قلق بشأن انهيار سوق الأسهم؟ إليك محفظة الـ 3 صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي سأشتريها اليوم.

مؤشر S&P 500 يتأرجح بالقرب من أعلى المستويات القياسية، والتقييمات وفقًا لبعض المقاييس تاريخيًا مرتفعة. لدى المستثمرين عدة أسباب — التضخم المرتفع، أسعار الفائدة المرتفعة، عدم اليقين الجيوسياسي، وسوق العمل المختلط — للقلق بشأن ما إذا كانت الانخفاضات الكبرى التالية في السوق تقترب. ستحدث في النهاية. المشكلة هي أنه لا أحد يعرف متى.

الحل ليس في تغيير محفظتك بشكل جذري، أو الانتقال إلى النقد، والانتظار حتى تشعر بمزيد من الراحة. عادةً ما يؤدي ذلك إلى ضرر أكبر من النفع.

ما يمكنك فعله هو توجيه محفظتك نحو موقف أكثر دفاعية مع الاحتفاظ بإمكانية الاستفادة من الارتفاع إذا استمرت الأسعار في الارتفاع. إذا كنت قلقًا بشكل خاص بشأن انهيار سوق الأسهم اليوم، فإليك ثلاث صناديق تداول (ETFs) سأستخدمها معًا.

قد يبدو غريبًا الاستعداد لانهيار من خلال امتلاك الأسهم التي ترغب في الحماية منها. لكن امتلاك صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI -0.90%) ليس من أجل تعظيم الأرباح. إنه يتعلق بأن يكون حيازة أساسية طويلة الأجل تشتريها وتحتفظ بها بغض النظر عن ظروف السوق على المدى القصير.

لا يزال VTI يمتلك أكبر الشركات في S&P 500، بما في ذلك Nvidia وMicrosoft وApple. هذه الأسهم مرتبطة بشكل وثيق بتجارة الذكاء الاصطناعي (AI) وقد تتعرض لخسائر كبيرة خلال سوق هابطة.

لكن التاريخ يشير أيضًا إلى أن التخلي عن الأسهم تمامًا يخلق مشكلة أكبر على المدى الطويل. غالبًا ما ينتهي المستثمرون الذين يحاولون توقيت السوق بشكل أكثر عدوانية بالتخلف عن المؤشرات الرئيسية على مدى سنوات وعقود.

صندوق Vanguard Total Stock Market ETF مصمم ليكون الحيازة الأساسية طويلة الأجل في المحفظة. بيعه لتجنب تصحيح السوق الذي قد يأتي أو لا يأتي يمكن أن يكون ضارًا. هذا هو الصندوق الذي تريد الاحتفاظ به بغض النظر عن الظروف.

صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG -1.13%) هو المكان الذي يبدأ فيه التمركز الدفاعي الحقيقي. يركز على شراء الشركات الأمريكية ذات السجلات الطويلة في نمو الأرباح. نظرًا لتاريخ توزيع الأرباح لديها، تميل هذه الشركات إلى أن تكون أكثر نضجًا، وتحقق تدفقات نقدية أقوى، وهي أفضل تجهيزًا لتحمل بيئات اقتصادية مختلفة.

تشمل أكبر 10 حيازات أسماء مثل Walmart وJPMorgan Chase وExxonMobil وVisa.

لا يزال صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF يحتفظ ببعض الأسماء الكبيرة في التكنولوجيا، مثل Apple وMicrosoft. لكنه أكثر توازنًا عبر العديد من القطاعات بدلاً من الاعتماد بشكل كبير على قطاع واحد فقط.

عائد 1.5% قد لا يثير حماس الكثير من الناس، لكن هذه ليست الفائدة الأكبر من الاحتفاظ به هنا. يمكن أن يوفر التركيز على الشركات التي تحقق أرباحًا صحية ماليًا ملفًا مختلفًا من المخاطر مقارنة بالاستثمار ببساطة في S&P 500.

الاستثمار في السندات الحكومية سيكون وسيلة تحوط أكثر فعالية في السوق الهابطة. غالبًا ما ترتفع عندما تنخفض الأسهم لأن المستثمرين يبحثون عن الأمان في الأسواق المتقلبة.

يستثمر صندوق Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT -0.26%) في السندات الحكومية ذات المواعيد النهائية التي تتراوح بين ثلاث إلى 10 سنوات. في هذا السيناريو، يعد هذا هو المستوى الأكثر عدوانية الذي أشعر بالراحة للذهاب إليه.

بينما هناك إمكانية لتحقيق مكاسب، أشعر بمزيد من القلق بشأن التضخم وأسعار الفائدة. عندما ترتفع هذه، غالبًا ما ترتفع عوائد السندات أيضًا، مما يتسبب في انخفاض أسعار السندات الحكومية. شهدنا حدوث ذلك في عام 2022 عندما تسبب الارتفاع العدواني في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض أسعار السندات والأسهم معًا بشكل غير معتاد.

لكن إذا كان التضخم وأسعار الفائدة تصلان إلى ذروتهما هنا، فهناك حجة أقوى لصالح السندات الحكومية. إذا كنت ترغب في مزيد من الأمان، يمكن أن يكون صندوق Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH -0.03%) خيارًا أفضل.

قد يبدو تخصيص عام لهذه الصناديق الثلاثة معًا شيئًا مثل 50% لصندوق Vanguard Total Stock Market ETF، و25% لصندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF، و25% لصندوق Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF.

لكن بينما من المحتمل أن يوفر هذا المزيج بعض الحماية في سوق هابطة، من المهم النظر في مخاطر الانخفاض الناتجة عن مثل هذا التحول. إذا استمر السوق الصاعد، من المحتمل أن يتخلف هذا المحفظة التي تتكون من ثلاث صناديق ETFs. لقد كان لدى الكثير من الناس مخاوف بشأن السوق الصاعدة الحالية التي تمتد لعدة سنوات في شركات التكنولوجيا العملاقة وتقييماتها العالية لفترة من الوقت. حتى الآن، استمرت في الارتفاع. هناك تنازل في التحول نحو الدفاع. ربما لا تكون محقًا.

لكن 75% من الأموال ستظل مستثمرة في الأسهم. هذه هي ميزة الذهاب في هذا الاتجاه بدلاً من الدفع بالكامل نحو النقد. لا تزال تمتلك تعرضًا كبيرًا للأسهم وتحافظ على القدرة على المشاركة في أي ارتفاعات مستقبلية في السوق.