مراقبة وارن بافيت: يبدو أن بافيت، وليس أبيل، هو الذي يتخذ القرارات بشأن الأسهم.
منذ أسبوعين، أفادت شركة بيركشاير هاثاوي أن احتياطياتها النقدية الضخمة قد انخفضت بمليارات الدولارات خلال الربع الثاني، وهو أول انخفاض كبير منذ أوائل عام 2022.
يبدو للكثيرين، بما في ذلك أنا، أن غريغ آبيل كان يترك بصمته كمدير تنفيذي جديد للشركة من خلال "استثمار جزء كبير من نقد بيركشاير".
بعد الكشف الأسبوع الماضي عن بالضبط ما كان في محفظتها من الأسهم حتى 30 يونيو، يبدو الآن أن الأمر أكثر تعقيدًا من ذلك.
يؤكد أندرو باري من بارونز أن آبيل لم يكن متورطًا في قرارات الأسهم على الإطلاق وأن وارن بافيت هو "من لا يزال يحب اتخاذ القرارات الاستثمارية الكبيرة المتعلقة بمحفظة بيركشاير التي تفوق قيمتها 350 مليار دولار - وإعلام حاملي أسهم بيركشاير بأنه لا يزال في اللعبة" مع اقترابه من عيد ميلاده السادس والتسعين.
بينما كان بافيت حذرًا في الإشارة إلى أنه غالبًا ما يتحدث مع آبيل، وأن كلاهما لن يفعل شيئًا لا يوافق عليه الآخر، فقد كشف في مقابلة مع CNBC الشهر الماضي أنه "بدأ" استثمار بيركشاير في ألفابت.
ظهرت تلك الأسهم لأول مرة في المحفظة في الربع الثالث من العام الماضي.
أفاد بلومبرغ نيوز أن شراء بيركشاير لأسهم ألفابت بقيمة 10 مليارات دولار مباشرة من الشركة جاء بعد أن منح آبيل "موافقة سريعة" على الصفقة استجابةً لـ "مكالمة سرية في عطلة نهاية الأسبوع" إلى بيركشاير من غولدمان ساكس، الشركة التي تجمع العرض الضخم لأسهم ألفابت.
من المفترض أن بافيت أعطى أيضًا موافقته.
يعتقد باري أن ثاني أكبر عملية شراء في الربع الثاني، وهي خطوط دلتا الجوية، كانت من عمل مدير المحفظة تيد ويشكلر.
يلاحظ أن آبيل ليس لديه "خبرة رسمية في إدارة المحفظة ولا يبدو أنه يتخذ أي قرارات ملحوظة بشأن اختيار الأسهم" بينما "يدير العديد من الشركات التشغيلية لبيركشاير ويبحث عن شركات جديدة للشراء".
لقد أنفق آبيل بعضًا من نقد بيركشاير من خلال استحواذه على تايلور موريسون هوم بقيمة 6.8 مليار دولار، على الرغم من أن الصفقة لم تُغلق حتى بعد انتهاء الربع الثاني.
الزيادة التقريبية البالغة 17 مليار دولار في حصة بيركشاير هاثاوي من ألفابت خلال الربع الثاني جعلت الشركة الأم لجوجل تحتل المرتبة الثالثة من حيث الحيازات في محفظة الشركة، متجاوزةً كوكولا في تلك المرتبة.
اعتبارًا من 30 يونيو، نهاية الربع، كانت قيمة أسهم ألفابت السوقية 37.77 مليار دولار، بفارق 5.26 مليار دولار عن كوكولا التي كانت قيمتها 32.51 مليار دولار.
ومع ذلك، منذ ذلك الحين، انخفضت أسهم ألفابت بنسبة 3.5% بينما ارتفعت كوكولا بنسبة 12.1%.
نتيجة لذلك، اعتبارًا من إغلاق يوم الجمعة، كان الفارق بين ألفابت وكوكولا ضئيلًا جدًا يبلغ 20 مليون دولار فقط.
في يومين، 30 يوليو و20 أغسطس، تفوقت كوكولا على ألفابت بفوارق ضئيلة عند الإغلاق.
محكمة استئناف فدرالية في سانت لويس تؤيد تسوية عام 2024 لدعوى جماعية لمكافحة الاحتكار ضد شركة بيركشاير هاثاوي التابعة HomeServices of America وجمعية وكلاء العقارات الوطنية، حسبما أفادت رويترز.
وافقت HomeServices على دفع 250 مليون دولار من تسوية تزيد عن مليار دولار لحل المطالبات بأن القواعد القديمة حول تقسيم عمولات العقارات كانت تبقيها مرتفعة بشكل مصطنع.
كجزء من التسوية، وافقت الجمعية الوطنية لوكلاء العقارات على تعديل تلك القواعد.
ومع ذلك، يعتقد بعض المدعين أنهم تعرضوا للظلم وذهبوا إلى المحكمة لمنع الصفقة.
تدعم حكم هذا الأسبوع من محكمة الاستئناف الأمريكية الثامنة موافقة المحكمة الأدنى على التسوية.
أخبر محامي بعض المعترضين رويترز أنهم قد يطلبون من المحكمة العليا مراجعة القضية. "لم يحصل الجميع على شيء يذكر من أجل التسوية. هناك شيء غير صحيح في ذلك."
جاءت التسوية بعد أن وجدت محكمة هيئتها المحلفون في عام 2023 أن المدعى عليهم مسؤولون عن 1.78 مليار دولار كتعويضات. كان من الممكن مضاعفة تلك الجائزة بموجب قانون مكافحة الاحتكار الأمريكي.
يتم اقتباس الرئيس التنفيذي لشركة HomeServices كريس كيلي وهو يقول إن فوز المحكمة هذا الأسبوع يوفر "يقينًا إضافيًا" للشركة ووكلائها وعملائها.
لا تزال الشركة الأم، بيركشاير هاثاوي إنرجي، تواجه دعوى جماعية مقترحة منفصلة لمكافحة الاحتكار بشأن عمولات العقارات بعد أن حكم قاضٍ في أبريل الماضي بأنها غير مشمولة بتسوية HomeServices.
عندما تم استهداف BHE قبل عامين، قال محامٍ للمدعين لصحيفة نيويورك تايمز: "بيركشاير هاثاوي هي الرائدة في هذا المجال. إنها أكبر بكثير من الجمعية الوطنية لوكلاء العقارات... إذا كنت ترغب في إحداث تغيير في الشركات الأمريكية، اضربهم في جيوبهم. وهذا هو بالضبط ما يتم استهدافه هنا."
بعض الروابط قد تتطلب اشتراكًا.
يُشارك وارن بافيت برأيه حول كيفية تقييمه لفائدة المنتج عندما يفكر في الاستحواذ على صانعه.