بيتر لينش تفوق على مؤشر S&P 500 في 11 من أصل 13 سنة قضاها في إدارة صندوق ماغيلان. إليكم لماذا يقول إن "تقليب أكبر عدد من الصخور" هو المفتاح للفوز.
قبل أن تسيطر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) على عالم الاستثمار، كانت صناديق الاستثمار المشتركة هي الخيار المفضل لمعظم المستثمرين الأفراد، ولم يكن هناك صندوق أكبر من صندوق ماغيلان من شركة فيديليتي.
كان صندوق ماغيلان، الذي يديره أسطورة الاستثمار بيتر لينش، أكبر صندوق استثمار مشترك في العالم، حيث بلغ ذروته بحوالي 102 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة في عام 2000 خلال فورة الإنترنت. للمقارنة، لديه حالياً حوالي 27 مليار دولار من الأصول، لذا فإنه قد انخفض بشكل كبير عن ذروته مع ازدهار صناديق ETFs. هناك أيضًا صندوق ETF الآن، وهو صندوق فيديليتي ماغيلان ETF (FMAG +0.53%).
حقق الصندوق شهرته خلال فترة إدارة لينش، الذي أدار الصندوق من عام 1977 حتى عام 1990. خلال تلك الفترة، انتقل من حوالي 20 مليون دولار من الأصول إلى أكثر من 14 مليار دولار بحلول عام 1990. تدعم مكانة لينش الأسطورية أداؤه. تحت إدارته، بلغ متوسط العائد السنوي للصندوق 29.2%، وهو من بين الأفضل في هذا المجال. كما تفوق على مؤشر S&P 500 في 11 من السنوات الـ 13 التي قضاها هناك.
كان لينش معروفًا أيضًا بحكمته البسيطة حول الاستثمار التي كانت سهلة الفهم للمستثمر العادي إن لم تكن سهلة التنفيذ. أشهر مقولاته هي "استثمر في ما تعرفه"، والتي، أعترف، جربتها عندما بدأت الاستثمار لأول مرة وكانت النتائج كارثية. لم أكن أعرف حقًا ما كنت أظن أنني أعرفه عن السهم، كنت فقط أحب المنتج. كان لينش يعني أن تعرف السهم، وتعرف الشركة، وتعرف الصناعة. هذا يتطلب الكثير من المعرفة لشخص جديد في عالم الاستثمار.
ما كان يجب أن أفعله هو الاستماع إلى نصيحة أخرى من حكم لينش وأقوم بتقليب المزيد من الصخور قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
قال لينش ذات مرة: "الشخص الذي يقلب أكبر عدد من الصخور يفوز باللعبة. وهذه كانت دائمًا فلسفتي." هذه النصيحة اللينشية أكثر تطبيقًا وسهولة في الفهم للمستثمر العادي. ما يقوله أساسًا هو: قم بإجراء بحثك، انظر إلى المزيد من الأسهم للعثور على تلك التي لديها أكبر إمكانيات أو تناسب محفظتك بشكل أفضل. لا تتبع الحشود.
إذا كان الجميع يشترون أسهم الذكاء الاصطناعي، فلا تتسرع في الانغماس في أكثر الأسهم شعبية والتي تحقق أعلى العوائد. قد تكون تلك الأسهم ذات العوائد الأعلى هي الأكثر تقييمًا بشكل مبالغ فيه وعرضة لانخفاض حاد إذا تم تصحيح السوق. أو قد تكون مرتفعة السعر بناءً على الضجيج وليس على الأرباح الحقيقية والأسس القوية.
الطريقة للعثور على أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي، أو الأسهم القيمة، أو أسهم النمو، أو أسهم الدخل، أو غيرها، هي أن تتعمق في بحثك حول نسب التقييم، تاريخ الأرباح، إمكانيات الأرباح، الدين، نمو الإيرادات، وغيرها من الأسس، لأن ذلك سيسرد القصة الكاملة. كلما استكشفت المزيد من الأسهم، أو قلبت المزيد من الصخور، زادت فرصتك في العثور على تلك التي تستحق الاحتفاظ بها في محفظة طويلة الأجل.
مثل ماغيلان ولينش، كن مستكشفًا.