حققت AGNC Investment للتو توزيع أرباحها الشهري الخامس والسبعين على التوالي، وتحقق حالياً عائداً يزيد عن 13%. إليك ما كشفته أرباح الربع الثاني.
أصبحت AGNC Investment (ناسداك: AGNC) سهم توزيع أرباح متسق بشكل ملحوظ. وقد حقق صندوق الاستثمار العقاري (REIT) مؤخرًا إنجازًا متمثلًا في 75 شهرًا متتاليًا من دفع نفس معدل توزيع الأرباح (0.12 دولار للسهم). وهذا أمر مثير للإعجاب، خاصةً في ظل كل التقلبات في أسواق الرهن العقاري وأسعار الفائدة على مدى السنوات القليلة الماضية.
إليك نظرة على النتائج المالية للربع الثاني من صندوق الرهن العقاري وما تكشفه حول مستقبل توزيعه الشهري الذي يزيد عن 13%.
هل فاتتك Nvidia في عام 2009؟ هذه الإشارة النادرة تتألق مجددًا. في عام 2009، ظهرت إشارة "المضاعفة" لشركة تصنيع رقائق غير معروفة تُدعى Nvidia. ولأول مرة منذ سنوات، تظهر نفس إشارة "الاقتناع الكامل" لشركة بحجم 1/100 من حجم Nvidia.
أبلغت AGNC Investment عن أرباح صافية شاملة قدرها 0.52 دولار للسهم خلال الربع الثاني و0.40 دولار للسهم من دخل الفارق ودخل الدولار. وكانت كلا المقياسين أعلى من توزيعات الأرباح الخاصة بـ REIT هذا الربع (0.36 دولار للسهم، أو 0.12 دولار شهريًا). وفي الوقت نفسه، زادت قيمتها الدفترية بمقدار 0.20 دولار للسهم، أو 2.4%، لتصل إلى 8.38 دولار للسهم. وعند إضافة دخل الأرباح إلى الزيادة في القيمة الدفترية، حققت AGNC Investment عائدًا اقتصاديًا قدره 6.7% خلال هذه الفترة.
وهذا أمر مثير للإعجاب، بالنظر إلى بيئة السوق. وأبرز الرئيس التنفيذي بيتر فيديريكو في البيان الصحفي للأرباح أن "بيئة الاستثمار في الربع الثاني كانت لا تزال تحديًا، حيث كانت الخطابات المتصاعدة والعدائيات بين الولايات المتحدة وإيران تؤثر بشكل كبير على أداء الأسواق المالية." وقد تسببت أسعار الطاقة المرتفعة والقيود في سلسلة التوريد "في زيادة عوائد الخزانة، وتسطح منحنى العائد، وتحول توقعات السوق بشأن السياسة النقدية من خفض الفائدة إلى رفع الفائدة."
بينما أدى ذلك إلى ارتفاع أسعار الرهن العقاري، مما قلل من إمدادات Agency MBS المتوقعة خلال الربع، إلا أن الطلب على هذه الاستثمارات العقارية منخفضة المخاطر ظل قويًا. وقد خلق ذلك "خلفية تقنية إيجابية دعمت أداء Agency MBS ودفع الفجوات نحو معدلات القياس بشكل أقرب."
بينما كانت بيئة الربع الثاني إيجابية لاستثمارات Agency MBS، يمكن أن تتغير ظروف السوق بسرعة. وقد انخفضت الفجوات في الرهن العقاري بالفعل من ذروتها الأخيرة. ومع ذلك، لا تزال عند مستويات مرتفعة تاريخيًا. نتيجة لذلك، توفر Agency MBS قيمة جذابة مقارنةً بالاستثمارات ذات الدخل الثابت الأخرى، خاصة السندات الشركات. وهذا يدفع فيديريكو إلى الرأي بأن "الديناميكيات المواتية يجب أن تدعم أداء Agency MBS على المدى القريب إلى المتوسط وتضع AGNC في وضع يمكنها من الاستمرار في تقديم عوائد قوية معدلة حسب المخاطر لمساهمينا."
غاص الرئيس التنفيذي أعمق في الخلفية الاقتصادية الحالية لاستثمارات MBS خلال مؤتمر الربع الثاني. وذكر أنه، عند الفارق الحالي، يمكن لـ AGNC Investment تحقيق عائد على حقوق الملكية في نطاق 15% إلى 17% من خلال استخدام رأس المال بمضاعف يتراوح بين 7.0 إلى 7.5. وأبرز أن ذلك "يتماشى بشكل جيد مع اقتصاديات توزيعات أرباحنا." يمكن للصندوق رفع رأس المال بعائد يقارب 13% استنادًا إلى سعر سهمه الحالي البالغ 11 دولار للسهم، والذي يُعتبر عائدًا كبيرًا بالمقارنة مع قيمته الدفترية الحالية. ثم يمكنه استخدام هذا الرأس المال وتحقيق عائد بنسبة مزدوجة عالية في البيئة الحالية. وهذا يعزز ثقته المستمرة في معدل توزيع الأرباح الشهري.
حافظت AGNC Investment الآن على معدل توزيع الأرباح الحالي لمدة 75 شهرًا متتاليًا. بينما تبقى البيئة الاقتصادية تحديًا، فإنها تحقق عوائد قوية للحفاظ على توزيعات أرباحها. بينما يشكل التغيير المفاجئ في اقتصاديات العائد خطرًا مستقبليًا على التوزيعات، يبدو أنها آمنة في الوقت الحالي.
قبل أن تشتري أسهمًا في AGNC Investment Corp، ضع في اعتبارك هذا
فريق محللي Motley Fool Stock Advisor قد حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن AGNC Investment Corp واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها مصممة للنمو على المدى الطويل ويمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر عندما ظهرت Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 370,332 دولار!* أو عندما ظهرت Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 1,272,280 دولار!*
هذا الأداء هو السبب في أن الناس يستمعون. مع سجل حافل بتجاوز S&P 500 بأربعة أضعاف، يوفر Stock Advisor ميزة واضحة. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة مع Stock Advisor.