لقد حققت أكبر الأسهم الأمريكية نتائج رائعة لك. يقول الخبراء إنه يجب عليك ألا تكون جشعًا.

تعتبر صناديق S&P 500 ذات التكلفة المنخفضة أساس العديد من المحافظ الاستثمارية، وقد تم الترويج بشكل شهير من قبل وارن بافيت للاحتفاظ بمحفظة تتكون من 90% في المؤشر و10% في سندات الخزينة قصيرة الأجل ككل ما يحتاجه المستثمرون على المدى الطويل.

في الواقع، يعتبر مؤشر S&P 500، الذي يمثل 80% من إجمالي القيمة السوقية الأمريكية، فائزًا على المدى الطويل – حيث تضاعف أكثر من أربع مرات في القيمة على مدار العقد الماضي. لكن التركيز فقط على أكبر الشركات العامة الموجودة في الولايات المتحدة، يجعل صناديق ETF المدروسة حسب الوزن السوقي مثل VOO من فانغارد، وIVV من بلاك روك، وSPY من ستايت ستريت، تحمل مخاطر التركيز على المستثمرين بسبب التفوق في قطاع تكنولوجيا المعلومات. وقد دفع ذلك بعض المستثمرين المضطربين لرؤية أوجه شبه بين السوق الحالية والظروف التي أدت إلى انهيار دوت كوم في 2000-2002، عندما فقد مؤشر S&P 500 ما يقرب من نصف قيمته. إنه أسلوب استثمار محفوف بالمخاطر بشكل خاص لأولئك الذين يقتربون من التقاعد والذين قد يحتاجون إلى الاعتماد على محافظ السوق لتوليد الدخل في السنوات المقبلة.

قال ميتش غولدبرغ، رئيس ClientFirst Strategy: "هذا الـ S&P 500 ليس مؤشر والدك". "إنه مدعوم بشكل كبير من قبل قطاع تكنولوجيا المعلومات، الذي يشكل حوالي 37% من القيمة الإجمالية. وعند إضافة قطاع الاتصالات، الذي يشمل شركات مثل ميتا ونتفليكس، يصبح المجموع تقريبًا 50%."

يمكن للمستثمرين السعي لتقليل التقلبات من خلال إضافة تعرض لأسواق الأسهم الأخرى والأصول غير المرتبطة.

وأشار غولدبرغ إلى أن أصغر خمسة قطاعات في سوق الأسهم بشكل عام – السلع الاستهلاكية، الطاقة، المرافق، العقارات والمواد – تشكل فقط 14% من مؤشر S&P 500، مما يؤثر على التنويع العام وملف المخاطر للمؤشر. وقال إن المستثمرين يجب أن يأخذوا في اعتبارهم مؤشر S&P 500 موزون بالتساوي لزيادة التعرض لتلك القطاعات، بالإضافة إلى إضافة الدخل الثابت والأسهم الدولية والأسهم المحلية الصغيرة إلى محافظهم.

قال غولدبرغ: "يساعد التنويع في تجنب الاعتماد على الفائزين من الأمس، وهو شكل من أشكال تحيز الحداثة". "يمكن أن يؤدي إضافة استثمارات غير مرتبطة إلى تحسين محفظتك بشكل عام، وهو أمر مهم في سوق هابطة، عندما لا تريد أن تتحرك جميع استثماراتك بالتزامن."

كما أن التعرض المفرط لمؤشر S&P 500 يخلق أيضًا مخاطر فرص، حيث أن أنواع الاستثمارات الأخرى لديها إمكانية لتحقيق عوائد أعلى.

قال تود روزنبلوت، رئيس قسم الأبحاث والتحرير في TMX VettaFi: "إذا كان تعرضك في S&P 500 مرتفعًا جدًا، فإنك تفوت الفرص". وأشار إلى أن استثمارات مثل الأسهم الصغيرة والأسهم الدولية قد تفوقت على S&P 500 هذا العام، مع أمثلة بارزة تشمل iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) و iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG).

إليك نظرة على قصص أخرى تقدم رؤى حول صناديق ETF للمستثمرين.

يمكن أن تكون الاستثمارات خارج S&P 500 أيضًا أفضل قيمة، قال أنكور باتيل، رئيس قسم الاستثمار في Ellevest. "يتداول S&P حول 20 ضعف الأرباح المستقبلية بينما تجلس الأسواق الدولية المتقدمة والأسواق الناشئة أقرب إلى 10-15 ضعف. أنت تدفع الكثير أقل مقابل كل دولار من الأرباح في الخارج."

أشارت نينا ميشرا، مديرة أبحاث ETF في Zacks Investment Research، إلى أن المستثمرين يمكنهم تقليل تقلباتهم من خلال اللجوء إلى أنواع أخرى من استثمارات القيمة. على سبيل المثال، توصي المستثمرين بالاحتفاظ ببعض محفظتهم في صناديق ETF ذات نمو الأرباح، مثل Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)، التي تركز على جودة واستدامة الأرباح. "تتلقى الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية والطاقة أكبر الحصص في المحفظة، مما يساعد المستثمرين على التنويع بعيدًا عن عمالقة التكنولوجيا ذات القيمة الكبيرة. لقد تفوقت بشكل كبير أيضًا على مؤشر S&P 500 هذا العام"، قالت.

داخل مساحة الدخل الثابت، تفضل السندات الحكومية قصيرة الأجل على السندات الشركات، ذات العائد المرتفع، وخيارات الحكومة طويلة الأجل. "ما زال العديد من المستثمرين يعانون من آثار عام 2022، عندما انخفضت كل من الأسهم والسندات بشكل حاد مع ارتفاع التضخم"، قالت. علاوة على ذلك، في ظل بيئة التضخم المرتفع المستمر وتقلبات أسعار الفائدة، فإن صناديق ETF للدخل الثابت ذات المدة الأطول تحمل مخاطر أكبر، وفقًا لميشرا. لهذا السبب، أصبحت صناديق ETF للسندات الخزينة قصيرة الأجل مثل iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) وVanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF (VBIL) تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين. "توفر هذه الأدوات المشابهة للنقد مخاطر منخفضة مع مستوى جيد من الدخل"، قالت.

كما اقترحت ميشرا أن ينظر المستثمرون في السلع التي كانت شائعة منذ العصور القديمة.