راي داليو يقول إن خطوة بيسنت هي علامة على أن أزمة الديون تقترب؛ ويوصي بالاستثمار في الذهب والبيتكوين.

أعلن سكوت بيسنت، وزير الخزانة، هذا الأسبوع عن خطة لإعادة شراء الديون، والتي تتماشى مع نمط أوسع قد يُشير إلى أزمة قادمة، وفقًا للمستثمر الملياردير راي داليو.

قال مؤسس شركة بريدج ووتر أسوسيتس إن خطة بيسنت لزيادة مشتريات الحكومة من الديون قد تنذر بمشاكل للاقتصاد الأمريكي. ومع تقليص الحكومة اليابانية تعرضها لسوق السندات الأمريكية وارتفاع عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل، أشار داليو إلى أن المستثمرين قد يرغبون في تحضير محافظهم لزيادة المخاطر من خلال امتلاك العملات المشفرة والذهب.

كتب داليو في منشور على لينكدإن نُشر يوم الجمعة: "أنا واثق من أن الحالة المالية للحكومة في نقطة تحول". وأضاف: "إذا لم يتم التعامل مع هذا الآن، ستتراكم الديون إلى مستويات لا يمكن إدارتها دون صدمة كبيرة".

وأشار داليو إلى أن وزارة الخزانة لديها "قدرة محدودة فقط" على إعادة شراء السندات. وأخبر بيسنت قناة CNBC يوم الخميس أن فريقه كان سيقوم بــ"خلق سوق" وأن المشتريات من المحتمل أن تتجاوز 4 مليارات دولار.

قال داليو إن الولايات المتحدة تنفق حوالي 40% أكثر مما تجني، مما يؤدي إلى العجز المتزايد في الميزانية. وقد تجاوز عجز الميزانية الأمريكية 432 مليار دولار في يوليو، لكن بيسنت أخبر CNBC أنه من المحتمل أن يكون قد بلغ ذروته تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب.

قال بيسنت في المقابلة إن فريقًا كان يبحث في طرق لتقليص الإنفاق بمئات المليارات من الدولارات. لكن داليو قال إن هناك "قدرة قليلة جدًا" للقيام بذلك نظرًا لأن الإنفاق إما مُلتزم به أو يُعتبر أساسيًا.

بعد سنوات من الإنفاق الزائد، قال داليو إن إجمالي الديون الآن يفوق ما تجنيه الولايات المتحدة سنويًا. وإذا كانت الحكومة الأمريكية شركة، قال داليو إن مدفوعات خدمة الدين ستصل إلى حوالي 11 تريليون دولار — أي حوالي 200% من الإيرادات السنوية.

وحذر داليو، البالغ من العمر 77 عامًا، من أن تكلفة سداد رأس المال وخدمة الدين ستزداد بمرور الوقت.

لحل هذه المشكلة، قال داليو إن على الولايات المتحدة أن تعتمد استراتيجية مكونة من ثلاثة أجزاء لتقليص العجز في الميزانية إلى 3% من الناتج المحلي الإجمالي.

أولاً، قال داليو إن على الحكومة الأمريكية تقليص إنفاقها. ثانيًا، أشار إلى ضرورة زيادة الإيرادات الضريبية. وأخيرًا، قال ابن مدينة نيويورك وخريج كلية هارفارد للأعمال إن خفض أسعار الفائدة مطلوب.

قال داليو: "يجب أن تحدث جميع هذه الأمور بالتزامن حتى لا يكون أي منها كبيرًا جدًا". وأضاف: "إذا كان أي منها كبيرًا جدًا، ستكون التعديلات مؤلمة".

وحذر داليو من دفع هذه التعديلات "بقوة". على سبيل المثال، قال: "سيكون الأمر سيئًا للغاية إذا أجبرت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على الانخفاض بشكل غير طبيعي".

قال داليو إنه من المهم اتخاذ خطوات الآن، بينما الاقتصاد صحي. وأوضح أن الاقتصاد الذي يعاني من الركود يتطلب زيادة الإنفاق الحكومي.

وأشار داليو إلى أن التوقيت الدقيق لأزمة الديون يمكن أن يتأثر بمتغيرات تتراوح بين الصراع العسكري إلى التغيير السياسي. وعلى مساره الحالي، قد تدخل الولايات المتحدة في مثل هذه الأزمة في أقرب وقت خلال عام أو في وقت متأخر يصل إلى خمس سنوات. "تخميني، الذي أعتقد أنه سيكون تخمينًا سيئًا، هو أنها ستحدث في ثلاث سنوات، زائد أو ناقص اثنتين، إذا لم يتغير المسار الذي نسير عليه".

للاستعداد، أوصى داليو المستثمرين بتقليل وزن الأصول الديون، مثل السندات.

يمكن أن تصل نسبة تتراوح بين 10% إلى 15% من المحفظة إلى الذهب، بالإضافة إلى "قليل" من البيتكوين، وفقًا لما قاله مؤسس صندوق التحوط.

جاء منشور داليو في نهاية أسبوع متقلب للأسواق المالية الأمريكية. لقد ضغطت ارتفاعات عوائد الخزينة طويلة الأجل على الأسهم، مما ترك مؤشر S&P 500 في طريقه لإنهاء الأسبوع بانخفاض يزيد عن 1% وقطع تقدمًا استمر لثلاثة أسابيع.