XLF مقابل EUFN: هل صندوق المؤشرات المالية الأمريكي أفضل من صندوق يركز على أوروبا؟
تقدم صندوق ETF لقطاع المالية من State Street (XLF -0.92%) تعرضًا منخفض التكلفة لعمالقة المالية الأمريكية، بينما يستهدف صندوق iShares MSCI Europe Financials ETF (EUFN -0.36%) قادة البنوك والتأمين في الأسواق الأوروبية المتقدمة.
المستثمرون الذين يختارون بين هذين الصندوقين يقيمون بشكل أساسي المخاطر الجغرافية والتكلفة. أحدهما يلتقط الأثقال في وول ستريت، بينما ينظر الآخر عبر الأطلسي إلى عمالقة المالية الأوروبية. هذه المقارنة تفحص كيف تؤثر هياكل التكلفة المختلفة والتركيزات الإقليمية على العوائد المحتملة والدخل للمحفظة.
يقيس بيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ يتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل عوائد السنة الواحدة إجمالي العائد على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيع لمدة 12 شهرًا حتى إغلاق التداول في 13 أغسطس 2026.
يعد صندوق ETF لقطاع المالية من State Street أكثر تكلفة بشكل ملحوظ للمستثمرين على المدى الطويل، حيث يتميز بنسبة نفقات ضئيلة تبلغ 0.08%. بينما يعتبر صندوق iShares MSCI Europe Financials ETF أكثر تكلفة للامتلاك، إلا أنه يقدم دفعًا أعلى بشكل ملحوظ للمستثمرين الباحثين عن الدخل.
يهدف صندوق ETF لقطاع المالية من State Street إلى محاكاة مؤشر قطاع المالية، مما يوفر تعرضًا مستهدفًا لـ 76 حصة ضمن المشهد المالي الأمريكي. تمتلك محفظته تركيزًا كبيرًا في خدمات المالية بنسبة 98%، مع تخصيص طفيف بنسبة 2% للشركات التكنولوجية. تشمل أكبر مراكزه JPMorgan Chase (JPM -1.60%) بنسبة 12%، وأسهم Berkshire Hathaway من الفئة B (BRKB -0.55%) بنسبة 11.7%، وأسهم Visa Inc من الفئة A (V +0.05%) بنسبة 7.7%. هذا الصندوق، الذي تم إطلاقه في عام 1998، يمكّن المستثمرين من الوصول إلى قطاعات فرعية متنوعة تشمل البنوك والتأمين وصناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري. دفع صندوق ETF لقطاع المالية من State Street 0.81 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعادل عائدًا بنسبة 1.4% بسعر سهمه الحالي البالغ حوالي 58.3 دولار.
يوفر صندوق iShares MSCI Europe Financials ETF تعرضًا لـ 83 حصة ضمن الأسواق الأوروبية المتقدمة، متتبعًا مؤشرًا للبنوك والتأمين وشركات الخدمات المالية. يتكون قطاعه من 98% خدمات مالية، مع 1% في كل من التكنولوجيا والصناعات. تشمل أكبر مراكزه HSBC Holdings (HSBA +0.36%) بنسبة 9.9%، وBanco Santander بنسبة 5.5%، وAllianz بنسبة 5.2%. تم إطلاق الصندوق في عام 2010، ويوفر وسيلة مركزة للاستثمار في القادة الماليين الأوروبيين عبر دول متعددة. دفع صندوق iShares MSCI Europe Financials ETF 1.65 دولار لكل سهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية، مما يعادل عائدًا بنسبة 3.9% بسعر سهمه الحالي البالغ حوالي 42.4 دولار.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
هذان كلاهما صندوقان من صناديق المالية، لكن تركيزهما الجغرافي المختلف يجعلهما صندوقين مختلفين بعدة طرق.
يمتلك النظام المصرفي الأوروبي عددًا أقل من البنوك الصغيرة مقارنةً بالولايات المتحدة، مما يعني أن EUFN يتركز أكثر في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، حيث تبلغ 93% من حصصه، مع تصنيف 7% كأسهم متوسطة القيمة.
بينما، تتكون XLF من 75% أسهم ذات قيمة سوقية كبيرة، و20% متوسطة القيمة، و1% صغيرة القيمة، مما يعكس شبكة البنوك الإقليمية الأكثر انتشارًا في البلاد.
كلا الصندوقين يركزان بشكل كبير على أكبر 10 حصص لهما. تمتلك XLF حوالي 56% من الأصول في أكبر 10 حيازات لديها، بينما تمتلك EUFN 45% في أكبر 10، مما يعني أنه مع أي من الصندوقين، فأنت تشتري تعرضًا كبيرًا لأهم، ومن المحتمل أن تكون أكثر ربحية، البنوك في كل منطقة.
بينما يعد النظام المالي الأمريكي قويًا، سيكون من الخطأ أن تعتقد أن XLF هو الأفضل أداءً. في الواقع، على مدى كل فترة زمنية نموذجية، يتفوق EUFN على نظيره الأمريكي.
حتى تاريخ 2026، حقق EUFN عائدًا بنسبة 15.7%. على مدى الثلاث، خمس، وعشر سنوات الماضية، قدم الصندوق عوائد سنوية للمستثمرين بلغت 33.4%، 22%، و14.5%، على التوالي.
في حين أن XLF قد ارتفع بنسبة 4.9% منذ بداية العام. كما أنه قد تخلف عن EUFN في فترات 3 و5 و10 سنوات مع عوائد بلغت 19.1%، 11.2%، و13.6%. بالتأكيد ليس أداءً سيئًا، ولكن إذا كنت تبحث عن صندوق ETF في القطاع المالي للاستثمار فيه، فمن الحكمة اختيار الصندوق الذي كان دائمًا متفوقًا. هذا الصندوق هو iShares MSCI Europe Financials ETF، EUFN.