أي صندوق ETF للطاقة هو أفضل للشراء: صندوق فانغارد الواسع أم صندوق XLE المركّز؟
صندوق SPDR ETF لقطاع الطاقة من State Street (XLE -0.17%) وصندوق Vanguard Energy ETF (VDE -0.08%) كلاهما يقدم تعرضًا مستهدفًا لصناعة الطاقة الأمريكية، ولكنهما يختلفان بشكل كبير في تركيز المحفظة وعمقها.
تعتبر الاستثمارات في قطاع الطاقة غالبًا وسيلة للتحوط ضد التضخم أو كرهان على ارتفاع أسعار السلع. هذا المقارنة تنظر إلى اثنين من أكثر الأدوات شعبية لهذا الغرض: واحدة تقتصر على أكبر اللاعبين في S&P 500، وأخرى تشمل نطاقًا أوسع بكثير عبر السوق القابلة للاستثمار في الولايات المتحدة، بما في ذلك الشركات الصغيرة والمتوسطة. فهم هذه الفروق الدقيقة أمر أساسي للمستثمرين الذين يسعون إلى مستويات محددة من التنويع داخل قطاع متقلب.
يُقاس البيتا بتقلب الأسعار بالنسبة لـ S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائد على مدى عام واحد العائد الإجمالي خلال الأشهر الـ 12 الماضية. يتمثل عائد توزيع الأرباح في عائد توزيع الأشهر الـ 12 الماضية.
صندوق State Street أكثر affordability قليلاً، مع نسبة مصاريف تبلغ 0.08% مقارنةً بـ 0.09% لصندوق Vanguard. بينما كلاهما سائل للغاية، إلا أن صندوق SPDR ETF لقطاع الطاقة من State Street لديه أصول تحت الإدارة (AUM) أكبر بكثير، مما يؤدي غالبًا إلى فروقات تداول أكثر ضيقًا.
صندوق SPDR ETF لقطاع الطاقة من State Street مصمم لتعقب مؤشر قطاع الطاقة، حيث يركز حصريًا على مكونات الطاقة داخل S&P 500. وهذا يؤدي إلى محفظة مركزة تضم 21 حيازة مع تعرض 100% لقطاع الطاقة. تشمل أكبر المراكز فيه ExxonMobil Holdings Corp (XOM -0.63%) بنسبة 20.72%، وChevron Corp (CVX -0.24%) بنسبة 14.93%، وConocoPhillips (COP -0.01%) بنسبة 6.29%. تم إطلاق الصندوق في عام 1998. دفع صندوق SPDR ETF لقطاع الطاقة من State Street مبلغ 1.52 دولار (إجمالي الأشهر الـ 12 الماضية) للسهم الواحد خلال الأشهر الـ 12 الماضية، مما، على أساس سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 61.06 دولار، يعادل عائدًا يبلغ 2.5%.
يتعقب صندوق Vanguard Energy ETF مؤشر MSCI US Investable Market Index (IMI)/Energy 25/50، مما يوفر رؤية أوسع بكثير للصناعة مع 112 حيازة. بينما يبقى ثقيلًا على العمالقة - تشمل أكبر مراكزه ExxonMobil Holdings Corp بنسبة 21.63%، وChevron Corp بنسبة 13.50%، وConocoPhillips بنسبة 5.51% - فإنه يتضمن أيضًا شركات أصغر تغفلها المؤشر المستند إلى S&P 500. تتكون المحفظة من 99% طاقة، مع 1% نقد وأصول أخرى. تم إطلاق الصندوق في عام 2004. دفع صندوق Vanguard Energy ETF مبلغ 4.03 دولار (إجمالي الأشهر الـ 12 الماضية) للسهم الواحد خلال الأشهر الـ 12 الماضية، مما، على أساس سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 172.30 دولار، يعادل عائدًا يبلغ 2.3%.
للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في ETFs، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.
الاختيار الحقيقي هنا يتلخص في التركيز، وليس الأداء. خمس سنوات من العوائد المتطابقة تقريبًا والانخفاضات تؤكد أن هذه الصناديق تتحرك معًا عندما ترتفع أسهم الطاقة. يضع XLE أموالك وراء عدد قليل من أكبر المنتجين، لذا فإن أي تعثر في أي من الأسماء الكبرى يظهر بسرعة في أداء الصندوق. بينما يوزع VDE نفس الرهان على الطاقة عبر تشكيلة أعمق بكثير، مضيفًا منتجين من الشركات المتوسطة والصغيرة، والمصافي، وشركات الخدمات التي لا تتحرك جميعها بشكل متزامن مع الكبار. لن يغير هذا النطاق الإضافي عوائدك كثيرًا في السنوات التي تكون فيها الشركات الكبرى في حالة نشاط، حيث تتبع كلا الصندوقين بعضهما عن كثب. يجب أن يجعل ذلك الرحلة أكثر سلاسة عندما تتعرض شركة واحدة لمشكلة، سواء كانت تسربًا، أو صفقة فاشلة، أو نقص في الإنتاج. المستثمرون الذين يرغبون في التعرض للطاقة كوسيلة للتحوط ضد التضخم أو كتحوط ماكرو، دون الاعتماد على ثروات شركتين أو ثلاث، يحصلون على وسيلة أكثر مرونة في VDE. بينما المستثمرون الذين يرغبون تحديدًا في التعرض لأكبر وأهم أسماء الطاقة، التي تتحرك بشكل كبير على عناوين أسعار النفط، يحصلون على ذلك بشكل مباشر أكثر من خلال XLE. في كلتا الحالتين، اعتبر هذا كرهان على القطاع وقم بحجمه كجزء من محفظة أوسع، وليس كاستثمار رئيسي بمفرده. نظرًا لأنني أملك بالفعل تعرضًا للنفط الكبير من خلال صناديق المؤشر السوقية الواسعة، سيكون VDE خيارًا أفضل لي إذا كنت أضيف جزءًا خاصًا بالطاقة إلى محفظتي النشطة.