صندوق المؤشر الطبي أو صندوق المؤشر الحيوي: أيهما يتناسب مع عقلية استثمارك؟
تقدم صناديق iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE +1.01%) مدخلاً منخفض التكلفة إلى قادة صناعة الأدوية المتنوعة، بينما تستهدف صناديق Invesco Biotechnology & Genome ETF (PBE +1.07%) الشركات البيولوجية والهندسة الوراثية ذات النمو العالي.
تستهدف كلا الصندوقين قطاع الرعاية الصحية ولكن بتركيز استراتيجي متميز. غالبًا ما يقدم قطاع الرعاية الصحية خيارًا بين الإمكانات العالية للنمو في البيوتكنولوجيا والإيرادات الثابتة للشركات الكبرى في صناعة الأدوية. بينما يوفر كلا الصندوقين تعرضًا مستهدفًا، إلا أنهما يختلفان في تكوين المحفظة وملفات تقلب الأسعار التاريخية. يجب على المستثمرين الاختيار بين الابتكار المتخصص والعمالقة الأكبر في صناعة الأدوية.
يقيس البيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). يمثل العائد السنوي لمدة سنة واحدة العائد الإجمالي على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية. وعائد التوزيعات هو العائد الموزع على مدى 12 شهرًا الماضية.
يعتبر صندوق iShares U.S. Pharmaceuticals ETF الخيار الأكثر تكلفة حيث تبلغ نسبة المصروفات 0.37%، مما يوفر للمستثمرين 0.21 نقطة مئوية سنويًا مقارنةً بصندوق Invesco Biotechnology & Genome ETF. بينما يقدم صندوق Invesco عائد توزيعات أعلى قليلًا يصل إلى 1.6%، يوفر صندوق iShares عائدًا تنافسيًا يبلغ 1.4%. تمثل نسب المصروفات الرسوم السنوية المقتطعة من أصول الصندوق، وعادة ما يفضل المستثمرون على المدى الطويل الرسوم الأقل.
يمتلك صندوق iShares U.S. Pharmaceuticals ETF 56 مركزًا ويركز فقط على قطاع الرعاية الصحية. تشمل أكبر مراكزه شركة Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) بنسبة 22.19%، وشركة Eli Lilly (NYSE:LLY) بنسبة 21.78%، وشركة Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY) بنسبة 4.65%. تم إطلاق الصندوق في عام 2006. يتتبع مؤشرًا مرجحًا برأس المال السوقي لشركات الأدوية الأمريكية، مما يؤدي إلى تركيز كبير في أكبر مركزين له. دفع صندوق iShares U.S. Pharmaceuticals ETF 1.47 دولار لكل سهم على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، مما يعادل عائدًا بنسبة 1.4% عند سعره الحالي البالغ حوالي 102.99 دولار.
يحافظ صندوق Invesco Biotechnology & Genome ETF على محفظة أصغر تضم 31 سهمًا في قطاع الرعاية الصحية. تشمل أكبر مراكزه شركة Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) بنسبة 5.44%، وشركة Amgen (NASDAQ:AMGN) بنسبة 5.36%، وشركة Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) بنسبة 5.23%. تم إطلاق الصندوق في عام 2005. يستخدم منهجية كمية تقيم الشركات الأمريكية بناءً على زخم السعر، ونمو الأرباح، وقرارات الإدارة. دفع صندوق Invesco Biotechnology & Genome ETF 1.55 دولار لكل سهم على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، مما يعادل عائدًا بنسبة 1.6% عند سعره الحالي البالغ حوالي 94.22 دولار.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار صناديق ETFs، يمكنك الاطلاع على الدليل الكامل من خلال هذا الرابط.
لقد كانت فترة الخمس سنوات لصندوق IHE أكثر سلاسة، وفي تلك الفترة كانت أكثر مكافأة: تقلب أقل، وسحب أقل، وعائد إجمالي أفضل مقارنةً بصندوق PBE. ولكن إذا نظرت إلى مدى أقرب لعقد من الزمن، فإن البيوتكنولوجيا تظهر أفضل، لذا فإن القصة ليست بسيطة بين النمو مقابل الاستقرار. يتعلق الأمر حقًا بالفترة الزمنية التي تقيسها، وأي واحدة ستحتفظ بها بالفعل. ذلك يتوقف على أفق الزمن وتحمل المخاطر. تميل عوائد IHE بشكل كبير إلى شركة Johnson & Johnson وEli Lilly، اللتين تمثلان معًا ما يقرب من نصف المحفظة. هذه رهان مركز على اثنين من صانعي الأدوية الكبار بدلاً من سلة متنوعة، لكنها أثبتت قوتها مؤخرًا. يقوم صندوق PBE بتوزيع الرهانات عبر أسماء أصغر باستخدام نهج قائم على الزخم، مما يعني مزيدًا من التعرض للعوامل المحفزة مثل نتائج التجارب وقرارات إدارة الغذاء والدواء، ويمتد في فترات يتخلف فيها عن الأدوية قبل أن يبدأ في التفوق عليها. يعد صندوق IHE خيارًا أساسيًا أسهل: أرخص، وأكثر استقرارًا، ومثبت عبر دورة كاملة. يناسب صندوق PBE كمركز تابع للمستثمرين الذين يمكنهم تحمل فترات السحب مثل تلك التي حدثت في عام 2021 في سعيهم لتحقيق عوائد طويلة الأجل. كما هو الحال مع العديد من استراتيجيات الاستثمار، فإن عقلية المستثمر تلعب دورًا رئيسيًا يجب مراعاته.