذكاء الاصطناعي الحالية لكنها تاريخيًا تأخرت عن نهج القيمة السوقية البسيطة.
كلاهما يتفوقان على المؤشرات الأوسع. حقق SPY عائدًا بنسبة 249% على مدى عشر سنوات، بينما حقق QQQ عائدًا بنسبة 506% خلال نفس الفترة. هذه العلاوة هي ما تدفعه مقابل التركيز على الرقائق، وهي تأتي مع تقلبات تتناسب مع ذلك. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض للذكاء الاصطناعي دون زيادة التركيز على نفس الأسماء الستة من الرقائق أن ينظروا إلى مزودي الطاقة، التبريد، والشبكات الذين قمنا بتسليط الضوء عليهم في تقرير مجاني عن سبعة مجالات للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي غير المتعلق بصناعة الرقائق.
أي شخص يحتفظ بصندوق مؤشر S&P 500 أو Nasdaq-100 يمتلك بالفعل مراكز مهمة في NVIDIA، Broadcom، و QUALCOMM. إضافة FTXL تعني وضع رهان ثانٍ على نفس الأسماء. هناك ثلاثة تبادلات تستحق وزنًا حقيقيًا.
بالنسبة للمستثمر الذي يركز على التقاعد والذي يحتفظ بالفعل بصناديق مؤشرات واسعة، فإن تخصيص 3% إلى 5% لصندوق FTXL يكفي لزيادة التعرض لأشباه الموصلات بشكل ملحوظ دون مضاعفة تعرضك لـ NVIDIA و Broadcom. يمكن للمستثمرين الذين لديهم أفق زمني أطول وتحمل مخاطر أعلى تبرير تخصيص 7% إلى 10%، لكن الذهاب إلى ما بعد ذلك يبدأ في تشويه ملف المخاطر لمحفظة متنوعة نظرًا لتاريخ الانخفاضات في هذا القطاع. يجب على أي شخص يخطط لسحب الأموال من المحفظة في أقل من خمس سنوات أن يحدد المركز عند 3% أو يستخدم SOXX بدلاً من ذلك لتاريخها الأطول وأقل مخاطر نماذج العوامل. يحصل FTXL على مكان كحيازة تابعة، وينبغي أن يكون في حساب IRA قبل الحسابات الخاضعة للضرائب عند وجود الخيار.
لأي أسئلة أو تصحيحات، يُرجى الاتصال على [email protected]