VNQI من فاندجارد أو HAUZ من إكس تراكرز: أي صندوق استثماري عقاري يناسب مرحلتك؟
تقدم صندوق Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF عائد توزيعات أرباح أعلى بشكل ملحوظ وقاعدة أصول أكبر. في الوقت نفسه، يوفر صندوق Xtrackers International Real Estate ETF وسيلة أكثر كفاءة من حيث التكلفة للوصول إلى أسواق العقارات الدولية.
يقارن المستثمرون الذين يسعون لتنويع مصادر دخلهم بعيدًا عن دورات أسعار الفائدة الأمريكية غالبًا بين VNQI وHAUZ. كلا الصندوقين يقدمان تعرضًا لأسهم العقارات في الأسواق المتقدمة والناشئة، باستثناء الولايات المتحدة، مستهدفين صناديق الاستثمار العقاري والشركات العاملة لالتقاط النمو والدخل الدولي.
يقيس بيتا تقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). يمثل العائد لمدة سنة واحدة العائد الإجمالي خلال الأشهر الـ 12 الماضية. وعائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيع على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
يعتبر HAUZ أكثر اقتصادًا قليلاً مع نسبة مصاريف تبلغ 0.1%. ومع ذلك، قد يكون VNQI جذابًا للباحثين عن الدخل، حيث أن عائد توزيعات الأرباح لمدة 12 شهرًا البالغ 4.7% يتفوق بشكل ملحوظ على عائد صندوق Xtrackers البالغ 3.6%.
يوفر صندوق Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF تعرضًا شاملاً لأسواق العقارات الدولية عبر أكثر من 30 دولة. يميل محفظته بشكل كبير نحو العقارات بنسبة 98%، مع تخصيصات بسيطة للصناعات بنسبة 1% وللخدمات الاستهلاكية بنسبة 1%. مع 682 حيازة، تشمل أكبر مراكزه مجموعة Goodman (ASX:GMG) بنسبة 4.22%، وشركة Mitsubishi Estate Co Ltd بنسبة 2.97%، وشركة Mitsui Fudosan Co Ltd (TSE:8801) بنسبة 2.44%. تم إطلاق الصندوق في عام 2010. دفع صندوق Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF 2.16 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما، عند سعر السهم الأخير البالغ حوالي 45.65 دولار، يعكس عائدًا يبلغ 4.7%.
يتتبع صندوق Xtrackers International Real Estate ETF مؤشر iSTOXX Developed and Emerging Markets ex USA PK VN Real Estate. تشمل توزيعاته القطاعية العقارات بنسبة 96%، والصناعات بنسبة 1%، وخدمات الاتصال بنسبة 1%. الصندوق أكثر تركيزًا من نظيره في Vanguard، الذي يضم 415 حيازة. ومع ذلك، فإن مراكزه العليا مشابهة، بما في ذلك مجموعة Goodman بنسبة 4.82%، وشركة Mitsubishi Estate Co Ltd بنسبة 3.15%، وشركة Mitsui Fudosan Co Ltd بنسبة 2.77%. تم إطلاقه في عام 2013. دفع صندوق Xtrackers International Real Estate ETF 0.82 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما، عند سعر السهم الأخير البالغ حوالي 22.96 دولار، يعكس عائدًا يبلغ 3.6%.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق ETFs، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
لا يزال كلا الصندوقين تحت الماء قليلاً خلال السنوات الخمس الماضية، حيث استعادا معظم، لكن ليس كل، الانخفاض الحاد في عام 2022، لذا فإن شراء أي منهما الآن هو رهان على أن العقارات الدولية ستستمر في التعافي خلال فترة احتفاظك بدلاً من كونه رهانًا على ارتداد تم تسعيره بالكامل بالفعل. مع وضع هذا الافتراض في الاعتبار، فإن العدسة الأكثر فائدة للاختيار بين HAUZ وVNQI ليست الأداء؛ بل أين أنت في حياتك الاستثمارية. بالنسبة للمستثمرين الذين لا يزالون في مرحلة التراكم، فإن إعادة استثمار التوزيعات بدلاً من إنفاقها تجعل الميزة الطفيفة في التكلفة لـ HAUZ أكثر أهمية، حيث أن تأثير التكلفة يتراكم على مدى عقود حتى عندما يكون الفارق صغيرًا. بالنسبة للمتقاعدين الذين يسحبون دخلاً، فإن VNQI هو الخيار الأفضل. عائده أعلى تقريبًا بنقطة كاملة، وسحب ذلك الدخل مباشرة من التوزيعات يعني بيع عدد أقل من الأسهم لتغطية نفقات المعيشة. وهذا مهم حيث أن سحب عدد أقل من الأسهم يقلل من خطر الاضطرار إلى البيع في فترة تراجع، وهو خطر أكبر هنا نظرًا لعدم تعافي أي من الصندوقين بالكامل بعد. لا توجد إجابة عالمية هنا: HAUZ أكثر منطقية للمستثمرين الذين لا يزالون يبنون الثروة، بينما VNQI أكثر منطقية لأولئك الذين يعيشون عليها. الاختيار يعتمد على مكانك في تلك الدورة، وليس على أي صندوق هو الأفضل موضوعيًا.