ارتفعت شركة USA Rare Earth بنسبة 8%، وقفزت شركة Critical Metals بنسبة 10%، بينما زادت شركة MP Materials بنسبة 5% مع انتعاش قطاع الموارد.
يجري عرض واسع في مجمع الموارد الحيوية صباح يوم الجمعة بينما يتحرك مؤشر S&P 500 بشكل طفيف. ارتفعت أسهم شركة USA Rare Earth (NASDAQ:USAR) بنسبة 8% لتصل إلى 18.40 دولار في التداولات المبكرة. في الوقت نفسه، قفزت أسهم شركة Critical Metals (NASDAQ:CRML) بنسبة 10% لتصل إلى 6.37 دولار.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسهم شركة MP Materials (NYSE:MP) بنسبة 5% لتصل إلى 58 دولار. كما زادت أسهم شركة United States Antimony (NYSE:UAMY) بنسبة 4% لتصل إلى 5.48 دولار، مما يعكس مكاسب من إعلان إعادة شراء الأسهم يوم الأربعاء.
ارتفع صندوق VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (NYSEARCA:REMX) بنسبة 6% ليصل إلى 80.28 دولار، متفوقًا على كل من S&P 500 (الذي ارتفع بنسبة 0.3%) وNASDAQ 100 (الذي ارتفع بنسبة 0.1%). لا توجد أخبار جديدة بشأن الشركات وراء هذه التحركات. هذه هي تدوير القطاع نحو الأصول الثابتة، حيث يظهر أولاً حيث تكون السيولة أقل.
ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.63% خلال الـ 24 ساعة الماضية ليصل إلى 4,646.10 دولار للأونصة بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2%. يأتي ذلك بعد بيع السندات الذي دفع عائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007، مع تجاوز ديون الولايات المتحدة 40 تريليون دولار، وقرار وزارة الخزانة بمضاعفة إعادة شراء السندات. تجذب الأصول الثابتة عرضًا في هذا السياق، وتعتبر أسهم المعادن الحيوية مثل MP Materials وUSA Rare Earth التعبير الأكثر حساسية لذلك.
بلغ عائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا 5.19% في الملاحظة الأخيرة، حيث يجلس عند النسبة المئوية 94.4 من نطاقه السنوي. هذا الارتفاع في تكلفة رأس المال على المدى الطويل يدفع تاريخياً التدفق نحو السلع المادية النادرة والأسهم التي تستخرجها، بما في ذلك ممتلكات REMX مثل MP Materials.
قبل يومين، كان نفس المجمع هادئاً بينما تحركت United States Antimony بمفردها بتفويض إعادة شراء بقيمة 100 مليون دولار. اليوم، كل اسم مرتفع وصندوق ETF يتفوق على السوق بشكل كبير.
تُقيم شركة USA Rare Earth تقريبًا بالكامل بناءً على الوعد بدلاً من الإنتاج. في الربع الثاني من عام 2026، حققت الشركة 5.8 مليون دولار من الإيرادات مقابل خسارة تشغيلية قدرها 46.3 مليون دولار، وأحرقت 56.9 مليون دولار من النقد، وانتهت برصيد يبلغ 1.5 مليار دولار من النقد واتفاق بقيمة 2.8 مليار دولار للاستحواذ على مجموعة Serra Verde. مع انخفاض سهم USA Rare Earth بأكثر من 50% عن أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا وارتفاعه بنسبة 55% منذ بداية العام (YTD)، فإن المشاعر تحرك الاسم بقوة في كلا الاتجاهين.
تسجل Critical Metals أكبر نسبة مكاسب من قاعدة ضعيفة. حتى بعد ارتفاع اليوم، لا تزال أسهم CRML منخفضة بنسبة 16% منذ بداية العام وتبقى الاسم الوحيد في المجموعة الذي لا يزال في المنطقة الحمراء. يقع منجم تنبريز للمعادن النادرة في غرينلاند ومشروع الليثيوم وولفسبيرغ في النمسا في مرحلة ما قبل الإيرادات، مع عدم توقع الإنتاج حتى عام 2028 أو 2029. تجعل العروض الصغيرة والكتيبات الرفيعة Critical Metals الطريقة الأكثر حساسية للعب حركة القطاع، سواء للأعلى أو للأسفل.
تتحرك MP Materials بأقل نسبة بين الرابحين لأنها تنتج على نطاق واسع. يربط نموذج العمل في Mountain Pass في كاليفورنيا ومرافق المغناطيس المستقل في فورت وورث، تكساس، نموذج عمل يعتمد أقل على الإنجازات المستقبلية مقارنةً بنظرائها. لهذا السبب، يحدد سهم MP Materials كلا من الاتجاه الصعودي والهبوط في أيام مثل هذه، حتى مع سعر مستهدف من المحللين يبلغ 75.38 دولار و13 توصية شراء و5 توصيات شراء قوية على الاسم.
تستفيد شركة United States Antimony من نفس الموضوع السياسي من خلال سلعة مختلفة. الشركة هي الشركة الوحيدة المتكاملة بالكامل في إنتاج الأنتيمون في العالم خارج الصين وروسيا. يوم الأربعاء، وافق مجلس إدارتها على برنامج إعادة شراء يصل إلى 100 مليون دولار، بعد أيام من خفض توقعات الإيرادات للعام بالكامل إلى نطاق يتراوح بين 60 مليون دولار إلى 75 مليون دولار من 125 مليون دولار.
صندوق VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF هو وسيلة موضوعية ضيقة تتبع تحركات يومية لمجموعة صغيرة من أسماء التعدين والمعالجة. يحمل هذا الصندوق مخاطر سياسية لدولة واحدة ومخاطر تركيز في الأسهم الصغيرة، لذا فإن تغيير قاعدة من ولاية إنتاج واحدة أو إعادة تقييم في عدد قليل من الحيازات الرئيسية يمكن أن يؤدي إلى تقلبات كبيرة.
يجب أن تعكس أحجام المراكز تلك التقلبات. هذه الأسماء تتراجع بسرعة عندما يتلاشى الزخم، لذا فإن تخصيصات أصغر والدخول المتدرج يكون منطقياً لأي شخص يميل إلى هذا الموضوع بدلاً من الالتزامات لمرة واحدة عند القمم (قمنا بوضع قواعد الحجم والخروج لهذا النوع من التجارة الحساسة في كتيب المضاربة المجاني). يُظهر ارتفاع سهم USA Rare Earth بنسبة 55% منذ بداية العام وارتفاع الصندوق بنسبة 36% على مدى عام كيف تتجمع هذه التقلبات بسرعة في أي اتجاه.
قدرة العرض على الاستمرار حتى نهاية الجلسة هي المؤشر القريب الأجل نظرًا للقاعدة الرفيعة تحت بعض هذه الأسماء. يمكن للمستثمرين مراقبة المتابعة في الذهب ونهاية منحنى الخزانة الطويلة كالتالي التالي للمجمع، حيث إن التراجع في العوائد أو الدولار الأقوى سيأخذ الانتصار.